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多年来，小安始终保持着稳定的定投科普频率，定投大本营不断扩大，越来越多投资人发现，定投是一件美好的事： 定投的A面 始终保持投资者有一定的仓位，避免大行情到来时踏空 定投的B面 帮助投资者分批投资，在市场震荡下跌时降低成本 不过由于沪指自4月以来的回调，导致定投的基金净值波动起伏较大，心情也随之阴晴不定，有没有应对的方法？答案就是今天要安利的定投升级版玩法： 定投组合。 定投相关性较低甚至负相关的不同基金，“东方不亮西方亮”，能在一定程度上分散投资熨平波动，实现1+1>2的效果。而小安建议的定投组合之一【1只权益类基金+1只黄金ETF】。为什么呢？ 首先，权益类基金、黄金ETF均具有一定的波动性。基金定投偏爱波动性，充分发挥高处少买、低处多买的效用，获取更多廉价份额。相对债券资产，黄金、权益类资产的波动率更高。权益类基金的波动性是显而易见的，而黄金虽然是传统的避险资产，并不意味着它是低波动的。其次，长期来看，权益类资产与黄金资产走势负相关。定投组合最核心的关键，就是通过尽可能降低组合中基金之间的相关性，来达到分散风险的目的。简单点说，组合中不同资产类别之间的相关性越低，整体风险越分散。光大证券发布于今年8月的研报显示，近年来全球权益资产的相关性都在上升，但黄金作为一类避险资产，与全球主要估值呈现负相关关系。同时定投两类资产，权益资产回调时，黄金资产可能上涨，由此降低组合波动、减轻定投心理压力。 截至2019年8月全球主要股指的相关性（红色越淡，相关性越弱） （资料来源：Wind、光大证券；相关性按6个月Pearson相关系数计算，截至2019.8.16） 分别来看，黄金、权益基金由于适当的波动性，都是较好的定投标的；组合来看，两者的负相关关系，有望带来定投“1+1＞2”的效果。基于此，小安非常推荐客官们在定投篮子中，构建“权益类基金+黄金ETF”的定投组合。 权益基金方面，2019年5月成立的次新基金华安智能生活，围绕“科技创新+新兴消费”进行投资，年内回报优秀。Wind数据显示，截至2019年12月6日，华安智能生活的最新基金净值为1.5225元，再次刷新了成立来的净值新高。综观该基金的投资策略和业绩表现，属于弹性高、前景优的成长类基金，非常适合作为定投标的。 黄金ETF方面，作为亚洲规模最大的黄金ETF——华安黄金ETF（518880）成立于2013年，目前占国内市场黄金ETF规模的50%以上，日均成交额达10亿元，流动性占比达60%。该产品支持场内T+0交易，已纳入融资融券标的。场外投资者可以选择华安黄金ETF联接基金（A类：000216；C类：000217）进行定投。 来源：华安锐智会 风险提示：任何在本文出现的信息（包括但不限于评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。 免责声明：转载内容仅供读者参考，版权归原作者所有，内容为作者个人观点，不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害，请立即告知，我们将在第一时间处理。 |
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