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中华网财经7号院紫荆工作室出品文|钰开 正如我们前文所料，全球进入经济危机的节奏，一夜重温了2008年的感觉。我们在上篇介绍的《深度聊透“新基建”之翻倍龙头篇（二）——5G基站》龙头品种在这次全球暴跌中依然保持逆市上涨。近日有媒体报道质疑刺激基建总投资规模宏大，是否意味着新一轮的投资将“大水漫灌”呢？国家发改委宏观经济研究院研究员杨萍表示，实际情况并不是如此。关于今年投资的方向，杨萍表示，将会在新型基础设施建设上发力，包括5G、数据中心、工业互联网等领域。接下来我们完成本系列的最终篇说说新基建中其余非常重要的领域（数据中心与工业互联网）所蕴藏着的宝贵投资机遇。
2020年基建投资预计增速达10%左右（2019年增速为3.3%），基建投资规模达15万亿左右。对于“新基建”的规模，从专项债资金用途和PPP项目行业分布来看，“新基建”占全部基建的比重在7%-12%，保守估计2020年规模超1万亿。具体而言，1）5G：2020年是5G商用初期，预计运营商开展5G网络大规模建设，投资规模近3000亿；2）数据中心：当前我国数据中心每年新增投资规模在1000亿左右（低估）；3）人工智能：2020投资规模约350亿；4）充电桩：2020年预计我国将新增公共充电桩15万台、新增私人桩30万台，投资规模约100亿；5）工业互联网：2020年投资规模达几百亿级，后期会持续加大。
5G的大规模应用会产生巨量的数字信息，所以数字中心行业的投资规模在逐年递增，只有如此才能实现巨量数据的云计算、边缘计算，实现智慧城市每一个角落没有数据延迟，无人驾驶与智能快递真正走入生活。另外，工业互联网更离不开数据中心。 数据中心是工业互联网的基础 为什么说工业互联网的底层基础就是数据中心与5G呢？我们要从工业互联网的核心结构与发展趋势来看。工业互联网都产业链主要分为五个方面：平台层，网络层，安全层，边缘层，自动化，五者缺一不可，相互有效结合。平台层--工业互联网的中间层，也是整个工业互联网的核心，包括企业云、ERP等等。
图片来源：力合科技 目前工业互联网不是正在意义上的工业互联，是最初级阶段，只是做了一个APP。工业互联网必须平台必须要在5G环境下方能实现。最终的工业互联网平台要实现人-机-物全面互联，工业互联网最终要实现3D打印，定制化生产。2020年3月5日，国家标准化管理委员会、工业和信息化部、科学技术部、教育部、国家药品监督管理局、中国工程院六部门联合印发了《增材制造标准领航行动计划（2020-2022年）》的通知要求全面推进增材制造标准化工作，充分发挥增材制造标准对产业发展的规制和引领作用。增材制造，也就是3D打印誉为能够引领产业变革的颠覆性技术之一。根据IDC数据，全球3D打印市场规模从2018年的113.9亿美元增长至2019年的138亿美元，同比增长21.2%。3D打印产业应用范围非常广阔，包括航空航天、汽车、生物医疗和装备制造等领域。3D打印的应用是一次工业制造的大升级，它赋能传统制造业走向智能化生产。 再者就是要实现工业互联超融合：5G、云计算、边缘计算的迅速发展将推动工业互联网的超融合，而云计算、边缘计算的基础就是数据中心。 工业互联融合（后期实现）之后，制造企业将能实现设备自动化、搬送自动化和排产自动化、进而实现柔性制造（定制化），对产值数十万亿乃至数百万亿的工业产业而言，提高5%-10%的效率，就会产生数万亿人民币的价值（工业互联的规模会达到万亿级），大大提升GDP。
数据中心与工业互联网的建设迫在眉睫 本次疫情也暴露出国内工业体系的一些短板，例如供应链不畅通、自动化率较低等等，提升了工业互联网建设的紧迫性。另一方面数据中心的上游方也急迫需求中心的建立：云计算厂商、互联网企业、金融机构和政府机构。其各自的需求占比分别为：云计算厂商，占比37%；互联网公司，占比25%；政府类机构，目前占比17%；金融机构信息系统，占比12%左右。无论是从5G应用需要，还是工业互联网与人工智能的需求来看，云计算与边缘计算对数据中心的需求程度是最高的，最为急迫的，未来的增量市场中，由于云市场的规模持续高速增长，7年的年均增速高达52.34%，云计算厂商和大型互联网将是拉动数据中心需求的主力军。通过以上分析可以看出在政策扶持、行业升级的大背景下，叠加主力军急迫需求，市场占有率的严重不足市场条件下，两者决定了数据中心的建设已迫在眉睫。 确定性翻倍龙头品种策略线索 龙头线索一关键词：城际铁路，云（边）计算，国资，工业互联超融合 龙头已经锁定，以下几点是其具备的充分必要条件： 1、工业互联最先能够得到实际应用的都是大型国企与民企，拥有雄厚的资金实力，引领工业革命转型，所以我们要独具慧眼的锁定其具有国资背景；2、拥有自己的云计算、边缘计算硬核实力，是数据中心最大的受益方，与阿里云、腾讯云，乃至华为云（中国前三）有一定的合作，具有自有领域领导地位；3、“新基建”投资的另一个大领域是城际铁路这块，投资规模较大，很可能会首次应用到工业互联，在此领域有深耕受益颇丰；4、能够真正的帮助企业实现工业互联超融合，从感知、传输、决策、分析多个环节提供更加全面、智能的服务，可以为客户的3D打印提供智能支持。同时基本面较好，价位估值较低。 龙头线索二关键词：与储能龙头战略合作，光伏，5G基站，数据中心、充电桩 龙头已经锁定，以下几点是其具备的充分必要条件： 1、涉及的“新基建”领域较广，以下领域都用到公司产品，比如：充电桩、光伏、5G基站、数据中心。业内排行靠前具有龙头地位。2、5G基站、数据中心也好，对能源消耗是非常大的，对储能要求极高，因为要考虑到安全性、稳定性、温度适宜不能过热。该细分领域的龙头往往容易被不懂基本面的散户投资者忽略。3、与国内储能龙头公司有战略合作。4、产品具有较高的护城河，需要长期积累。同时基本面良好，价位估值较低。 总结： 一定要独具慧眼的深入挖掘上市公司投资逻辑与策略，市场上普遍公开的一些相关上市公司，往往价格较高，很多散户投资者看到后如获至宝的买入，结果往往深受其害，短期被套就割肉。要养成正确的投资价值观，从基本面入手，从价位与技术面去操作，要做一个有思想的投资者。 |
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