|
前面我们讲了宏观、行业、公司的分析方法，这些都是基本面研究的内容，扎实的基本面研究对我们做交易十分必要。接下来我们来讲一讲实际交易中的操作方法。交易是投资最后的执行阶段，很多投资者看对了市场，但没有做对交易，结果功亏一篑。一句老话说得好：从看对到做对有很长的路要走。这节我们就讲一讲如何通过交易计划的制定和执行，实现长久赚钱的目标。
首先，我们说要做好投资，为什么要先有严格的交易计划和交易纪律呢？归根到底，投资还是要能从看对到做对，能够让收益落袋为安，而不仅仅是赚过。投资要从全局的角度把握交易，让交易有的放矢，而不是频繁地交易、频繁地出错。
投资要像巴菲特一样，既要战胜贪婪也要战胜恐惧。投资的方法其实很简单，就是要敢于在底部买入，在顶部卖出，低买高卖。太阳底下没有新鲜事，每轮的“牛熊”转换，其实都是同样的故事；但是为什么很多人就是做不到呢？即使有了经验教训，还是会在同样的地方跌倒。
有人说，2015年最悲催的词是“赚过”，不少经历过的人应该都深有体会吧。在牛市里，仅仅是赚过还不够，还要真正赚到手。在市场上，真正的“赢家”不是看曾经赚过多少钱，而是能活多久，所谓胜者为王。
有位著名的交易员名叫利弗莫尔，他在1929年美国股市大崩溃之前，提前预感到了股灾的来临，紧接着他便提前做好布局，大范围地做空。后来，市场果然崩溃大跌，美国指数跌了70%。这个交易员身价大涨，一年的时间赚了1亿美元，为此他还写了一本很有名的书，大家可能在书店都看过，叫《股票大作手操盘术》。
过了一年之后，市场开始见底回升，他认为股市跌幅超过70%，抄底时机已经成熟了，于是他开始反手做多。但是结果怎么样呢？市场在昙花一现的反弹后，开始了新一轮的下跌，这一次跌得更惨。从最高点算起，跌幅达到了89%。也就是说，他在市场下跌70%的时候抄底，后来下跌到89%的过程中，下跌杀伤力跟之前相比是同样惨烈。你可以简单地算一下，一个股票100块，跌了70%到30块，你在30块的时候买入，后来这个股票从最高点算起跌了89%，也就是跌到了11块，那么30块钱买入，跌到11块，你就会亏了63%。也就是说，尾部效应还是非常明显的。
熊市最后阶段的下跌还是非常凶猛，这名交易员虽然在第一作中获得了巨额的收益，但却在第二作中损失惨重，因为他反手做多了。据说最后以破产自杀结束了生命。所以，对市场要有敬畏之心，这个市场没有常胜将军，如果想在市场中长久地生存下去，做到成功投资，就需要你认真计划交易和制定严格的交易纪律。
第二点，想要有计划地交易，就要准确把握出手的时机，并且要知行合一、说到做到。其实很多人在2015年5000点的时候看到了风险，但真正执行的人寥寥无几，最后还是亏了大钱。由于A股做空的工具就不多，所以当你预言市场要见顶的时候，只能去规避风险控制仓位。当然对一些个人来说，如果你擅于做股指期货，也可以在股指期货上布局空头，从而在下跌的时候也能赚到钱。
在具体的交易上，要制定严格的交易计划。也就是说，在买一个股票之前，要认真研究这个公司的基本面和未来的发展，要研究它们有没有买入的价值，要研究有没有上涨的空间。一旦研究透了之后，就可以瞄准时机，果断出击。所谓果断出击，就是要在价格还在低点的时候，果断买入。在投资中不要与趋势为敌，最好的操作时机就是当下，一旦上涨趋势形成，果断加大股票仓位；反过来一旦下跌趋势形成，果断卖出股票。
进股票市场的人，都是希望赚更多钱。比如，想卖掉一个股票，发现趋势不对，大盘已经开始下降了，或者发现这个公司基本面恶化了，要把它卖掉，那你卖的时候就不用管自己成本的高低，果断卖出。
如果说这个公司基本面真的变坏了，利空了；或者说，后市会有比较大的下降空间，那就要现价卖出，而不要期望等着反弹再卖。因为如果真的是利空，就不会反弹，也没有人给你反弹的机会去卖出。但如果真的反弹了卖，那很可能这个公司本身并没有真正地恶化，可能后市还有很大的空间。
有一句股市的谚语：“最好的操作时机就是当下”。当决定买一个股票或者卖一个股票的时候，不要犹豫，就在当下执行，不要等反弹或者调整的时候，再买或者再卖。决策的过程中，多花一些时间进行研究，但一旦有了决策结果，就要果断出击，不要扰豫。很多成功的投资，就是在果断执行或者冲动的情况下实现的，而事后来看，往往都是非常正确的。
第三点，就是不要与趋势为敌，尤其是A股，这是个趋势性很强的市场，一旦形成牛市，就会实现正反馈，股票的价格不断地创新高，吸引更多投资者，往往会涨过头。在这个时候，就要果断做多，加大仓位，而不要涨一点加一点，最后让平均成本越来越高，而应该在低点的时候果断加满，越涨越减仓，这样会不断降低成本，这样在高点的时候就会获得最大的收益。而在下跌的时候，就要果断卖出，不要想着反弹后再卖，这时候往往等不到反弹的机会，犹犹豫豫错失良机，最后越套越深。
第四点，是不要怕踏空，严防套牢。尤其是在股市下跌的时候，一旦趋势形成，不要抢反弹。有的投资者不喜欢空仓，空仓的时候手就会痒，老是想下单，老是想着我的资金是有成本的。但是空仓的时候，躲避了股市的下跌，不亏就是赚，这个收益是远远高于资金成本的。很多投资者买股票一定要满仓，舍不得空仓，就是这个心里作祟。
其实，发生深度被套的教训是非常深刻的，是非常值得警醒的深度套牢的教训，很多投资者都有。一个资深的华尔街人士曾说其实踏空比套牢要好。不信看一下你的账户，踏空的时候，你的资金还在，没有减少少，但是套牢的时候，你的资产在不断地缩水。所以，大家在做投资的时候，一定要克服这种怕踏空的心理，宁愿错过，不要做错，这是做投资的一个纪律。
最后，对于自己熟悉的股票，可以重仓；对于自己看不懂的股票，不管涨多少，都不要去看，因为它和你没有关系。要赚到自己能看得懂的钱，不要买自己看不懂的股票，不要赚不明白的钱。如果是稀里糊涂买股票赚的钱，也会稀里糊涂地亏掉。因为赚的是没有道理的钱，不知道这次为什么赚钱。很多投资者遇到过这种问题：本来打算开盘之后买入一个股票，这个股票开盘之后跌了，那他就不买了，后来可能错过了一只大牛股；还有的投资者准备把股票卖掉，当天这个股票涨了，又不舍得卖了，最后错过了最佳的卖出时机。
那对交易计划和纪律的执行，基金业是怎么来进行交易计划和制定交易纪律的呢？基金公司对于交易有个严格的限制，首先基金公司不能反向交易，也就是说当天把某个股票卖了，其他人就不能再下买单。如果有个基金经理买了哪只股票，那么全天不能下卖单。为了防止利益输送，所以交易的第一个规则，就是不能反向交易。
而为了防止盘面的变化会影响基金经理的交易计划，有的基金公司出台一些规定，防止基金经理老是看盘。比如说一个基金交易部就规定：基金经理在9点半把该下的单下完，开盘之后原则上就不能撤单，防止基金经理看盘做出改变。没有紧急情况，在交易时间不要下单，也不要撤单，这样基金经理要拿出更多的精力去研究基本面，研究大盘，而不要被盘中的波动所影响，这样才能真正地贯彻知行合一。
好了，最后回顾一下在喜马拉雅上线的《杨德龙的价值投资实战课》本节内容，你要在股市中做好投资，就必须要有严格的交易计划和交易纪律，计划你的交易，交易你的计划。看上证指数的走势图，很明显市场上的走势是大起大落的。要想赚到钱，一定要记住我给你讲的这些纪律，并且能够严格执行。 |
|
|
