判断庄家行为的重要指标

作者：易建涛

判断庄家行为的重要指标 来自易说 00:00 04:43

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量在价先 关于成交量与股价之间的关系，有一个词大家应该都听过，就是“量在价先”，从这个词就能看出，在股票技术分析中，成交量的重要性。 在一段时间内，成交量可以反映出投资者对股价发展的认可程度，是判断市场整体或者个股趋势的重要参考依据。 昨天的《易说》中已经谈到量价关系，主要是关注了市场总体成交额情况，通过两市连续出现上万亿的成交金额可以看出，市场当前具有较高的活跃度。 昨日图文链接： 连续万亿成交额过后 A股会到拐点？ 其实在个股的量价关系中，有更多细微之处可以考量，很多散户投资者研究到量价关系这块内容时，一个很重要的目的就是试图通过量价之间的联系去判断主力行为。 主力有时候在一只个股的走势中能起到重要作用，而散户个体的力量毕竟相对微薄，但散户数量又众多，在其中主力与散户之间的博弈往往体现到了量价形态上。 概念简析 在我们看盘时，与成交量相关的数据有很多种，需要了解的几个概念包括：成交量、成交金额；总手、现手；委买、委卖；内盘、外盘；量比、换手率等等。也包括了即时交易量、OBV（能量潮）指标等等，都是对成交量的数量化、图形化的表达。 成交量 指一段时间内，有多少股票被买进或者卖出。 成交金额 一只股票的每笔成交股数乘以相应成交单价累加的总和。两市大盘成交上万亿，指的就是总的成交金额。 总手 也叫总量。是指当日开始成交一直到现在为止的总成交股数。 现手 指某一只股票最近的一笔成交量。 委买 指以比市价低的价格委托买进，但是实际没有成交的买单。 委卖 是指以比市价高的价格委托卖出，但是实际没有成交的卖单。 盘面上关于有关成交量的数据指标很多 内盘、外盘 内盘也叫卖盘，外盘则是买盘。如果即时成交的手数是以卖出价位成交的，就会被计入卖盘；而如果是以买进价位成交的，就会计入买盘。上涨状态的个股，外盘大于内盘。 量比 是指开始后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量的比值，当一只股票的量比大于1并且在不断增加，意味着交投变得活跃，成交总手数在不断增加。反之，则成交萎缩。 换手率 买卖频率，反映出股票的流通性强弱。数值高，交投活跃。 OBV OBV（能量潮指标）便是葛兰碧发明的一个指标，分别两个部分，一个是OBV值，一个是OBV线。OBV值是计算累积成交量；OBV线是将OBV值连接成一条线来呈现。配合股价与趋势线的走向，可以更好的判断市场氛围。 “量价理论”的提出 在证券技术分析理论中，提到量价关系，有一个绕不开的名字，那就是葛兰碧（Joseph E.Granville），在很多书中，也被翻译为格兰威尔。 据说他是世界上第一个提出“量价理论”的人，他在《股票市场指标》一书中提出，在股票市场中“量是价的先行指标”，后来简化成了“量在价先”这个词，总的来说，他认为成交量值是股市的一面镜子。 在证券业协会出的考试教材《证券投资分析》一书中，就对葛兰碧九大法则做了详细解释。他在对成交量与股价趋势关系进行研究之后，总结出这九大法则。我随便列举两条，大家或许都会有印象。 比如：“价格随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特征，这种量增价升的关系，表示股价将继续上升”； “在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上扬。然而，这段股价上涨的整个成交量水平却低于前一个波段上涨的成交量水平。这个时候股价创出新高，但是量却没有突破，则这段股价涨势让人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。” 其实，这段话在大家听一些股评的时候经常听到，通常是这样说的：“这个股票创新高了，但量没跟上，后市可能有回调风险。” 量价关系的复杂性 当我们在实盘操作时，就会发现，量价之间的复杂关系，远不是“九大法则”所能概括的，恐怕一千只股就有一千个走法。只不过，在葛兰碧研究出这几大量价关系的法则之后，近几十年市面上各类有关量价关系分析的书，只是对不同市场上一些个体案例做具体分析，规则做得越来越细，但始终是在早年的量价关系理论这根大树干上生发出的无数枝杈。 技术分析也有它的弱点，那就是当我们复盘时，总能找到适合理论规则的股票走势，而对股票走势未来做判断时，总也没法精准预测。所以，在《证券投资分析》这本教科书中提到量价关系理论时，特别说了这样一句话“到目前为止，人们并没有完全掌握量价之间的准确关系。” 我想，特别吸引散户投资者的，便是通过量价关系去研究庄家行为。在A股市场发展的早期阶段，“庄家”一词被用得比较多，有历史的原因，一则市场规则有待完善，二则当时个股数量较少，流通股不多，容易控盘。 而现在，更多是用“主力”一词，机构多了，一些小机构可能在大机构眼里都是“散户”了。当然也不排除，在一些体量较小，题材较多的个股里，有一些机构主力在其中能兴风作浪。 比如，在《证券投资分析》书中就特别提到在涨跌停板制度下的一种庄家操盘行为，提醒投资者注意庄家借涨停板制度反向操作。 庄家想卖时，先以巨量卖单挂在涨停位，因为买盘量大而且集中，抛盘就措手不及，想捂着不卖了，股价少量成交后，就收涨停了。 这样一来，原来想抛的散户就不抛了，而这个时候会有些投资者以涨停价追涨买入，这个时候庄家就撤走买单，下卖单，然后成交，有些追高进去的投资者就成了“接盘侠”。 当买盘消耗得差不多了，庄家又下买单，进一步诱多。来回操作。反过来也是一样，用同样的手法，在跌停板处吸纳低位的卖单，手中的股票就越来越多，就更容易控制盘面。 其实，关于通过量价关系来描述庄家或者主力吸筹和派发行为的书籍多不胜数。但其没有一定之规的原因就在于，散户在研究主力行为，而主力也在研究散户行为，这样一来，在成交量的背后就是一个看不见硝烟的战场，这也就是为什么投资者一定要做好风险防控的原因所在。