如何“找出”借款申请人的实际控制人？（案例分析）

出品：信贷风险管理

作者：梁琰

“找出”申请人实际控制人的意义

实际控制人指的是对公司具有实际控制权的人，在一些情况下可以通过第一层股东关系即可判断识别。而某些情况下并不直接体现为公司的股东，可以通过深层次的投资关系可以对公司进行支配安排，因此，在剖析借款申请人的股权关系过程中有时需要还原倒推多手，并不能直接从第一层次的股权关系判断借款申请人的股权结构。实际控制人不同于控股股东，实际控制人的外延要大于控股股东。控股股东主要指公司的最大股东。根据公司法的定义，实际控制人它是指持股50%以上或虽不足50%但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响的股东。但控股股东有可能并不是公司的最终控制人。

在对借款申请人进行调查分析时，其中一个重要模块便是借款人股东情况及集团情况分析，简而言之在于摸清借款申请人股东背景情况、搞清楚集团之间的关联关系、最终实际控制人是谁等核心问题？在授信审查过程中，必须能够真实还原借款申请人的实际控制人以及集团股权关系，一家公司的实际控制人的经营风格将对公司的治理、决策等重大事项产生巨大影响，某种程度上将决定一家公司的经营周期。这过程中可以运用的调查工具包括：国家企业信息公示系统、企查查系统、企业征信系统、现场谈话了解等。接下来本文将以几个案例，帮助读者学会辨析借款申请人的股权关系以及集团关系结构等。

案例解析

1、A企业，注册资本5000万元，成立于2014年3月21日，主营业务为家具生产经营，通过企查查系统查询：公司股东二名，其中李某某占股75%，王某某占股25%，经过调查了解李某某为公司的董事长，王某某为公司的总经理，日常公司治理决策主要由李某某拍板，则基本可以判断A企业为民营企业，实际控制人为李某某。此外，通过企查查系统中的对外投资板块、企业征信系统中的实际控制人关联关系板块等发现，A企业无其他关联企业，股权结构相对简单。因此，A企业的股权关系结构图如下：

2、B企业，注册资本5600万元，成立于2001年1月20日，公司主营业务为生产、加工：小麦粉等。其中：林某A投资占股45%、林某B 投资占股45%、C投资公司占股10%。

从第一层次的股权结构关系很难判断究竟谁是实际控制人，需进一步审查，通过企查查系统查询发现：1、C投资公司注册资本6000万元，其中：林某A占股20%、王某某占股31%、D面粉公司占股49%。经调查了解，林某A与王某某为夫妻关系，王某某为家庭主妇，未参与实际公司生产经营决策。2、B企业无对外投资企业。

再来看下D公司的股权关系，D公司注册资本3000万元，为林某B个人100%控股，经调查，林某B为林某A的亲兄弟。

因此，可判定A企业的实际控制人应该为林某A，是一家民营企业，林某A实际占股47%、林某A配偶实际可分配股权占比3.1%、林某B实际可分配股权占比49.9%。综上，林某A夫妇合计占股50.1%、林某B 持股49.9%。公司实际控制人为林某A。A企业的关联公司包括D面粉公司、C投资公司。A企业及其关联企业股权结构图如下：

民营企业实际控制人分析

针对民营企业，在对其实际控制人进行分析时，应包括其基本信息、家庭成员关系、身体情况、创业经历、个人征信情况、个人资产情况等。参照以下案例：

姓名	林某某	性别	男	籍贯	FJN	出生日期	NNNN
国籍	中国	有无境外永久居留权及所属国	无	婚姻状况	已婚	文化程度	初中
家庭纠纷情况说明	无
身体健康情况说明	无
有无不良信用记录及不良记录的具体内容	无
创业历程简述	实际控制人林某某于1986年开始在当地从事石材贸易生意，1995年正式创办申请人所在公司，该公司位于NA内厝工业区，紧邻FX高速公路，交通十分便利。是一家销售天然石材、建筑材料的综合性石材企业。注册资本5000万元，股东为林某某占股80%，林某B占股20%。林某某为公司的法人代表兼董事长，实际控制人为林某某。该公司拥有国际各类先进的机械生产设备，其主要生产设备有拉锯（80/800）4台，拉锯(100/800)2台，磨机2台等。该公司销售流程合理有序，下设采购部、销售部、生产部、品检部、财务部等职能部门，职工人数200余人。林某某具有多年的建材行业从业经历，从业过程中踏实勤奋，当地口碑诚实守信，个人无不良嗜好，家庭成员关系和睦，有一儿一女，均已大学毕业进入公司上班，分别在财务部和采购部担任副总。林某某对石材市场具有较丰富的经验，熟悉企业管理运作，有一定的工厂生产和管理理念，通过不断努力，将企业带领发展至新阶段，并引进了职业经理人管理模式，按照正规化企业进行生产经营。
现有资产状况	不动产	产权人	资产类型	产权证号	资产地址	产权证信息摘要
		林某某	房产	****	****4号901	已抵押，市场价约1453万元，合计290.58平方米
		林某某	奔驰600	****		无抵押，市场价约为90万元
	金融资产	无
	其他资产	无
是否与其面谈，及面谈主要内容		是
其他需提示的个人信息		无

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