|
同名微博：@银行螺丝钉
基本面60、120、中证红利上涨都近4%，300价值也涨了3.3%。基建、地产我们之前也介绍过，这两个属于周期性比较强的品种。2015年基建行业上涨约4倍，但之后基建行业从高位下跌也是最多的，下跌了60%。如果不太放心周期性强的品种，投资含有这类品种比例比较高的品种，比如红利、价值策略指数，收益也会不错，整体的风险也会更小。通常来说，基建周期处于上行阶段的时候，按照收益率来对比看，基建>地产>中证红利>300价值。而到了基建周期处于下行阶段的时候，就反过来了，基建会跌的更多一些。像价值、红利等策略指数，并不是每年均匀的跑赢市场。差不多是60%的时间里，跑赢300；40%的时间里，跑输300。上一轮价值、红利等这类品种的上涨周期，是在2016年-2018年。2016年初熔断股灾之后，红利、价值策略创下估值历史底部，随后从2016年初低位开始上涨。A股同期从2600点上涨到3500点，上涨34%；不过从2019年2月份开始，价值、红利策略开始跑输300，持续到2020年2月份，正好是12个月。也因为如此，价值和红利的市净率估值，在最近创下十几年历史的最低数值。我们也是从2019年价值和红利策略跑输之后开始重点投资它们。最近价值和红利策略有所反转，不过还没出低估区域，我们也会继续投资。房住不炒仍然是主线，所以这一轮价值策略即便从底部上涨，也很难复制2016-2018年那么好的涨幅。估值从最底部修复，从极端低估到正常，估计就差不多了。上周五收盘之后，美股科技、消费、医药等优秀行业，估值达到最近几年的中枢以下。美股熊市通常持续时间就是几个月。比如说上次美股跌这么多是2018年底，2个月下跌20%，但也就持续了两个月。我们对美股品种的投资，估值标准会放宽一些，在估值中枢以下开始定投。因为基金公司也需要外汇额度来购买美股，如果额度不够，基金就会限购。最近大部分美股基金都已经停止申购了，甚至因为这个原因，场内的美股ETF一度出现近20%的溢价。比如说这一轮，医药是直接受益的，其实螺丝钉比较看好美股医药龙头公司，但相关基金已经暂停申购，买不到了。这个品种跟纳斯达克100很相似，只不过更集中在龙头的苹果等公司。最近价值、红利表现良好，随着上涨，定投金额开始逐渐减少。美股市场上周出现金融危机之后最大单周跌幅，加入标普科技的定投。· 300价值（519671）1958元（21.5%）· 中证红利（090010）1846元（20.3%）· 银行指数（001594）1877元（20.6%）· 中概互联（006327）1756元（19.3%）· 标普科技（161128）1666元（18.3%）同时，螺丝钉这周会单独额外买入一笔标普科技，大约占目前螺丝钉指数基金组合总仓位的10%。美股短期里还会有可能出现20%级别的波动，后期如果下跌，会通过定投来继续摊低成本。在买入本期定投方案的同时，可以再单独进行一笔加仓。加仓金额为：目前持有螺丝钉指数基金组合总市值的10%。比如说，当前持有10万元螺丝钉组合，则可以再买入1万元标普科技。第一步：周二本期方案更新之后，打开螺丝钉组合页面，点击买入。 第二步：选择自己平时跟投的「主理人比例」，比如100%。
第三步：找到标普科技这一只基金，查看自己的买入金额，计算一下（买入金额+目前持有螺丝钉指数基金组合总市值的10%，比如1万元）。第四步：在「买入金额」这一栏里，填入上面计算出来的数字。（2）买入本期定投方案的同时，赎回自己持有的50%的基本面120，等赎回款到账之后，再手动买入即可。第一步：点击蛋卷基金app-我的钱-螺丝钉指数基金组合-卖出。第二步：找到基本面120这一只基金，查看自己的可卖出份额，计算一下（可卖出份额/2）的值，填入到「卖出份额」这一栏里，会看到后面比例显示为50%。
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处） |
