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熟悉小孬的人应该知道孬哥推荐了很久的网格交易，做网格交易最重要的是找到合适的标的。前两篇文章也介绍了两类适合做网格交易的标的（低估值股票；恒生ETF、H股ETF）。今天小孬再接着推荐一个非常适合做网格交易的标的。 首先，符合网格交易标的应该具备如下几个要素： （1） 品种最好选择价位到底的，这样不用担心回撤太大，不然辛辛苦苦大半年，一次大回撤，就回到解放前了。 （2） 交易量活跃。因为你要有对手方才能买卖，不然交易量过低，你没法成交，更不要说做网格了。 （3） 波动有规律，长期在一个价格区间上下波动。 市场上产品种类繁多，但是把这几条对照的话，合适网格交易的品种也就没多少了。 我们今天选择的品种是深成指A（150022）。它不光具有以上几个特点，更重要的是它是一个特殊的分级基金。和它配对的深成指B是没有下折价机制的，所以市场一直给予深成指B高达117%的溢价（净值0.091元，交易价格0.192元），那么根据分级基金的配对转换机制，市场给予了深成指A接近10%的折价（一个涨停板啊有没有）。而且此品种还不用交印花税，所以从交易成本角度来说，也是网格交易的好品种。 重点来了：今年五月出台的资管新规，明确提出现在所有的场内分级基金，都要在过渡期结束前整改，或者是提前结束。那么到时就会按照持有份额的净值折算现金，或是折算成场内lof基金。 因此对于目前折价10%的深成指A，此次资管新规的发布直接带来了其投资机会。折价分级A收益的来源实际上是永续分级A变为类似剩余期限为二年半的高息债券产品，久期大大降低，定价也应同步升高。若以市价在二级市场上买入分级A，一旦基金转lof或者清盘，一般情况下分级A将以净值折算，净值和价格之间的偏离能够使投资者在未来基金转型或者清盘时获得一次性收益，并且转型或清盘的时间越早，获得的年华收益就越高。 根据分级基金的规则，和资管新规的出台，如果我们现在买入深成指A（150022），孬哥想到了可能出现的三种情况： 1．假设到2020年底，这段时间之内深圳成指能够涨到10315点以上（对应的上证指数在3079点），深成指B的净值将会恢复到0.1元以上，开始支付深成指A的利息，深成指A的净值也将恢复到1元以上。这时如果清盘或是转lof，深成指A的收益将会达到21.25%左右的收益（折价加上2年多的利息），再加上2年以来的网格收益，超过40%也不是不可能。 2．现在上证指数2800点左右，假设到了2020年，如果依然雷打不动的不涨不跌，深成指B是不支付利息的，但这中间我们A的折价10%我们也可以拿到。加上来回网格交易的利润加起来也可以到30%左右 3．最后一个最坏的情况，就是大盘一直下跌，本身A有10个点左右的折价，这10%就是安全垫，除非大盘在未来转型之前再继续跌10%而且不涨回来，才会开始亏钱，但这中间我们还可以做网格，也很难亏钱。 以下两张图片是孬哥前段时间做的深成指A的网格交易，其中一个是盯盘狗的参数，孬哥设置的基础价是0.81，差价设置的是0.003,委托数量一笔是40000份，也设置了仓位的上下限，不会过多的买入或者卖出。 然后是盯盘狗的参数设置 有了数据和规则的支撑加上一个合适的交易工具，孬哥要达到预期的收益还是很值得期待的！ |
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