第一,什么是优秀的公司,优秀的公司有什么特点? 1、销售毛利率稳定在40%以上; 2、净资产收益率稳定在15%以上;这也是巴菲特价值投资非常看中的一点,这也是最重要的一点; 3、净利率也应是考虑的一点,通常对这个指标要求不能太高,通常考虑在5%以上。 第二,怎么在软件中选出来? 把这三个基本条件设置在选股公式中,截止2020年1月26日符合条件的A股公司共有183家,同时还需要剔除那些稳定性不好的公司,公式选出来的个股只是参照的当期数据,大家要重点关注那些每次都能远处来的标底,当然有些公司也可能出现在业绩的拐点,有可能是成长性比较好的公司。 上述方法是借用计算机公式通过软件把优秀的公司初步选出来,选股公式如下: 基本面选股公式,参数也可以调整 第三,什么样的价格来买入优秀的公司?他的低估价格在哪里呢? 采用估值模型计算公司的估值,选出具有低估价值的公司。当然公司估值的选型有很多种模型,比如有现金流模型,MM理论,相对股价法,调整账面法和期权定价模型等。这里我们重点介绍相对估值模型的一种,选用这种的原因是我们中小投资者利用的数据,都是可以通过公开的资料信息获取,计算简便,方法如下: 估值价格的范围=(动态市盈率—行业平均市盈率)X每股收益;例如我们以某酒为例,(34.31—84.44)X24.24,即某酒的合理估值在831.67元至2046.83元;这个是根据20年1月16日最新的数据来计算的,有一个安全值,这个模型指出假设股价在831.67元之下25%到35%之间的时候,就可以认为好公司进入低估值区域,这就是最好的价格介入阶段。 估值 来源于东方财富网站资料 以上就是价值投资的思考方式,价值投资需要坚定的信心才能获得较好的回报,某酒从底部起来用了十年的时间,中间最大回撤60%,(2012年初至2014年初这两年持续在下跌途中),所以能不能拿的住,确实得靠信仰。 祝大家投资顺利。(刚开通头条,感谢大家的点赞和关注,不胜感激) |
|