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今日上证指数跌91.22，跌幅3.01%，收2943.29，成交额4381.4亿。深证成指跌474.27，跌幅4.09%，收1108.55，成交额6480.8亿。创业板指跌99.88，跌幅4.55%，收2093.06，成交额2063.6亿。 沪深300跌141.38，跌幅3.42%，收3997.13，成交额3054.3亿。中证500跌238.04，跌幅4.13%，收5525.82，成交额2120.4亿。 从板块方面来看，港口航运、机场航运、园区开发为净流入榜前三，但均为微幅净流入，计算机应用，证券，光学光电子为净流出前三，分别为97.63，85.77，69.19亿元。除了口罩和运输外其他概念或板块均为下跌。 北向资金今日净流出143.19亿元，中国平安净卖出15.79亿元，茅台净卖出9.92亿元，格力电器净卖出6.56亿元，五粮液净卖出5.37亿元。但宁德时代获净买入1.03亿元，东方财富获净买入0.43亿元。其中宁德时代已经连续多个交易日获外资净买入。 今日成交额再度破万亿，但明显是资金在不计成本的出逃，因此今日的成交量不具备检测市场人气指标的意义。 接下来A股将仍然持续下跌调整。本轮上涨的核心逻辑“极其宽裕的流动性”已经接近尾声，央行连续多日不进行公开市场操作，流动性持续回笼。外资今日净流出上百亿，之前几个交易日也是在资金力流入流出上反反复复犹豫不决，在全球市场狂跌的背景下，外资能否再作为A股的增量资金值得审慎看待。而对于公募基金而言，尤其是被誉为接盘侠的ETF基金，其增长幅度明显放缓。同时基金规模大幅增长的时期也是年后市场最火爆的时期，这个时候涌入的资金多为眼红市场的风险偏好较低的资金，不少人以前没有二级市场投资经验。而这个时候市场的下跌幅度对他们来说也基本都到了难以承受的幅度，因此这部分资金很可能会出逃。至此年后上涨的“三驾马车”基本都无法再作为市场上涨的推手了。 今日原油市场闪崩。主要原因是欧佩克减产协议谈崩，沙特开启价格战。市面上普遍的解读是沙特降价加增产意图杀穿毛子，迫使其回到谈判桌上。而俄罗斯财政部称俄罗斯能承受石油价格在6-10年内维持在25-30美元水平，国家财富基金超过1500亿美元，可以在长期低油价情况下使用。6-10年肯定是夸张了，但是撑6-10个月应当没有问题。毕竟前几年俄罗斯央行一直在抛售美国国债增持黄金，而黄金喜提七年新高，可能值得忧虑的是在疫情影响下接下来几个月俄罗斯主权基金的风险资产价格将会一直低迷，会影响到其在外汇市场上的表现。那么问题来了，沙特也能在25-30美元的石油价格上继续过富裕日子，顶多少攒点钱，那么究竟谁在这个价位扛不住呢？答案是美国页岩油，网上普遍的观点是其开采成本在50美元左右，就算这几年成本控制做的好，技术进步了，降到40美元一桶了。但仍然是几大产油国中成本最高的，而原油开采又是个开始就停不下来的行业。沙特与毛子明着厮杀一番，暗地里却把美国油打个半死，这是极其有可能出现的事情（只要油价在目前的位置保持三个月）。而目前全球石油需求极其疲软，就算是减产对油价的支撑也不如以前那么强劲了。所以就后续走势而言，可能性最大的是油价将在目前的价格震荡或下行，如果美国不施加强力政治干扰，可能6月份之前都是这个走势。 目前来看世界也都清楚了，在全球化的疫情面前，半导体与芯片产业能维持在之前的水平就不错了。半导体与芯片的需求都极其低迷，譬如1、2月份汽车与手机的出货量都直接跳水。而半导体一是建设投资数以年计，二是一旦开始就不能停止。上游厂家在疫情结束前将会堆积大量的产品卖不出去或运不到产业链下游，而生产却还在继续，这对半导体与芯片产业而言是一个巨大的利空。 美股开盘道指就跌了8个点，标普500直接熔断，欧洲股市也是6-8个点的跌幅。明天的A股开盘绝对不容乐观。但无可置疑的是，疫情基本在湖北以外结束的中国，会是世界主要经济体中首先恢复过来并向外输出产能与资本的国家，有人把A股称作全球资产的避风港也确有道理。但A股相对于2.3开市后涨幅依然巨大，各指数仍然处在高位。同时年报期来临，A股在4月中旬以前基本不会再出现2月份单边上涨的行情了，综合分析来看将会处于震荡横盘或跟随海外市场进行一定程度的下跌。以上结论建立在央行不释放超额流动性的基础上。 以上内容仅作为观点交流，不构成投资建议。 |
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