任何单一的技术分析都不能全面解读走势，但你必须知道图表上正在发生什么，K 线分析是最基本的技术分析手段，是所有交易者入市之初就必须掌握的基础知识。对于短线交易者而言，K 线分析更是其行走市场的重要法宝。 什么是阳线，什么是阴线？（K 线是最基本的市场交易价格的统计方式，是市场技术分析的基础）当收盘价高于开盘价时，Ｋ线为阳线，一般用红色空心线表示；当收盘价低于开盘价时，Ｋ线为阴线，一般用绿色实心线表示；当收盘价等于开盘价，且有新的最高价和最低价时，Ｋ线称为十字星线。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。在上图的“阳线”中，市场价格在开盘后曾向下跌过一段时间，直到最低价处，后来曾经涨到了最高价处，然后又返回到收盘价附近，形成一根上涨的阳线；在上图中的“阴线” 中，市场价格在开盘后曾一度涨到了最高价处，然后一直跌到了最低价处，最后又上升到收盘价附近，形成一根下跌的阴线（这里只是举例，实际的价格变化顺序可能与这里描述的不一致）。 Ｋ线根据计算时间的不同，可分为：分钟Ｋ线、日Ｋ线、月Ｋ线、年 K 线甚至秒钟TICK图等。它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价。在日 K 线图中，“开盘价”就是某地交易所在白天开始进行交易时的第一笔成交价格，“收盘价” 就是当天结束交易时的最后一笔成交价格；在分种 K 线图里，则是指每分钟的开盘价和收盘价；在周 K 线图里，则是指每周的开盘价和收盘价。 单根 K 线的意义1：光头光脚阳线，意味着极端强势上涨，后市看多；2：光头光脚阴线，意味着极端强势下跌，后市看空；3：大阳线，意味着强势上涨，后市看多；4：大阴线，意味着强势下跌，后市看空；如果影线较短，1 和 3 或 2 和 4 没什么区别。 5：光头阳线，意味着较强势上涨，影线代表一度遭遇空方反击，需要注意；6：光头阴线，意味着较强势下跌，影线代表一度遭遇多方反击，需要注意；7：光脚阳线，意味着较强势上涨，影线代表遇到空方反击了，需要注意； 8：光脚阴线，意味着较强势下跌，影线代表遇到多方反击了，需要注意； 这四者都说明对方曾经反击过，尽管尚未成功，但要注意：反击开始了。9、10：出现在连续上涨的顶部，为上吊线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；出现在连续下跌的底部，为锤子线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变； 11、12：出现在连续上涨的顶部，为流星线，相比过去，摸高受阻，后市有变； 出现在连续下跌的底部，为倒锤子线，相比过去，曾经大涨，后市有变；这四者都有较长的影线，出现在连续运动后，说明对手剧烈反击过，后市有变。 13、14、15：小阳线、小阴线、十字星线，当它们出现时，一般不能确定后市运动方向。但在连续上涨后出现，说明涨势停顿，后市有变；在连续下跌后出现，说明跌势停顿，后市有变；16：长十字星线，和十字星线的意义一样，但疲软的性质和僵持的意义更强烈； 17：出现在连续上涨的顶部，为风筝线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变； 出现在连续下跌的底部，为多胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；18：出现在连续上涨的顶部，为灵位线，相比过去，摸高受阻，后市有变； 出现在连续下跌的底部，为空胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；这 6 个都是星形形态，说明多、空双方僵持不下，失去了方向感，但在连续涨、跌势的末端，则往往意味着情况不妙了。19：一字线，说明开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，常出现于市场中的涨（跌）停板处，或分钟 K 线图里交易冷清的个股中。 总结性来看阳线实体越长，越有利于价格上涨；阴线实体越长，越有利于价格下跌；但连续强势上涨后，谨防盛极而衰；连续强势下跌后，可能否极泰来；如果影线相对于实体来说非常小，则可以等同于没有；指向一个方向的影线越长，越不利于市场价格今后向这个方向变动；上下影线同时长，则说明多、空双方争夺剧烈，最后持平，后市不确定；十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号，它意味着市场暂时失去了方向感，稳健的操作方式是继续观察一个交易日。 K 线组合的意义如上图所示，第二日的 K 线只会开盘于或收盘于前一日 K 线的 6 个区域内。第二日多、空双方争斗的区域越高，越有利于价格上涨；越低，则越有利于价格下降。即从区域1 到区域 6 是多方力量减少、空方力量增加的过程。 1-6 的最后一根 K 线尽管都是阳线，但形势越来越不乐观。 7-12 的最后一根 K 线都是阴线，本身就不妙，后来形势愈加恶劣。 13-18 的最后一根 K 线尽管都是阳线，但本身就已有疲软之意了，越往后来情况越糟。 19-24 的最后一根 K 线为星形形态，本身就说明多方犹豫了，越往后形势越不利于多方。重点提示：对于两根及两根以上的 K 线而言，最重要的是它们相对的位置，不同的位置意味着不同的价格区间；其次是它们分别是什么模样，即是带影线还是不带影线，多长或多短等；最后才是它们分别是什么颜色，是阴还是阳。不要因为是大阴线或大阳线就匆忙下结论。 常见的K线组合形态有一个顶部的反转图形，就一定有一个正好相反的底部反转图形。下面例举最常见的两根 K 线和三根 K 线所组成的反转形态。乌云盖顶的含义：经过了一段时期的上涨后，出于获利了结的原因，市场在第 4 日出现了一根中阴线，并且该阴线一举向下突破了前日中阳线的一半部位，形成了有力的向下攻击，使人们担忧后市空方的继续攻势。于是在这种预期下，后市出现了连续两天的向下调整。 灰色部分就是典型的“乌云盖顶”形态，它意味着空方像乌云一样压在市场上方，它由一根中阳线、一根高开且向下穿透至前日阳线一半以下的中阴线构成，显示了空方强大的卖压。即使中阴线没有下插至前根中阳线的一半以下，后市也往往不被看好。 刺透形态的含义：同“乌云盖顶”相反。但如果中阳线没有插到前日中阴线的一半位置，则刺透形态不成立，毕竟向下溃败很容易，向上进攻则要有更多的佐证来树立信心。 看跌吞没的含义：经过一段时期的上涨后，市场突然出现了一根中阴线图中第 5 日的 K 线，它将前一日的阳线全部吞没，给人以巨大的反差，使人们意识到空方的咄咄攻势。于是，出于获利了结的考虑，后市开始进入盘整或溃退时期。灰色部分就是典型的“看跌吞没”形态，它意味着空方吞没多方胜利果实的巨大能量，使后市出现变局。但是，如果该图形出现在连续下跌的底部，则有可能形成“最后的吞没”，即意味着空头现在是最后的放量一跌，马上就会形成否极泰来的多头行情（前提是：被吞的是根小阴或小阳线）。 看涨吞没的含义与“看跌吞没”相反。顶部孕线的含义：经过一段时期的上涨后，市场出现了一根中阳线，最后的猛烈上涨，使得获利回吐盘开始涌现。于是在中阳线后出现了一根上下实体没有超过中阳线范围的阴线，这使人们看到了空方开始反击的势头，于是后续抛盘接连出现，导致了慢跌之势。灰色部分就是典型的“顶部孕线”形态，这根被“孕”在前一根 K 线怀抱里的线，是阴是阳、有没有影线都不重要，重要的是它是否被包含在前一根 K 线的实体内，如果是，则意味原来上涨的势头开始低头了，只愿向下而不愿向上。此外，要注意被“孕”的线是收在母线的中上方还是中下方，如果是收在中上方，则说明空头下跌势头不强烈，但上涨势头不及过去明显，后市可能出现横向整理的走势。 底部孕线含义与顶部孕线相反平顶的含义：在连续上涨之后，市场在第 5 日向上摸了一下顶，被打出了一根上影线。第 6 日多方又尝试摸原来的顶部，结果又被打了回来，甚至还收了根小阴线。这意味着在旧顶部的抛售压力较大，两次“摸高”受挫，使后市不容乐观。注意，平顶的 K 线不一定是要相邻的，可以由相隔较近的 K 线来组成，它的意义在于为市场能否突破近期的新高提供了参考依据。 平底的含义与平顶相反黄昏星的含义：一段时期的上涨令多方情绪高涨，于是市场有了跳空高开的冲动，但随之就遭到了空方大量的抛盘，被打压成一根带有影线的星线，后市令人担忧。果然，星线第2 日的低开验证了人们的预期，于是人们开始大量抛售，导致该天的阴线甚至低到了星线之前的开盘价附近，后市自然开始盘整。灰色部分就是典型的“黄昏星”形态，意味着黑暗即将来临，它由一根中阳线、一根跳空高开的线星、一根切入前天阳线一半以下的中阴线构成，它验证了高位星线将变局的可能性。 启明星的含义同“黄昏星”相反。顶部岛型反转的含义：顶部岛型反转同“黄昏星”比较相似，但它先是跳空高开收星线，紧接着又是跳空低开（或者盘整数日后再跳空低开低走）收阴线，两个跳空使上面的星线形成了一座孤岛，形成了巨大的反差，意味着行情开始反转，后市不看好。注意，有时顶部的星线并不是由一根 K 线构成的，而是走势在盘整了几日后才开始向下跳空低走。 底部岛型反转与顶部岛型反转的含义相反三只乌鸦的含义：当走势上升到某一阶段时，少部分人群开始获利了结，于是出现了小 阴线。而后落袋为安的人越来越多，于是出现了三连阴，即三只乌鸦。它的出现，意味着空 头开始步步紧逼，后市不被看好。 白色三兵的含义与三只乌鸦相反 以上是 14 个典型的反转组合形态，需要注意的是，在反转组合形态中，顶部反转的灵验程度比底部反转要高，这是因为恐惧比贪婪更能影响人心，从而造成市场价格的剧烈波动。此外，形成价格顶部的时候，往往会出现上涨难而下跌快的情形，这是因为市场要维持上涨状态，就必须不断有新买家入场，而市场如果要下跌，却可以无量下跌。走势经过一段时间的运行后，在图表上将形成一些形态，这些形态可分为反转形态和持续形态，并在一定时期内产生作用。 反转形态出现在价格连续运动后的阶段性顶部或底部，当该形态出现后，后市往往会出现反转的变化；持续形态则出现在价格连续运动的中间，当该形态出现后，价格还是会继续原来的发展方向。这里说的反转形态，并不是说价格趋势一定会发生反转，而是特指经过一段时间的连续运动后，近段时期的走势可能不再向原有方向前进，它可能横向整理，也可能反向运行，提示你应该加以注意。 K 线图组合形态总结上图中，我们还可以看到，市场价格始终运动在 A 线之下和 B 线之上的一个区间里， 无法有效突破这两根线。但突破是所有交易者最关注的行情变化之一，它的形成及含义如下：如果多方要向上突破 A 线，往往会派先遣部队试探空方的卖压状况；当 K 线开始突破 A 线时，会引出大量恐惧突破失败而抛出的获利了结盘，所以成交量剧增；当多方突破这条防线后，即可站立在 A 线之上，否则就会被打回原地；如果多方的先遣部队能在 A 线上安营扎寨，即能够站稳一到两天，则多方的后援部队（跟风盘）就会源源不断地跟至，抢夺有利地势；只要这块滩头阵地被多方拿下并稳固，A 线就是多方的支撑线，空方就会考虑撤到后面的安全地带，而多方则会以此为根据地顺势推进；以后当空方开始反击时，多方往往会在 A 线处顽强抵抗（就像多方被逼到 B 线时几次出现反击一样）；否则，A 线一旦失守，A 线就会变成多方的阻力线，并成为空方的支撑线，助长空方的前进势力。
