本文来自Wind资讯 上周,全球市场杀跌,道指一日跌幅超过千点,万马齐喑,不过这种情况唬不住对冲基金这样的市场老司机。
摩根士丹利称,上周五基金的股票交易额是近十年最大规模的,本周一的大涨略微缓解了对冲基金之前糟糕表现。但是,一旦这种资金流向发生逆转,市场波动将更加不可预料。 另一方面,美国对冲基金的杠杆率本来已经接近历史高点。而且对冲基金的资金都涌向了少数股票。这是“结构性牛市”的驱动因素之一,但也会成为市场波动放大的主要助推力。近几周的抛售和对冲基金的近期行为,让摩根士丹利非常担心,也许美股已经快到一个市场轮换的转折点。 高频交易迭加超高杠杆率,特别是在上周四和周五,对冲基金增加了过去十年中最大的多头交易。
对冲基金大抄底是否大赚了呢?从全年业绩看,并没有。 摩根士丹利称,对于高频交易的对冲基金来说,上周的市场没有安全港湾,基金平均收益下降4-5%并不奇怪。而这样的市场表现,又让多数对冲基金年初至今的收益率回到负值。
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