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【2020年元器件已涨价公司】 面板（TCL 、京东方） MLCC（风华高科、鸿远电子、火炬电子） 晶振（泰晶科技，惠伦晶体） 存储器（兆易创新、北京君正、澜起科技） 功率半导体（闻泰科技、华虹半导体、台基股份、扬杰科技） 【面板】，一季度涨价确定，目前来看，二三月份涨价会加速，二季度看产业链成长性逻辑。 目标价格方面，没有业绩看pb，【京东方】（大尺寸占比30-40%），看3.0PB；【TCL集团】（大尺寸占比60-70%）roe高一些，看3.5PB；有业绩看再PE。 【MLCC】，需求端影响弱于供给端。 【风华高科】1月份提10-15%，3月份再提10-15%，预计今年业绩8亿以上。华为扶持国产MLCC，基站和小型化订单很多，高端化进展顺利，扩产迅速，配合航天军工电子可以提估值，风华高科是国内第四家可以做军工的厂商，具备戴维斯双击机会。 【风华高科】，预计今年8亿利润，30X，看240亿市值。 【鸿远电子】，预计今年4亿利润，次新股，35X左右，看150亿市值。 【火炬电子】，预计今年5亿利润，30X，看150亿市值。 【晶振】，价格已经止跌，下游需求很好，日本在转产，供给收缩，行业整体提价。 【泰晶科技】纯本土公司，全部自产，可以全部吃掉涨价的利润，且有华为扶持，至少看到70-80亿。 【惠伦晶体】给台湾公司代工，产品结构更高端一些，至少看到70-80亿。 【存储器】，半导体行业β高，淡化估值，看趋势。需求端，2020年进入周期正增长的阶段，行业增速预计10%左右；供给端，短期停工造成产能收缩，下游需求分散，供给不足，涨价确定。 存储下游方面，智能手机和云服务器各占一半，服务器端缺货情况严重，国内跟着产业趋势走，看好【兆易创新】、【北京君正】 【功率芯片】 需求端下游偏向工业、光伏、新能源车，比较分散。功率半导体IGBT和新能源车相结合，光伏也是趋势。供给端8寸晶圆紧张，还会进一步收缩。 MOSFET，【闻泰科技】、【扬杰科技】、【华润微】 IGBT，【斯达半】导预计开板150亿左右，相关标的【士兰微】、【台基股份】 【消费电子】 疫情不会耽误苹果下半年9月份新产品上市，零部件拉货会从6月份开始，这个时候发生疫情其实对苹果的影响是有限的。 预计疫情影响Iphone手机供需大概10%左右，但企业抵御疫情投入较大，一季度单季度利润率影响较大。 富士康郑州工厂，郑州籍员工先上岗，外省全部隔离14天，因此预计2月底，各企业的复工率才会达到50%以上。 在疫情还没有得到控制之前，对电子都比较谨慎，下跌幅度比较大的，是可以抄底的。 |
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