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两个判断： 1.这一波股市上涨是我觉得情理之中的，但经济并没有好转的迹象，截止目前来看更多是流动性引爆股市，这就注定了这一轮行情大概率会很短暂，不可持续，可能不久就要结束，也可能还能持续几个月，未知数太多。现在很多暴涨的科技股如果光靠讲故事最终没有业绩支撑都会一地鸡毛。 最近很多做投资的朋友可能会因为短期没有跑赢科技股甚至是指数而感到焦虑和烦恼。这些是正常的也是没必要的。其实想明白就好了，股市和人生一样，想要把握住每一次机会是不现实的，人的能力圈是有限的，做好自己能力范围内的研究寻找满足自己回报率确定性高的才是更好的选择，理性与坚持下去才能持续创造好的回报。如果你能不断寻找到业绩能够持续高增长，在合适的机会和价格买入，并坚持持有，那么长期来看，现在这些靠讲故事暴涨的，只是眼前的蝇头小利。 最近身边有很多新入场的朋友问我，他应不应该切换到最近暴涨的板块中，爆赚一笔，意思就是先投机一把再切换为“价值投资”。可能很多人都会有这种想法，但是事实上这种事情是很难把握住的，你可能现在觉得自己很理性，知道什么时候应该退出，但是真到那个时候还能保持理性吗？很难判断这种行情能持续多久，说不定刚入场就是最后一棒。即使后面还有很大的涨幅，人的贪欲一旦上头，会做出太多非理性的操作，那个时候估计都会忘掉自己的原定计划。所以很多有经验的人在牛市里亏钱也是很正常的，更别说没有经验的朋友了。如果明明能确定性的慢慢变富，为什么又要短期去冒一波风险呢。 始终认为很多做投资的人最大的敌人不是市场，而是我们自身的人性的弱点，贪、痴、嗔。而核心其实不一定是要去对自己的人性，其实道理大家都懂，但是很多人其实就是一开始高估了自己对自己人性弱点的控制力，从而深陷到一些不好的事情，所以更多的需要更好的认识自己的人性弱点，能时刻保持理性其实是很难的。 2.对于未来十年，我觉得更多的投资机会是在制造业和服务业。为什么呢？ 说白了核心理由就是，制造业是我们最有优势及最擅长的，服务业是空间最大而我们又需要的。 对于制造业，中国已经是世界最大的制造国，我们具有比较优势，而且这一优势未来还将继续扩大。中国有着世界最大的消费市场规模，拥有强大的制造业是必须的也是必然的。很多人说制造业会转移至其它小国，我觉得未必，制造业具有规模效益，看的是成本够不够低，随着技术及管理的进步，我们的制造业未来继续实现进一步的降本增效，规模成本的优势不断提高，其它国家是很难与我们竞争的。至于他国人工成本可能比我们低，但是未来柔性化自动生产会使我们避免这一问题。 而服务业，中国现在的服务业体量还很小，跟发达国家比，空间很大。而服务业的发展又是我们所需要的，举个例子如医疗服务，随着老龄化，现在的医疗服务体量远远不够。 至于科技，这个是必须得发展的，没有科技的发展，在人口短期不会暴增的情况下，经济只会停滞不前。但是科技，就比如半导体，说实话短期很难能做到有成果。 但是从投资的角度来说，淘汰率过高，更新换代太快，很难判断哪个企业能够成功，而且普遍价格估值太高，对于我而言投资科技公司是需要很谨慎的。除非赛道很好业绩确定性高而且已经逐渐分出胜负。 |
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