2020年2月3日,身边的一位朋友卖掉了自己所有的股票,在我的再三阻拦下,也赎回了所有的基金,即使我这个从业多年的职业人士“贴身防御”,但在极端恐慌情绪面前,朋友内心的早已溃不成军......第二天,2月4日起,15个交易日,不仅收复了失地,而且再创新高。 2月28日,上证指数再次下跌111点,标普500从2月19日近期高点3393.52点,已经连续6个交易日下跌,很简单的反应,外围股市不稳,情绪传导到A股,造成A股下跌,我想又有很多人卖出了自己的股票和基金......2月29日,上证综指反弹90点,第二次打脸。 同样的情况,3月9日,上证综指下跌91点,第二天,3月10日,反弹53点,第三次打脸... 3月11日,12日,又跌了2天,我想又有很多的投资者在想着清仓了吧......13日下午开始低位回升,而情绪,从恐慌开始回暖...... 我想,这个周末,很多人,又在纠结,下周一是涨是跌?是买还是卖...... 如果股市是个每天猜大小、赌涨跌的地方,那么这里太不适合绝大部分的投资者,有点遗憾的是,中国似乎又是全球散户(韭菜)占比较多的市场之一。 清晰的记得3月1号那一天,我心情沉重的写下了定投的艺术:制定你的补仓方案吧(文末有彩蛋)这篇文章,因为经历了2月4日至21日的上涨,加上疫情的不断发酵,经济不可能向好,而上涨更多的解释为政策上的放水和情绪的带动,没有基本面的支撑加上海外股市的影响,我也担心第二天的继续下跌。可笑的是,依然被打脸。 让我欣慰的是,在我内心焦急的时候,没有选择赎回,而做的是补仓的方案。因为,这么些年职业生涯的熏陶,理性告诉我,没有人知道明天是涨是跌,我们能做到的,是尽量买在低点;而,也没有人知道哪里是绝对的低点,所以,只能在下跌的时候选择补仓(追加),上涨的时候安心等待。因为我清楚,买在低点,是第一准则,甚至比选择优秀的投资能力还要重要!买在低点,学会,等待...... 投资者本身,是重要的一环 我们拿一只优秀的产品的实盘业绩来举例子, 某产品成立于2015年初, 截至2020年3月2日,已经运作满5年,期间复权累计收益率146.47%,年复合收益率为19.20%。收益率曲线走势图如下: 可同样一只基金,不同的投资者的投资结果和态度却可以完全不同,有一部分投资者往往喜欢追涨杀跌,在高点买入,如下图: 这种情况下,投资者不仅很快面临亏损的状态,而且也很难坚持长期投资。”买入-亏损-赎回”的时间非常短,而且赎回时往往会给一句差评。 相反,如果是一个更加理性的投资者,在下跌的时候买入,如下图: 他的投资效果完全不一样,不光取得收益,而且会坚定长期的持有。所以,想要表达的是,关于投资,投资者本身是其中很重要的一环,如果自己不能养成良好的投资习惯,总是喜欢自己认为“行情来了”的时候买入,而不愿意承受“等待”的时间,那么,即使是金子放在手中,也难以识别真正的价值。赚钱,往往变成了一场赌博的游戏。 追涨杀跌VS逢跌买入 我们再模拟一个普通投资者的投资行为,前提假设是,人的情绪会随着市场的涨跌起起伏伏,我们就从2月3日市场下跌到3月13日,上证综指的走势如下: 假设1: 客户1月23日50%仓位,50%现金,2.3日因恐慌全部赎回,之后,上证综指每上涨1%以上,就买入,每下跌1%以上,就赎回,一直到3月13日,这个投资者的收益率是多少呢?我们测算一下: 我们可以看到,投资者最终的收益是-4.07%,比上证综指跌幅还要大。 假设2: 逢跌买入。 客户1月23日50%仓位,50%现金,2月3日大跌加仓20%,之后,上证综指下跌0.5%以上就买入,跌多买多,投资收益测算如下: 最终,该投资者的最终收益是-0.92%,好于上证综指和案例1中的投资者。 我们把上述2个投资者的收益率曲线对比如下: 无数次、无数次的实际情况告诉我们,追涨杀跌往往效果不好,可是,依然挡不住很多人前仆后继的热情。 其实,投资是一门专业的学科,需要大家潜心学习,付诸实践,而对于财富的不正当渴望带来的非理性投资,既让很多人忽略了投资技能的学习,同时也为市场上的机构和“高手”提供了“割韭菜”的机会,而且,还,不自知。 亲爱的读者朋友,您还在买基金或者股票吗?可是,您有静下心来,认真的总结和思考一下自己的投资技能吗?您有花费一定的时间来学习吗?如果没有,钱凭什么掉到您口袋里呢? 亲,别再择时啦!你不行的! |
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