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这周以来，全球股价大幅波动下跌，美股甚至触发了1997年以来的第2次......和第3次熔断。 再加上沙俄原油价格战，导致油价暴跌，不少人又开始传“金融危机来了”之类的论断，搞得人心惶惶。 此时，小巴不由地想起了凯恩斯说的那句话—— “在过去的5次经济危机中，经济学家预测到了15次。” 从以往的历史来看，过去金融危机的爆发，是由多方面因素导致的，但都和货币政策脱不开干系，都是在市场泡沫化的时候，加息去杠杆过程中发生的。 比如2000年的互联网泡沫。 当时，以互联网为基础的电子商务模式的出现，使得互联网公司的股价，得到了创纪录的上涨。 一些风投家看到了机会，再加上98、99年美国推行低利率，助推了很多互联网公司启动资金总额的增长。 但事实上，很多公司被严重高估了，所以1999年6月开始，美联储出于控制经济过热的目的，逐步抬高利率。 货币一下子紧缩，影响了进入投机市场的资金流，最终导致了网络经济泡沫的破裂。 后来，为了应对互联网泡沫破灭，2001年1月到2003年6月，美联储连续13次降息，从6.5%降到了1%，创下历史新低。 利率的疯狂下调，刺激了消费需求，很多美国人纷纷拿储蓄，或者贷款来买房，房地产火爆。 美联储推行的宽松货币政策、金融放松监管和次级贷款，都达到前所未有的水平，这也推动了楼市泡沫的形成。 同样，为了抑制经济过热，美联储从2004年开始加息，从1%上调到5.25%。 最后，楼市崩盘，引发了2008年全球金融危机。 所以，金融危机都是在大家一片乐观的时候，问题突然爆发，然后加息去杠杆，流动性出现危机，大量金融机构倒闭。 但现在呢？ 因为疫情带来的冲击，美国直接就紧急宣布50个基点的降息，这是08年金融危机以来的最大幅度的一次降息了。 然后，全球都在降息，降的规格还不小。 受接下来的疫情影响，各国还会继续进一步降息，放宽货币政策。 所以，现在流动性虽然不能说已经放到位了，但起码是在接连补充当中，而且大家都这么重视，采取了强力的经济应对政策。 在这种程度的关注和谨慎情绪下，金融危机要爆发的可能性是很小的。 可能有人会问，如果疫情继续扩散下去，会不会引爆危机呢？ 近现代历史中，并没有看到有因为瘟疫流行，导致全球经济衰退，或者金融市场持续暴跌的例子。 当然，目前海外的疫情还处于升级阶段，短期内对全球的经济和金融市场，还是有很大的影响。 但咱们也不要太悲观，过度恐慌。 就像疫情在国内刚爆发的那段时间，谣言四起，还有人鼓吹“世界末日到了”。 情绪一慌乱，头脑就不清楚了。 说完所谓“危机”的事，小巴再来聊聊原油的事情。 大家要么就是忙着抄底，买得基金公司外汇额度都不够了； 要么就是亏得嗷嗷叫，心想原油这旧能源，到底还能不能买，怕不是会被淘汰吧。 原油和股票不同，股票的价值来源于背后上市公司的增长，而原油本身就具备价值。 它是一种不可再生的能源，被称为“工业的血液”，由它衍生出的化工品，可以运用到我们的衣食住行方面，和生活息息相关，而且原油也是全球重要的战略物资。 作为重要的大宗商品，短期内需求肯定是消灭不了的，所以其实不必太悲观。 但原油作为全球重要的资源，很容易受到国际政策、突然事件的影响，出现较大的波动。 比如，去年9月份沙特袭击事件，导致全球石油约5%的供应量中止供应，进而推动了油价的上涨。 而这次原油暴跌，主要是受供需矛盾的影响。 一方面，疫情的冲击下，旅游业、航空、制造业等领域受到影响，对原油的需求一时间下滑，而另一方面，原油供给方却拼命增产。 全球的原油出口有两个大区，欧佩克区（OPEC）和非欧佩克区，至于美国这里就先不说了。 欧佩克的领头羊是沙特，非欧佩克代表则是俄罗斯，这两个大佬在就石油减产方面进行讨论时，谈崩了。 俄罗斯不肯减产，沙特破罐子破摔，就大量增产搞价格战。 这种“杀敌一千，自损也不止八百”这种操作，明显对双方都不利，所以怕是不会僵持太久。 只是油价近期波动会很大，而且深不见底，如果你是追求短期投机，就得小心了。 目前市面上的原油基金，最贴近原油价格走势的，就是南方原油、嘉实原油和易方达原油这样的商品类基金。 如果确实想要入场买原油的，建议尽量走场外申购，不要在场内买入。 因为场内基金净值有跌停限制，比如原油大跌30%，但场内基金一天只能跌10%，你此时入场后还会继续跌，等于是白白给人家送钱。 而场外的原油基金则没有跌停限制，下跌会跟随原油本身价格。 不过因为外汇额度的限制，目前这几只场外原油基金，易方达和南方已经暂停申购了，嘉实原油还可以买，但限额3万，保不准很快也没额度了。 最后还得提醒一下，真要买原油的，得控制好投资比例，也不要想着一次买进一步到位，不然你的小心脏怕是承受不了那种跌幅和波动程度。 搞不懂的小伙伴，还是不要凑热闹了，安心投常规品种，买指数更稳妥。 P.S 温馨提醒 千呼万唤，谱蓝享定投资产配置组合昨天发布了调仓通知，有投资享定投组合的小伙伴，可以自己登录app，去点击“调仓”按钮，及时跟调。 文章来源：理财巴士 |
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