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大家好，我是菜鸟理财特聘投资专家：船长。 前不久，我们的L1股票基础训练营开营，大家问得最多的一个问题是：打新底仓怎么配（门票股买什么）？ 由于在社群里，我需要回答不断提出的新问题，时间比较紧张，所以只能给大家一些简单的建议。 但如果大家有心学习，不能只想着靠别人给自己答案，一定要理解其中的逻辑。 所以今天，船长把打新底仓的那些事儿给大家铺开了讲。 1 首先，为啥这么多人对打新股感兴趣呢？ 这是因为打新股有着很强的赚钱效应，一方面破发的概率小，另一方面高收益的可能性很大，总结起来就是收益风险比很高！ 动不动就收益20%以上，很多时候中一签就能赚个成千上万元甚至好几万元。 但想赚这个钱可没那么容易，一来是因为中签率低，二来是因为这不像可转债打新那样无门槛，而是有市值要求的。 所以，想要打新股，就必须先配置底仓。 那么这个底仓，需要准备多少钱呢？ 给大家详细解释下： 首先，这里说的是非限售A股股票的市值，不包括所有的基金、债券、B股股票、限售A股股票、港股通、三板股票等市值，你账户里的闲置资金就更不能算了。 第二，以申购日为T日，并不是申购前一天市值够就行，而是T-22日至T-2日的对应市值的平均值要达到要求。 第三，沪市和深市的市值是分开计算的，但是起点都是1万元。 只不过沪市的一万元可以有1个申购单位（每单位1000股），多1万元增加一个申购单位； 而深市的一万元有2个申购单位（每单位500股），多5000元增加一个申购单位。 第四，并不是说你钱多，你就可以无限制地调高申购数量，每一个新股都是有申购上限的，按照上限申购就叫顶格申购。 大家可以在东方财富网的“新股申购”频道中，看看历史上，新股顶格申购需要配置的市值数据，可以看到，绝大多数都在20万元以内。 为了避免浪费，单个账户准备20万沪市市值+20万深市市值就足够了。 钱多的话，因为每只新股对于每个人来说只认第一次申购，所以这种情况可以考虑用亲人的账户来实现多账户打新。 但因为两市的新股数量、收益等情况不同，所以两市市值均分时，资金的利用效率不一定是最好的。 那怎么来分配呢？ 复杂的计算就不说了，这里给大家介绍一个简单的工具，通过点击集思录网站——实时数据——新股——新股市值配置，输入底仓总资金等数据，就可以得到市值分配建议了。 所以到这里，我们解决了第一个问题： 如果想要在沪市和深市都参与打新股，至少要在两个市场各准备1万元市值（因为市值会波动，保守起见，建议大家初始投资金额可以加到1.5万元）； 想把中签率提高到最大的话，各准备20万元就足够； 但如果想提高资金使用效率，可以根据你的资金量，利用工具，在两个市场进行巧妙的非等值分配。 2 接下来就面临第二个问题了：怎么选股？ 首先我们来明确一下基本的原则和逻辑： 第一，我们配置底仓的最终目的是为了打新红利，底仓是要长期持有的，所以要稳定一些，公司经营业绩要稳定，股价波动不能太大； 我们可以先把那些市值比较小、成立时间比较短、以及创业板股、ST股等稳定性比较差的股票排除掉。 然后通过毛利率增长率、净利润增长率来看它业绩是不是稳定，再看看它的股价波动率是不是比较低。 第二，虽然主要是为了打新，但底仓本身也是金针白银的投入，所以也不希望它亏损，最好是能跑赢通胀。 所以，如果有较高的股息率以及较好的成长性，就比较好了。 关于股息率，越高越好，如果能连续多年达到4%以上最好，这大概是银行理财的平均年化利率水平。 关于成长性，这里给大家介绍净资产收益率ROE这个指标，它是通过净利润除以净资产得到的百分比率。 净资产指的是企业资产扣除负债后的所有者权益，所以这个指标越高的话，就代表公司运用自有资本的效率越高，投资带来的收益越高。 如果ROE连续5年都在15%之上，就是很不错的数据了。 第三，底仓目前的价格不要太高，主要看它目前的市盈率、市净率等估值指标和历史水平相比，和同行业相比是不是比较低。 3 看到这，很多人可能还是一脸懵逼，逻辑基本看懂了，但具体怎么操作呢？ 事实上，要同时满足上面3个原则并不容易，我们只能有所侧重地去筛选。 这里给大家提供几个思路： 第一，很多蓝筹股符合稳定、股息率高这两个特点，很多白马股符合股息率高、成长性高的特点，而且蓝筹股和白马股又都是行业龙头，安全边际比较高。 所以我们可以直接先把范围限定在蓝筹股和白马股中，至于哪些股票属于蓝筹股、白马股呢？大家可以去看看沪深300指数、上证50指数的成分股。 然后再在这两类股票里，筛选那些估值比较低、股息率和ROE比较高、业绩比较好看的股票。 这里我们可以通过“i问财网站”这个工具来实现，例如，输入“蓝筹股，连续5年ROE>15%，连续5年股息率>1.5,连续5年净利润增长率>0”后得到7只股票。 |
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