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2月21日晚间，国际指数巨头富时罗素如约提升对A股的纳入因子。 富时罗素公布全球指数系列部分指数评审结果显示，新纳入包括中国广核等27只大盘A股，剔除27只大盘A股；新纳入包括拉卡拉等39只中盘A股，剔除20只中盘A股；新纳入包括常熟银行等71只小盘A股，剔除6只小盘A股；新纳入包括亚翔集成等4只微小盘A股，剔除1只微小盘。 富时罗素3月指数评审A股部分变化公布  图片来源：富时罗素官网 值得注意的是，上述统计包含A股在不同市值类别之间的移动，例如某A股股票从大盘中剔除，新入中盘，或者从中盘中剔除移到大盘。由于不同市值之间股票纳入因子相同，在不同市值类别间移动，并不会带来显著的海外增量资金。富时全球股票指数系列本次新纳入88只中国A股，关注被动增量资金的A股投资者而言，需特别注意这88只个股。 上述结果将于3月20日收盘后生效，按照经验北向资金将在20日增加配置，生效后，A股在富时罗素全球指数系列中纳入因子将从目前的15%提升至25%。据机构预测，此次富时罗素A股扩容有望吸引280亿元被动增量资金。需要注意的是，依据经验，指数生效前，富时罗素还可能对名单进行微调，还需以最终确定名单为准。 88只“新上榜”股票  闻泰科技、上海莱士入摩又入富 值得注意的是，闻泰科技和上海莱士在此前宣布的MSCI季度评审时被新纳入MSCI，这一决定将于下周2月28日收盘生效。此次，上述两只股票又被新纳入富时罗素，在3月20日收盘将迎来一波被动增量资金。 闻泰科技近期股价走势与北向资金持股变化  图片来源：wind 农历年后，闻泰科技股价经历了2月3日的回调之后，已逐步上扬。与之相对应的，北向资金在2月3日显著增持，之后随着股价上涨，增持幅度放缓。 上海莱士近期股价走势与北向资金持股变化  图片来源：wind 作为泛医疗健康类公司，上海莱士股价2月3日并未随大盘下跌，在农历年之后走出了一波上扬行情。北向资金也纷纷抢筹，农历年后，北向资金持有上海莱士的比例已显著增加。 机构：吸引280亿元被动增量资金 此次A股扩容生效后，富时罗素第一阶段A股纳入安排收官。  图片来源：富时罗素官网 富时罗素分别在2019年6月、9月进行了两次A股纳入，而本次季度调整将把中国A股的纳入因子由此前的15%提升至25%。 根据此前富时罗素的官方测算，本次扩容预计将给A股带来40亿美元的被动资金流入。国金证券策略团队预计，本次扩容有望带来被动增量资金约280亿人民币。 富时罗素方面曾表示，此前两次纳入完成之后，客户反应均非常正面。富时罗素会在此次纳入完成之后，等待一段时间再考虑A股继续扩容。 海外资金增配中国指数 从2019年2季度以来，世界头号对冲基金桥水持仓中一直包含两只指数基金MCHI、FXI，这是目前美国上市的规模最大的两只中国指数基金。中证君发现，鼠年以来，MCHI吸引了显著增量资金入场。 2月3日至2月20日MCHI资金净流入情况  图片来源：美国ETF网站（ETF.com） MCHI是资管巨头贝莱德旗下指数品牌安硕旗下产品，跟踪MSCI中国指数。每次MSCI A股扩容，这只ETF都随之增配A股。目前，这只ETF规模为51亿美元。2月3日至2月20日，该ETF实现资金净流入2.18亿美元，考虑到该ETF的总规模，这一净流入幅度较为显著，其中2月6日、2月12日、2月23日净流入尤为明显。 美国上市规模超过10亿美元的中国股票ETF  图片来源：ETF.COM 截至目前，在美国上市的中国ETF总规模接近200亿美元。考虑到美国ETF总规模超过4万亿美元，中国ETF总规模占比还相当低，这也说明包括美国投资者在内的海外投资者提升中国配置还有较大的空间。 上述5只10亿美元以上中国ETF中，MCHI、FXI 来自贝莱德安硕；KWEB来自中金公司旗下的金瑞基金；ASHR来自嘉实基金和外方股东德意志银行旗下指数品牌Xtrackers；GXC来自道富旗下指数品牌SPDR. 下周股债均有望吸引海外增量资金 中证君提醒大家：下周2月28日收盘MSCI指数调整生效，三只A股新纳入个股有望吸引被动增量资金，分别为上海莱士，闻泰科技、中国人保。 2月28日起，摩根大通将把中国当局债券归入旗下被普遍追踪的指数，将在10个月内分步完成。受影响最大的将是该行新兴市场指数，如全球新兴市场多元化当局债券指数。高盛估计在归入该指数后，中国债市将有望每月吸收30亿美元资金进入。 编辑：任晓 郑雅烁 ➤科技股再掀涨停潮！越贵越涨？ ➤央行：彻底化解互联网金融风险，改革债券发行管理体制 ➤湖北：不允许核减已确诊的病例！上市公司医疗队驰援抗疫 ➤河南扶持严重困难房企：减税、延期缴税，阶段性加大信贷支持 |
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