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伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway，BRK.B）董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特（Warren Buffett）在2019年第四季度买卖股票非常频繁。伯克希尔·哈撒韦公司在零售和生物技术领域进行了新的投资，同时也抛弃了几家大牌。 我们知道有史以来最伟大的长期投资者在做什么，因为美国证券交易委员会要求所有资产超过1亿美元的投资管理公司每季度提交13F表格以披露股份所有权的变化。 这些文件为股票市场增加了重要的透明度，并为巴菲特的学徒们提供了一个机会，让他们对巴菲特的想法有所了解。当巴菲特开始在某家公司中增加新股份或增加现有股份时，投资者将其视为买入信号。另一方面，如果他削减股票持有量，则可能引发投资者重新考虑自己的投资。 这是伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）在截至2019年12月31日的三个月中买卖的计分卡。请记住：并非所有“沃伦·巴菲特”股票实际上都是他的选择。某些较小的交易是由特德·韦斯勒（Ted Weschler）和托德·科姆斯（Todd Combs）决定的。 石油行业：西方石油 持有股份：18,933,054（比第三季度增加153％） 股份价值：$ 780,231,000 巴菲特显然是西方石油的忠实拥护者（OXY，41.60美元）。第四季度伯克希尔哈撒韦这家综合油气公司中的股份增加了一倍以上。增加11,465,546股使伯克希尔的持股增加了150％以上。 伯克希尔哈撒韦现在拥有西方国家已发行股票的2.53％。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）在2019年第三季度首次收购了西方石油，当时这是他在2019年收购该公司股权的第二笔交易。 巴菲特于2019年4月下旬首次向西方石油公司投资100亿美元，以帮助该公司筹资380亿美元竞购阿纳达科石油公司。作为回报，伯克希尔获得100,000股优先股，收益率为8％。 这项出价击败了雪佛龙公司（Chevron，CVX）的竞争报价，令八十岁的亿万富翁卡尔·伊坎（Carl Icahn）恼火，后者拥有OXY 5％的股份。他称此次收购“价格过高”。 尽管现在持有的石油股份数量较多，在这伯克希尔·哈撒韦公司的投资组合中所占比例很小，尤其是在能源整体行业很少。巴菲特回避该行业的原因可能是2014年石油价格大跌。然而，近几年来，原油价格已趋于稳定，因此这也许重新燃起了巴菲特对石油行业的兴趣。 家居零售：RH 持股数量：1,708,348（比第三季度增长41％） 股份价值：$ 364,732,000 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）已经通过伯克希尔哈撒韦增加了内布拉斯加州家具零售公司RH的股份，以增加了对该行业的投资。 巴菲特将该公司的所有权增加了41％，即500,504股。伯克希尔哈撒韦首次进入零售商时所投资股份仅有目前的四分之一。BRK.B现在是RH的第五大股东，持有9.1％的流通股。 RH，以前称为Restoration Hardware，在美国和加拿大拥有大约110家零售和直销店，以及15个Waterworks商店（一家高端浴室和厨房零售商）。 尽管实体零售商在过去几年中苦苦挣扎，这在一定程度上要归功于电子商务的兴起，但RH已经找到了满足上层需求的方法。实际上，仅在过去一年中，RH的股价就上涨了70％。最近，该公司第三季度盈利数据超出了市场预期，分析师提高了其全年利润预测。 同时，它希望在2021年和2022年推出RH International-这被管理层称为公司的“最大增长机会”。 石油行业：森科尔 持股数量：15,019,031（比第三季度增长40％） 股份价值：$ 492,624,000 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）通过增加Suncor Energy（SU，29.78美元）股份来增加自己在能源领域的投资。 巴菲特于2018年第四季度开始持有这一公司股份。加拿大股息贵族是伯克希尔·哈撒韦公司股票中罕见的国际股票。森科尔是一家综合性能源巨头，其业务涉及油砂开发，海上石油生产，生物燃料以及风能。 它还通过超过1500个加油站的网络出售其精制燃料。这是伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）第二次持有森科尔（Suncor）的股票。该公司最初于2013年投资这家能源巨头，然后在三年后出售了全部股票。 巴菲特在2018年第四季度重新买入这家能源公司，然后又在2019年大笔买入，将他的股份增加了近40％。标普全球市场情报公司的数据显示，伯克希尔持有的股份占森科尔已发行股份的0.97％。 对于伯克希尔而言，这是一笔微不足道的投资，仅占期股票投资组合的0.2％。尽管伯克希尔哈撒韦本身并不支付股息（巴菲特的公司不支付股息，把利润都用于再投资），但巴菲特却喜欢持有股息股票。森科尔的股息收益率为4.7％，并在最近宣布连续第18季增加季度股息。该公司将派息提高了近11％，至每股46.5美分。 通用汽车 持股数量：75,000,000（比第三季度增长4％） 股份价值：$ 2,745,000,000 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）认为通用汽车（GM，$ 34.76）具有某种优势。他将伯克希尔哈撒韦在全球第四大汽车制造商中的持股比例提高了3.8％。 伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的通用汽车股份占该控股公司总股权投资的1.1％。同时，巴菲特的公司是通用汽车的第五大股东，持有公司5.3％的流通股。巴菲特于2012年初首次购入通用汽车股份，并于2018年第四季度将其增加了37％的股份。 从许多方面看，这看起来像是巴菲特经典的价值下注。毕竟，通用汽车是美国的标志性品牌。它还是美国第一大汽车制造商，巴菲特押注美国经济的长期增长。 巴菲特曾多次赞扬过通用汽车首席执行官玛丽·巴拉（Mary Barra）的赞美，有一次他说：“玛丽像男人一样坚强。她的表现一直很好。” 通用汽车今天仍然看起来像是一个价值股票，交易市盈率不到6倍，按当前价格计算收益率为4.4％。当巴菲特在2012年第一季度开始担任自己的职务时，他购买的每股均价估计为31.82美元。 包括股息在内，通用汽车自2012年3月30日以来的回报率低于市场的平均水平，仅为73％，远低于同期市场总回报率的一半。 看来巴菲特还是更看好传统行业，除了汽车制造，能源行业、零售行业都是相对保守抗周期较强的行业。即使发生衰退，这些行业受到的冲击仍会较小，安全边际较高。 |
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