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2月21日开盘，近期热点氮化镓板块延续强势，截至发稿，乾照光电(8.020, 0.73, 10.01%)、海陆重工(4.870, 0.44, 9.93%)涨停，兆驰股份(5.340, 0.49, 10.10%)大涨逾9%，华峰测控(321.800, 14.40, 4.68%)、海能实业(71.960, -1.82, -2.47%)等多股纷纷跟涨。  小米2月13日发布了GaN氮化镓充电器，提最大功率65W快充，体积比小米笔记本的标配适配器缩小48％，仅需45分钟可充满小米10Pro，为iPhone11充电比原装充电器快50％。该充电器还可为小米、苹果、戴尔、联想、华为、惠普等大部分USB-C接口的笔记本电脑充电。 65W GaN充电器有何不同? 渤海证券最新研报介绍，GaN具有高禁带宽度、高饱和电子迁移速度、高热导率等特点，因此GaN比Si更适合做大功率高频的功率器件，具有体积小、易散热、损耗小、功率大等优点。GaN充电器最主要的成本来自于氮化镓MOS功率芯片，昂贵的原材料导致了消费级GaN充电器价格高昂，但GaN充电器是实现快充突破的关键，未来将成为各大主流手机厂商的标配。 事实上，在2019年10月10日，OPPO发布Reno Ace手机，是全球首款盒内标配65WGaN充电器的品牌。 应用领域广泛，市场前景广阔 据Yole Development统计，2018年GaN功率器件国内市场规模约为1.2亿元，尚处于应用产品发展初期，但未来市场空间有望持续拓展，在市场乐观预期下，2023年GaN功率电子市场规模有望达到4.24亿美元。机构认为GaN器件在射频领域以及在功率领域，未来将会出现较大增长。 华西证券(12.250, 0.38, 3.20%)指出，受到消费者广泛关注的GaN充电器将在后续手机品牌发布会上继续登台亮相，伴随着GaN在消费电子行业中的普及，GaN芯片的设计、制造成本将快速下降，进一步刺激市场应用普及。 RF(射频)领域是GaN目前渗透率较高、未来发展前景大的产业，尤其是用于价格敏感度较低的基站建设和改造，得益于GaN的宽带、高频特性，在毫米波基站应用上GaN的需求将更为强烈。 产业链哪些上市公司受益? 中信建投(34.970, -0.50, -1.41%)看好氮化镓射频、功率器件、深紫外LED芯片全布局的三安光电(27.950, 0.40, 1.45%)，看好GaN器件代工的海特高新(18.160, -0.96, -5.02%)，看好车规GaN电源供应商闻泰科技(139.200, 2.45, 1.79%)，建议关注华灿光电(8.090, -0.26, -3.11%)、士兰微(21.030, 0.40, 1.94%)等。 东方证券(10.900, 0.06, 0.55%)指出，小米有望引爆氮化镓充电器市场，GaN优势明显，多款充电器问世。建议关注GaN半导体相关公司小米集团、三安光电、闻泰科技等。 华西证券认为， GaN（氮化镓）领域的投资机会将呈现由点到面，多领域相互促进的态势。第一层，GaN充电器已经走进消费电子，将迎来快速爆发;第二层，疫情过后，国内市场5GSub-6GHz基站建设需求加速回补，美国市场5G毫米波建设如期推进，全球5G基站建设将刺激射频GaN和电源GaN的应用普及;第三层，随着GaN产品在消费电子渗透率提升和5G基建刚需的带动下，成本下降，应用场景将进一步扩大到新能源汽车、激光雷达、数据中心等，从而刺激功率半导体市场繁荣。 受益公司包括但不限于：GaN代工：三安光电；电源驱动芯片：圣邦股份(335.810, -5.95, -1.74%)、富满电子(38.080, 0.56, 1.49%)；协议芯片：瑞芯微(36.170, 3.29, 10.01%)、全志科技(39.500, 1.35, 3.54%)；平面变压器、共模电感：顺络电子(27.450, 1.05, 3.98%)；TypeC连接器：立讯精密(50.350, 0.65, 1.31%)、长盈精密(23.530, 2.14, 10.00%)、电连技术(42.710, 2.20, 5.43%)；充电器代工：领益智造(13.140, 0.20, 1.55%)；射频芯片设计：卓胜微(603.990, 52.90, 9.60%)；毫米波T/R芯片模组：和而泰(18.300, 0.12, 0.66%)；功率半导体：捷捷微电(45.420, 0.16, 0.35%)、士兰微等；半导体设备：北方华创(153.000, -1.89, -1.22%)；12寸大硅片：中环股份(19.130, -0.20, -1.03%)；硅片衍生设备：晶盛机电(28.400, 0.78, 2.82%)。 |
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