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今天又是满汉全席变成一碗大面。我觉得A股就跟国足一样，不能对它抱有希望，才会死的心甘情愿。 算了还是码字把 上一次说的技术路线是一个整体的方向，还需要细化和延伸，这一次主要讲动力电芯方面 其实整体方向一定，就能够排除很多东西了 譬如说董姐入银隆的坑，银隆的方向比较非主流，走的是钛酸锂路线，钛酸锂最大的优势是循环寿命超长，循环可以达到2w次，超级安全，比磷酸铁锂还安全，倍率还不错，可以做大倍率；但是缺陷也非常明显，最大的问题就是能量密度太低了，比磷酸铁锂还要低，而且非主流导致材料很贵，成本很高。 打个简单的比方，一台电动车给你，使用寿命比现在产品增加5倍，超级安全，而且充电也快，2分钟搞定，但是一次只能跑50km，你会买吗？所以从技术路线来看，钛酸锂根本就不适合做乘用车 不用分析公司财报/老板的人品，光从技术路线已经可以确定银隆就是个大坑了 好了，言归正传，还是顺着上次的思路往下撸： 动力电池：安全性＞能量密度＞成本＞使用寿命 首先我们来讲讲材料： 正极材料：前些年材料有三元与铁锂之挣，近两年慢慢已经达成一致，三元会成为主流，特别是在更追求能量密度的乘用车领域。今年开始量产811，再往上走高镍空间已经不大。我认为后续应该是往高电压/大倍率方面的空间会多一点，所以从材料体系的角度来看，正极很快就会到达瓶颈； 负极材料：负极的空间相对来说会大一些，硅负极应该会在明后年量产，然后就是激动人心的锂金属负极，如果应用，将彻底解决能量密度的局限，但是安全性是个最大的问题，估计实际应用还得5年之后； 电解液：主要是高电压方向的电解液，配合正负极新材料使用 然后再看工艺： 基于安全性和成本方面的考虑，再加上高镍材料的应用，锂电的工艺环境的要求越来越高。需要全车间湿度管控+整线的全自动化设备，投资也是巨大的。个人觉得，考虑到整体工艺的要求，以及车企账期，整体投资在20亿起步。 前些年补贴比较多的时候有福建的朋友咨询我说自己有块地，准备投资一两个亿搞动力电池，我赶紧打消了他的念头。A股很多上市公司说准备投资几个亿搞锂电池的，基本上都是骗补的。 现在主流的工艺主要有圆柱和方形，方形又分为软包和铝壳 代表企业分别是松下三洋(圆柱)，ATL/BYD(方形铝壳)，LG(方形软包) 圆柱的优点是标准化，成本可控，但是缺点也很明显，能量密度不高，特别是pack之后的能量密度损失严重。所以现在做圆柱动力电池做得比较好的只有松下三洋一家，靠着特斯拉发展的很不错。但是从技术路线的角度来看，衰落是迟早的事 方形的软包和铝壳各有优缺点，软包能量密度高，安全性更好(至少不会爆炸)，定制化产品，可以更好的利用pack空间；但是成本会稍高一些。软包其实入门比较简单，所以国内的小的电芯基本上用的都是软包工艺，但是真正做的好的也只有LG 铝壳门槛会稍高一些，主要涉及到几道激光焊接的工艺，而且工艺相对来说比较复杂，优势在于能量密度高，焊接的可靠性耐用性均由于软包，标准化后续可以分摊成本。BYD/CATL均是以方形铝壳见长 很多公司也是两手准备，包括CATL这两年也开始做软包动力。 从工艺的角度来看，更看好方形，铝壳和软包会长期共存。 $宁德时代(SZ300750)$ $亿纬锂能(SZ300014)$ $欣旺达(SZ300207)$ @今日话题 @雪球达人秀 @小秘书 @唐史主任司马迁
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