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新规解读 北京时间4月27日晚，经国务院同意， 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 （以下简称《意见》）正式发布。 对普通人的生活有什么影响呢？ 最直接的就是银行理财的变化 以后买完就可以等着到期收本金利息的日子可能越来越少了！ 打破刚性兑付已经是大势所趋， 理财产品的保本保息会逐渐退出市场。 定价和收益交给了市场， 净值型理财产品会逐步替代承诺保本保息的产品。 以后买理财产品可就要看仔细喽！ 选到好的标的会带给你更高的收益！ 但选到坏的标的本金也会亏损！ 以后买理财，要做功课了！ 就像亚当斯密“市场无形的手” 过去监管默许大家一起吃大锅饭 好的坏的都给兜底，来个刚性兑付 ⊙o⊙)…既然这样 类比驱逐良币，诸如过剩行业都可以拿到资金 而本该投向新兴产业的资金就这样被分流了！ 在新规出来前，另一个现象就是资金期限错配， 这个怎么理解？ 之前银行最常见的就是短期理财产品， 如两周、一个月、三个月等等…… 但你知道这些理财产品最终的投资标的是什么？ 恐怕绝大部分人都很难回答上来， 甚至如果问银行网点的理财经理，一般也是答非所问。 国内银行的主要利润来源就是息差 过去老百姓购买的理财产品虽然收益高于定期存款， 但这部分钱被银行以更高的利息贷给了企业， 而企业贷款大部分都是一年以上！ 所以大家买的短期理财， 本质上都是这类长期贷款的资金！ 有人会问了，那到期银行不是要把钱给客户么？ Too young too simple！ 一方面短期产品到期回滚存 另一方面银行会发行新产品来替换 这就是所说的期限错配 但后果是，大家无法辨别产品优劣！ 那被隐藏的风险将继续不断累积， 一旦发生风险，将会引起连锁效应 就如地震后的堰塞湖，风险虽然被延后， 所造成的破坏却被放大！ 正是看到如上问题的严重性， 由中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 联合发布《意见》： 1、打破刚性兑付，理财产品不得保本保息 2、产品实施净值化管理 3、90天以内封闭式理财停止发售 4、保本理财仍然可以发售，新规即日实施，过渡期截至2020年底。 所以，是时候告别傻瓜模式——闭着眼睛买银行理财了 套用“你不理财财不理你。” 以后将是“你不学理财，财不理你。” |
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