投资的铁律：投资的不可能三角

那什么是投资的不可能三角呢？简单来说就是：投资理财的目标当中，收益性、安全性与流动性三者往往不可兼得，最多只能占两个。这个规律涉及三个要素：收益性、安全性、流动性。收益性就是这个投资能带来多少回报，一年是5%还是10%。安全性就是这个投资靠不靠谱，会不会亏损，融资方会不会拿钱跑路。流动性指的是把投资品在短时间内以接近市场价值的价格再变回现金的能力。明白了投资的不可能三角的含义，我们再看看不可能三角在应用时的几种情况。

情况一：满足收益性和安全性的资产，不能满足流动性。比如说房子，房子在前些年一直是中国老百姓最爱投资的资产，收益不错，而且也很安全，但房子的流动性天然就比较差，想变现是比较难的。还有像政信资管、私募定融以及信托等固收类产品，收益性和安全性都不错，但流动性比较差，产品到期前本金是无法取出的。

情况二：满足安全性和流动性的资产，不能满足收益性。常见的例子比如活期存款、余额宝、理财通、国债等。这些产品安全性很高，不用担心本金的损失；流动性也很好，几乎随时可以变现，方便灵活；但这类产品收益普遍都不高，基本都跑不赢通胀，收益性算比较差的。

情况三：满足收益性和流动性的资产，不能满足安全性。最典型的例子是部分P2P，在没爆雷之前，流动性和收益性都比较好，因此吸引了大量资金进入。然而，它并不能满足安全性，一旦出现危机，就是致命的风险，可能血本无归。股票也算这类，形势好的时候收益性很好，股票通过买卖也可实现很好的流动性，但安全性比较差，经常出现大幅的波动，属于高风险投资品。

如果生活中你遇到一个投资品，宣传收益高，又安全，还能随时提现，这个时候就要多长一个心眼，十有八九是遇到投资骗局了。掌握了这个规律后，绝大多数骗局都逃不过你的法眼。那收益高，又安全，流动性还好的完美投资品是否存在呢？理论上是有可能出现的，但经济规律不会让它存在长久。一旦这类资产出现，所有资金会疯狂涌入，导致价格迅速上升，使得收益率又回归平庸。投资不可能三角并不否认完美投资机会的存在，只不过这种机会稍纵即逝，就像夜空里的流星一样一闪而过，常人很难把握。这样的完美投资品我们见过吗？其实大多数人都见过，只是抓住机会的人很少。2014年1月2日，余额宝的7日年化收益率达到了历史峰值6.76%，超过了许多定期产品的收益率，成为了收益高，又安全，流动性还好的完美投资品。但好景不长，达到峰值后收益率就开始一路下行，直到现在稳定在2.5%左右。所以，完美投资品是不可能长期存在的。

最后我们简单做个总结，在投资理财的目标当中，安全性、收益性、流动性三样全占的不靠谱，只占一样的价值低，我们要在能占两样的投资品中筛选适合自己的投资标的。