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所有的投资品，最后涨跌的根本问题，就是钱的问题！ 咱们客观评价一下现在的各大指数以及自己的自选股股票池，各大宽基指数的估值都是合理的，中证500这种的甚至是偏低估了，具体到股票来讲，我觉得除了最近大热的半导体，绝大多数的股票估值很合理，没有明显高估，没有明显泡沫！ 但是现在出现了一个问题，已经在市场中的参与主体基本上把手里的子弹都已经打完了，咱们先来看看各个参与主体的仓位情况，这里需要一些工具（这一段大家可以记一下，绝对实用） 一：私募机构； 市面上现在用的最多的也是最权威的就是华润信托编制的“华润信托阳光私募股票多头指数”，通过采集托管在华润信托平台上的，直接投资股票的信托投资计划，编制了这个指数，每个月公布一次报告，涵盖仓位，板块和仓位配置等等信息，挺有用的，这个直接找到华润信托网站就可以看到。 根据刚刚披露的12月数据，现在信托仓位81%，距历史最高仓位83%，一步之遥，我估计经过这几个交易日的加仓，可能已经达到历史最高仓位。 私募真的没钱加仓了！ 二：公募机构； 公募机构的仓位没有专门的网站来进行披露，如果按照季度数据又略显滞后，所以券商卖方分析师会根据自己的模型来实时的去估算公募机构的仓位情况。 根据几个卖方出具的最新仓位情况，公募的股票型仓位已经达到89%，混合型仓位达到了69%，这基本上已经达到了公募机构的持仓上线。 所以在公募领域有个特别的88魔咒，仓位一旦达到88%，后市往往稀里哗啦。 三：北上资金和融资余额； 外国洋葱是这几年最大的增量资金，在写12月份的月度策略时，曾经提到过一件事，由于msci一季度没有纳入计划，所以外资的流入可能会放缓，但是明显12月到1月外资的流入没有放缓，这也是这一轮行情最大的背景，我觉得这个跟人民币汇率持续升值是对应的。如下图： 人民币汇率从去年九月见高点7.18以来，一路暴跌，今天最深跌倒了6.88，这几个月光汇率都升值了4%，外国洋葱啥都没干，几个月净赚4%，天下哪有这种好事。 但是要知道，人民币汇率打到这里，再想升值，我觉得挺难的了。再跌4毛到6.4，我怕国内的出口企业受不了。所以在人民币汇率不能持续升值的情况下，外资的流入速度是存疑的。 至于场内大户，看融资余额就好，已经到了10377，最近指数上行，但是加杠杆速度明显放缓。 --------- 所以，通过对这几方面的分析，大家也都看到了，场内的老乡，外国洋葱，赵老哥以及鸡精经理，是没钱了，下一步A股将由中国大妈接管比赛。3200，还是3500，大妈，你有钱，你说了算！ 很多朋友会问：老梁，既然已经有了后续资金不足的问题，如果观察盘面的话，沪市2700亿，深市4300亿，这明显整不出什么浪花啊，要不咱们先减仓？我看很多的朋友也都是这么操作的。 这时是时候来温习一下这篇文章了A股，让一部分先富起来！，银保监的会领导咋说的，是不是说引导居民储蓄有序转移到资本市场，通俗点讲就是大妈来接盘。同时现在的A股，除了极少数的板块，我觉得估值有点离谱，大部分的板块估值并不离谱，没有泡沫。 所以我跟大家的建议一直就是仓位不能乱降，真的怕ld又出了一个啥政策，大妈开启“买买买模式，同时仓位也不能乱加，万一大妈不来了呢？ 这投资真真是得大妈者得天下，服了！ ------- 今天的市场特别简单，就是很多担心中国大妈不来的人跳车了，所以指数出现了一定的调整，你要是问我大妈到底来不来，这我可真不知道那，要不然我早满仓满融了，但是我倒是可以跟大家聊一些卖出的技巧。 卖股票和买股票，有点类似于一个镜子的两面，反过来就可以了，主要看的就是估值（低估还是高估）和技术形态（趋势运动的力量），随便举个例子，比如招商积余。 从估值角度来看，横向对比港股上市的保利物业，保利现在的动态估值40倍左右，招商的动态估值39倍，考虑到A股较港股更好的流动性，天然的估值贵20%左右，所以这个估值，不贵，甚至还有那么一点便宜。 从技术指标看，上周五机构刚刚以涨停的方式抢了一批筹码，说明对这个价格是认可的，今天的回调有两个原因一个是新高附近，压力较大，一个是指数调整，顺势一拉，所以这是个健康的回调。 经过这么一分析，是不是踏实多了，事实上根据我多年的经验，能把自己能看的懂的几个个股做好，你就是稳定top10%了，又不是皇上选妃，还想弄个三宫六院不成？ 学会聚焦，是人生成功的第一步。 |
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