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【量价分时买点】 低买高抛是炒股的天条，但很多股民都经历过“不买狂涨，一买就跌”的窘境，如何从分时走势图中寻找最佳的买入时机，成为长期困扰广大股民的难题之一。问题的成因，往往是忽视了成交量的变化情况。 一、单笔巨量后的推升 单笔巨量后的推升是庄家常用的技术手段之一，具体是指在分时走势图中，个股的股价形成了较为快速的上扬走势，并且在快速上扬的过程中，还伴随着一笔或者两笔巨量扫盘单，将盘面的浮筹清理干净，同时将个股的股价拉升到盘中最高点的位置，即单笔巨量后的推升。当巨量扫盘单被撤销以后，股价并没有发生因恐慌性抛售而导致的大幅回落的现象，反而能够在较高的位置企稳（如图3-1所示）。  图3-1 单笔巨量后的推升示意图 当这种形态出现时，意味着庄家即将展开大幅拉升，股价后市涨幅通常都比较大。对于股民来说，这是一种比较典型的买进信号。 一般来说，散户没有足够的资金创造出单笔巨量。因此，单笔巨量后的推升通常是庄家借巨量扫盘单来将股价推向盘中的高点，随后立即收手，以此来测试市场中抛压的大小。如果市场中的抛压比较沉重，那么个股的分时线就会回落，庄家看到这种测试结果，通常会放弃原本的拉升计划；如果股价能够在高位站稳，就意味着市场的抛压并不重，庄家一般都会在此之后快速拉升股价。 2015年5月18日，诚益通（股票代码：300430）的分时走势图出现单笔巨量 后的推升走势。在此次推升之后，该股先是在高位小幅横向运行，表明此时市场中的抛压并不大，随后股价持续上涨，最终以涨停的形式结束了一天的变动（如图3-2所示）。  图3-2 诚益通2015年5月18日分时走势图 再观其K线走势图，在单笔巨量后的推升走势的前一个交易日，也就是5月15日，该股最低价仅为105.60元，随后股价便被庄家大幅拉升；截至5月28日，该股最高价已经上涨至186.00元，短短9个交易日的时间里，涨幅就达到76.12%，如果股民能在该股形成单笔巨量后的推升时，择机买进，那么就能坐享一波涨幅为76.12%的上涨行情（如图3-3所示）。  图3-3 诚益通2015年5月K线图 2015年3月23日，上海九百（股票代码：600838）的股价在14：00左右的时候被迅速拉升到高位，同时伴随巨额成交量。但是此时股价并没有在高位站稳，在达到高位后便迅速回落，这种现象说明市场的抛压比较重（如图3-4所示）。  图3-4 上海九百2015年3月23日分时走势图 虽然与诚益通一样，上海九百形成了单笔巨量后的推升，但是我们再观察这只股票的K线走势图就可以发现，在经过一段时间的上涨后，股价已经到达一个相对较高的位置。当股价再次创下新高的时候，由于市场获利盘产生了恐慌情绪而大肆抛售股票，这就导致了该股在高位形成单笔巨量推升后，股价转势下跌。如果没有审时度势，只是因为出现单笔巨量后的推升就盲目买进股票，那么就会蒙受较大的损失。因此，股民在遇到单笔巨量推升后又迅速回落的情况时，应该在场外观望等到局势较为明朗时，再择机买进（如图3-5所示）。  图3-5 上海九百2015年3月K线图 （1）在单笔巨量后的推升确定形成时，首先要确定股价能够在推升之后站稳高位，如果能够站稳高位就可以选择积极买进。 （2）一般来说，庄家不会无缘无故地测试盘压，既然这样做就说明当时的情况很可能适合其拉升，如果不是市场突然有重大的利空消息，那么在单笔巨量推升形成后，股价往往都会进入一波上涨行情中。如果能够及时介入，就很可能会享受到一波上涨行情。 二、开盘放量上涨稳于高位 股价在开盘之后上涨比较迅速，并且上涨幅度也比较大，在上涨的过程中，成交量也随着股价的上涨而放大。在经过快速上涨之后，股价没有因为抛压盘的抛售而形成较为明显的回落，通常称其开盘放量上涨稳于高位（如图3-6所示）。  图3-6 开盘放量上涨稳于高位示意图 一般情况下，开盘放量上涨稳于高位，是庄家开启强势拉升的前奏，这种情况往往意味着个股后期将出现较大的涨幅。 开盘放量上涨稳于高位是比较典型的庄家操控手段。如果个股在当天能够稳于高位，保住被拉升后的成果，对于庄家来说，这是当前市场抛压比较轻的一种表现，较为适合进行接下来的大幅拉升操作；而对于股民来说，由于此时庄家没有趁着股价拉高出货的嫌疑，因此，这是一个风险系数较小的买入信号。如果此时股价处于盘整突破点或者是处于持续调整后的低点，那么它的出现就意味着庄家已经准备强势拉升股价，股民应该及时介入这类股票，坐享庄家的拉升波段。 2015年4月21日，时代出版（股票代码：600551）的股价在开盘后快速、稳定上涨，并且伴随放量的现象，形成开盘后放量上涨的量价配合关系。随后股价在运行到高位后，又趋于稳定运行，整体走势形成开盘放量上涨并稳于高位的形态（如图3-7所示）。  图3-7 时代出版2015年4月21日分时走势图 此时再观察该股K线走势图，可以发现在开盘放量上涨形成之前，有底部堆量形成的迹象，这说明该股有庄家介入，开盘放量上涨稳于高位正是庄家即将拉升股价的前奏。从该股后市走向趋势也可以印证这一推断（如图3-8所示）。  图3-8 时代出版2015年4月K线图 无独有偶，2015年5月11日，万好万家（股票代码：600576）的分时走势图上也出现了开盘放量上涨稳于高位的走势形态。从其分时走势图中可以看到，该股在开盘上冲高位的过程中，虽然出现了小幅回落，但是在回落到均线附近的时候止跌回升，这说明此时市场抛压比较轻，适合庄家的拉升（如图3-9所示）。  图3-9 万好万家2015年5月11日分时走势图 此时再观察该股的K线走势图可以发现，在出现开盘放量上涨稳于高位的走势形态之前，股价正处于调整后的低点。不管是从市场整体环境上看，还是从股价具体位置上看，都比较适合庄家进行拉升，该股股价后市自然持续上涨。如果股民能够及时买进该股，就能坐享一波上涨行情（如图3-10所示）。  图3-10 万好万家2015年5月K线图 （1）开盘放量上涨是庄家常用的操控手段，如果股价在放量上涨后能够稳于高位，就说明此时市场抛压较轻，适合庄家拉升股价。 （2）如果开盘放量上涨出现在盘整突破点或者是持续调整后的低点，就说明庄家极有可能会在较短的时间内拉升股价，股民应该及时跟进。 量价分时买点（二） 三、巨量冲涨停 巨量冲涨停是大机构进场的典型标志之一，个股的股价在盘中阶段冲上涨停板的过程中，分时成交量放出巨量，在盘面形成十分明显的成交量变化，即巨量冲涨停。这种量价配合关系意味着盘中注入了大量的买盘资金，也多预示着股价将被大幅拉升（如图3-11所示）。  图3-11 巨量冲涨停示意图 巨量冲涨停的出现，并不代表股价一定会在较短时间内进入上涨行情中，由于成交量是买卖双方共同营造的结果，因此，在上冲涨停板的过程中出现巨量，有可能会使市场的获利抛压变大。 在实际的投资过程中，除了关注个股是否出现巨量冲涨停之外，还需要关注这类个股是否能够在上冲涨停板后，持续在涨停板上运行。如果股价能够在上冲涨停板后，持续运行在涨停板上，就说明市场抛压比较轻，庄家会按照计划进行拉升；如果股价在上冲涨停板后，出现了大幅回落，就说明市场抛压比较大，一般庄家在这时都会选择放缓自己的计划进度，拉升阶段可能会来得比较晚。如果过早介入，就会增加所要面临的风险。 2015年5月21日，金晶科技（股票代码：600586）的股价在分时均线附近震荡一段时间后，在上午11点左右突然快速上涨，并且放出巨量直冲涨停板，随后一直运行在涨停板之上，没有出现回落的情况。这意味着此时市场的抛压尚在庄家的承受范围之内，后市的拉升行情基本上已经敲定（如图3-12所示）。 图3-12 金晶科技2015年5月21日分时走势图 从该股的K线走势图上可以看到，在巨量冲涨停并一直运行在涨停板之上的现象发生后，该股股价持续走高，如果股民能够及时买进该股，就能坐享一波上涨行情（如图3-13所示）。 图3-13 金晶科技2015年5月K线图 2015年4月2日，蒙草抗旱（股票代码：300355）的分时走势图上也出现了巨量冲涨停这种量价配合关系，但是与金晶科技不同的是，该股股价在冲击涨停板后，形成迅速回落。这种现象说明由于获利盘的抛售，市场的抛压变大，并且已经超过了庄家能够承受的范围。因此，庄家原本的拉升计划只能暂时放缓（如图3-14所示）。 图3-14 蒙草抗旱2015年4月2日分时走势图 从该股的K线走势图中可以看到，在巨量冲涨停发生后的第二个交易日，该股便小幅回落。如果没有注意观察局势，盲目介入该股，就会为自己带来不必要的损失（如图3-15所示）。 图3-15 蒙草抗旱2015年3—4月K线图 （1）一般巨量冲涨停意味着庄家已经介入个股中，在个股出现这样的量价配合关系时，应该提高对该股的关注度，以免错失一次获利良机。 （2）在巨量冲涨停出现后，还需要关注股价能否持续运行在涨停板之上。如果股价能够运行在涨停板之上，则可以适量买进；如果股价发生了大幅回落，那么最好的选择就是离场观望，继续观察个股走向趋势，待趋势体现较为明显时，再择机介入。 四、上升节节放量 上升节节放量是指在一个交易日中，个股的股价一直运行在均价线的上方，随着交易时间的推移，股价在买盘的不断推动下节节上升，并且在这段上涨的过程中，成交量也随着股价的上涨而增加，形成一种价升量涨的和谐量价关系（如图3-16所示）。 图3-16 上升节节放量示意图 一般来说，如果在个股的分时走势中出现这种量价配合关系，说明后市该股即将进入上涨行情中，是一种典型的买进信号。 一般情况下，分时走势图中出现这样的量价关系，说明市场中的买盘非常强势，庄家做多的意图也比较强烈，在整体市场环境的推动下，量价自然水涨船高。在实际的投资过程中，如果遇到这样的现象，就应该选择积极做多。 2015年3月27日，沙河股份（股票代码：000014）的股价一直处于缓步上升的趋势中，从其分时走势图中可以看到，在股价上涨的同时，成交量也在不断放大，整体走势形成上升节节放量的量价配合关系。这种现象说明此时整体环境积极向上，后市股价还将持续上涨，该股的K线走势图就很好地印证了这一点（如图3-17所示）。 从其K线走势图上可以看到，3月27日该股最低价为18.13元；截至4月7日，该股最高价已经上涨至25.48元，其间涨幅达到40.54%（如图3-18所示）。 图3-18 沙河股份2015年3—4月K线图 （1）上升节节放量意味着市场中的买盘强势，如果后市没有突然性的利空消息打击，股价一般都会在后市持续上涨。 （2）在实际的投资过程中，如果遇到了上升节节放量，就可以选择积极买进该股，享受一波上涨行情。 （3）只有当股价始终运行在分时均线上方的位置时上升节节放量才算形成， 如果中途出现股价大幅回落跌破分时均线甚至是跌破开盘价的情况，那么就不能将这一天的走势当成上升节节放量。 分时量价卖点（三） （五）尾盘巨量跳水 尾盘巨量跳水是一种预示后市股价下跌的走势形态，具体表现为个股在经过一段时间的运行后，进入尾盘阶段，随后便形成一波或者两波大幅下跌走势，并且在股价下跌的同时，成交量不断放大，其放大的程度要远远大于整个交易日的平均成交量（如图4-19所示）。 图4-19 尾盘巨量跳水示意图 往往在尾盘巨量跳水这种形态出现后，股价不仅会下跌，有时甚至会出现深幅下跌。在实际投资过程中，如果遇到这种形态，那么就需要及时离场，“坚定”捂股只会让自己的损失变得越来越大。 一般来说，如果个股的盘面形成尾盘巨量跳水的形态，那么就说明后市该股即将进入下跌行情中，这是因为尾盘是多空双方都十分看重的重要时段。在这一段时间里，不管是多方还是空方，都会使出浑身解数来进行最后的争夺，以便能够确保当天的收益及次日的优势。对于股民来说，多空双方谁能够在尾盘取得最终的胜利，决定了后市股价的发展方向是什么样的。而尾盘放量跳水则说明在尾盘这场最后的战争中，空方取得了胜利。由于大量的抛盘出现，因此成交量也就随着股价的下跌不断放大。与此同时，股价的大幅下跌也说明了空方的实力非常强大，后市的下跌行情在所难免。 2015年6月15日，三峡水利（股票代码：600116）的分时股价从开盘后就处于平稳运行的态势，一直在分时均线附近上下小幅波动，这种状态一直维持到14：30左右发生了变化。该股分时股价像是被一股巨大的力量拉扯一般，从分时均线附近迅速滑落，并且在收盘之前下跌至跌停板。随着股价的下跌，成交量也在不断放大，整体量价关系形成巨量跳水，这说明经过一天的激烈厮杀，空方最终取得胜利，该股后市即将进入下跌行情中（如图4-20所示）。 图4-20 三峡水利2015年6月15日分时走势图 该股的K线走势图很好地印证了这一推测。6月18日，该股最高价为23.15元，经过一段时间的大幅下跌后，其最低价于7月8日下跌至10.80元，其间跌幅达到53.35%，也就是说，如果股民没有及时摆脱纷争，撤离“战场”，就需承受53.35%的损失（如图4-21所示）。 图4-21 三峡水利2015年6—7月K线图 无独有偶，2015年6月19日浙江东方（股票代码：600120）的分时走势图上 也形成尾盘巨量跳水这种走势形态，进入新一轮的下跌行情中（如图4-22所示）。 图4-22 浙江东方2015年6月19日分时走势图 从该股的K线走势图中可以看到，6月19日该股最高价为43.68元，而经过尾盘巨量跳水的“洗礼”后，截至7月8日其最低价已经下跌到10.75元，其间的跌幅达75.39%。如果股民没有及时套现离场，那么后期就需要赚取150%以上的利润才能弥补之前的损失。因此，对于股民来说，遇到尾盘巨量跳水的时候，最佳的选择就是果断平仓，以便能将自己的盘面盈利转化为真金白银（如图4-23所示）。 图4-23 浙江东方2015年6—7月K线图 （1）尾盘巨量跳水中的跳水行情可能会形成一波，也可能会形成两波，有的甚至能形成多次跳水，但是不管跳水的次数是多少，均可以将其视为离场信号。 （2）尾盘巨量跳水是由于市场空方发力下攻形成的特殊的走势形态。一般来说，即便有行业周期等有利条件支持，也很难摆脱下跌命运。如果出现了突发性利好，则可以区别对待。 （六）无量先涨后跌 在开盘后，个股的分时股价先是形成一波短暂的大幅上涨行情，虽然此时股价似乎以直线的角度走高，但是成交量并没有急速放大，反而以较为稳定的状态运行，这一阶段就是所谓的无量上涨。短暂的无量上涨过后，由于股价的上涨，会引起卖盘的大量抛售，于是个股分时股价马上就会迎来一波下跌行情，这样就使股价不但在加速、持续下跌，而且跌幅还在不断加大，最终形成完整的无量先涨后跌（如图4-24所示）。 图4-24 无量先涨后跌示意图 无量先涨后跌是市场中多空双方激烈交手后的产物，但是不同于尾盘巨量跳水，无量先涨后跌一般在开盘后不久就体现出多空双方的强弱对比。即便有时候在盘中阶段多方还能组织反攻，但其效果往往都不是很好，后市依旧看跌。因此，对于股民来说，无量先涨后跌可以被视为一种较为典型的离场信号 。 无量先涨后跌可以看作是市场空方占据优势，也可以看作是庄家已经没有继续拉升股价的欲望。即便在无量先涨后跌出现后股价依旧能够依靠惯性上涨一段时间，但是由于没有成交量的支持，这段上涨必定是短暂的。 一般来说，无量先涨后跌经常出现在短期上涨后达到的价格相对较高的区域，而对于股民来说，这种形态的出现预示着市将有跌幅较深行情出现。因此，在实际的投资过程中，发现这种形态后，要学会择高卖出。 2015年5月，央行再次降息，利率降至历史较低水平，并且地方继续出台促需求稳楼市政策，范围扩大至三四线城市，部分城市高库存下支持力度较大。在政策以及局势的双重肯定下，地产行业再次被推上经济浪潮的前列。 虽然有着政策的支持，但是在5月28日，格力地产（股票代码：600185）分时走势上形成无量先涨后跌的走势形态，随后股价开始大幅下跌，甚至在收盘之前股价一度滑落至跌停板（如图4-25所示）。 图4-25 格力地产2015年5月28日分时走势图 此时观察其K线走势图，虽然在无量先涨后跌形成后，该股依旧能够小幅上涨，但截至6月3日其最高价达到43.55元后，便进入下跌行情中。到了7月7日，该股最低价已经下跌至21.59元，跌幅达到50.42%。由此可见，即便有政策的大力支持，依旧不能避免无量先涨后跌造成的不良后果（如图4-26所示）。 图4-26 格力地产2015年5—7月K线图 我们再来看看备受国家政策关注、支持的医药行业能否依靠优秀的行业基本面及企业基本面避开无量先涨后跌的威胁。 丰原药业（股票代码：000153）是一家集医药研发、生产、营销于一体的大型医药企业。2000年，公司在深圳证券交易所上市。以上市为奠基，丰原药业进入快速发展时期，逐步迈入中国一流医药企业的行列，先后被评为国家高新技术企业、全国“百姓放心药品牌”等，自2007年起连续多次进入中国医药工业企业百强行列中。 2014年11月27日，丰原药业的分时走势图上也形成无量先涨后跌这种走势形态，虽然有优秀的基本面支撑，但是在无量先涨后跌形成后，该股也无法摆脱“厄运”（如图4-27所示）。 图4-27 丰原药业2014年11月27日分时走势图 从该股的K线走势图上可以看到，在无量先涨后跌形成后，其股价虽然能够小幅上涨，但是持续的时间较短。11月28日，该股达到最高价16.50元后便开始下跌，截至12月23日其最低价已经下跌至10.93元，其间跌幅达到33.76%（如图4-28所示）。 图4-28 丰原药业2014年11—12月K线图 由上述两个案例可以看出，虽然基本面能够决定一只股票的价值和长期发展方向，但是对于中短期走势来说，无量先涨后跌的影响力更大。因此，尤其是中短线股民在遇到这种形态时，一定要择高卖出，不要因为贪婪而为自己带来损失。 （1）无量先涨后跌一般形成于开盘不久后，但是有时候也会在盘中阶段形成，但不管在哪一阶段形成该形态，其参考价值相同，也就是说个股后市很可能会进入一波大幅下跌行情中。 （2）一般来说，无量先涨后跌形成后，股价还会继续上涨一段时间。股民可以在遇到这种形态时，要密切关注后市股价的运行态势，一旦股价下跌就要及时卖出手中持股，不宜继续追高。 投资感悟:克服惯性思维 投资和投机这对孪生兄弟，在国际投资界已经被使用多年，从来没有褒贬之分，但在中国，这两个词可有着天壤之别的待遇。 投资是一个神圣的光环。许多人都言必称“投资者”，或者“价值投资者”，但实际上有几个人真正懂得投资的真谛，谁能真正做到价值投资？有些人可能认为，选好股票就可以长期持股，就可以睡大觉了。这种想法很可能产生致命的危害。 很多股友可能都有这个感受：亏钱的股票一般都是心中没底的股票，在走势不好的时候大家都会敢于止损。而亏大钱的股票却往往是很熟悉的所谓“白马股”或“好股票”。福耀玻璃就是一个很好的例子。从2002年开始，福耀玻璃多么的风光，大盘暴跌它独涨，还创出历史新高，一个全球化的故事吸引了不少人参与其中，而2004年4月之后，其股价一蹶不振，全球化的故事已经失去吸引力。在下跌过程中，许多投资者还抱着所谓“价值投资、长期持股”的思维，一直持有“好股票”，不舍得出手，从10元忍到5元，损失惨重。这种投资其实已经是相当的非理性。 真理再往前走一步，就是谬误。 为什么会出现这种情况呢？主要是人类的思维惯性。 对于“白马股”，有许多人将它们列入重仓股名单，因为这类股票的优点很容易被大家所接受，一般投资者也很容易被说服。但是，如果要改变一个已有的根深蒂固的认识，也就是要否定自己，却是一件很难的事情。市场千变万化，让我们疲惫不堪。“到哪座山，唱哪首歌”，不同的股票、不同的投资阶段，如果没有相应的投资策略，没有与市场变化相适应的思想变化，只会在痛苦的泥潭中越陷越深。 市场的变化，有两个方面：一是公司的基本面可能出现了变化，未来的增长前景模糊，出现了通常所说的“业绩风险”；二是市场对公司的判断出现了变化，市场投资者对公司的定价出现了调整，这就是通常所说的“估值风险”。现在的投资者，对于前一种风险认识比较深刻，也比较好处理，因为和数字博弈容易取胜。但对于后一种风险，投资者一般尽量采取回避的态度，因为这是在和市场博弈，市场又是难以琢磨的。 我不否认，如果股票选得正确，从长期投资业绩的角度，投资者可能取得超越市场的业绩。但对于中国的具体情况来讲，残酷的市场可能让你看不到“最后革命胜利的那一天”。在机会成本上，我们承受不了，许多股票一调就是两三年，把大量仓位放在无效和负效资产上，机会成本很大。 投资应该是件快乐的事，看到赚钱就会快乐，所以要把快乐留在身边。你买股票是为了赚钱， 你看对了，你也赚钱了，你感到快乐， 那就让利润往前跑，让快乐延续下去。不要太快否定自己正确的决定。 同理，你看错了，你亏钱了，你很沮丧，那就尽快斩断亏损，不要让小亏变大亏。停损机制就如同煞车系统，碰到危险时，踩住煞车才可以让车子停下来，避免危险。停损的重要观念，是为了保住资金。 有时候， 止损是多余的， 甚至是错误的。那也没什么，就像您为家庭住宅买了保险， 您也只是以防万一， 谁也不希望真的就有火灾。 股票赚钱的秘密，是在「正确的方向，拥有大量的部位」。也就是在多头来临后，大量的进场，不断的加码，使获利一下子跳上来，这才是正确的操作。 技术分析没有统一的法则，只是帮你指出较高胜率的机会，它可以告诉你何时该进场、该买多少，在熟能生巧，在优良技术背景下，你的信心会增加，最后，敢于下单和敢抱住的心态，才是决胜负的所在。 成功的交易者，通常会忘记自己是如何得到目前的成就，这一点也不足为奇，就像打字一般，到最后，很多交易技巧对他们来说早已不再是技巧，而是一些潜意识动作，不需思索即可完成。 免责声明:以上内容不构成投资建议，据此操作风险自担，股市有风险入市需谨慎。 |
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