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套利的本质，是寻找价差。 不管是跨期、跨品种、跨市场，都是寻找具有高度相关性的品种价格波动过程中出现的价差的扩大与缩小。利用不同品种、市场、期限的价格偏差，来获取高概率的价格回归所带来的波动利润。 套利，相当于在高度不确定性的金融市场中，寻找高度确定性。 黄金双向套利，原理阐述：首先，你必须知道金融市场有四大避险品种：美元、黄金、瑞郎、日元。汇飞量化团队发现，四者中，美元、黄金、日元，三者具有高度相关性。如下图：  1.美元兑日元（上图） 2.黄金兑美元（下图） 显然，美元兑日元如果上涨，黄金兑美元则下跌，两者呈现出明显的负相关关系，但是，在即时的波动中，两者的价格不一定100%同步的涨和跌，当这种不同步发生的时候，并且偏差过大时，就给我们的套利交易带来了宝贵的时间窗口。 下图为5分钟走势，相关性变化，且经常出现正相关现象。  显然，这个时间窗口可能极为短暂，手工交易实现的难度较大一些，如果是计算机自动监控、并自动执行下单的话，那么情况就变得比较简单了，因为计算机的最大优势就是：计算速度。当机器捕获到两者出现严重偏离，符合下单条件的时候，立刻自动化解析，计算出下单方向，对两个品种同时发出交易指令，进行套利。并且会自动计算两者的合约价值，进行仓位管理，合理配比黄金与日元的持仓比例。 关于交易方向： 理论上来说，当背离较大的时候，你任意选方向都可以，也就是说你可以选择：双向--两组--四单，这种组合操作模式，我们支持交易员这样的想法，也把选项外置给了交易员，第一个参数就是这个选项“顺势交易开关”，打开的话就是顺势，关闭的话，就是逆势。加载两组图表就是刚才说的组合操作，效果尤佳！ 机器交易，参数设置与使用说明：  默认是顺势交易的，产品的逻辑讲清楚之后，我也会尽最大的可能把能开放的参数都开放出来，这样便于交易员进行个性化设置，详细参数见产品说明书。即便是小白客户，我们也支持一键启动。 风险提示： 该策略理论基础是建立在全球经济和宏观稳定的状况下，捕捉相关性品种价格因随机波动而导致的短期偏差。如果出现全球性突发宏观事件，两者可能出现波动加剧的情况。因此，该策略一旦遇到突发事件，包括但不限于政治风险、经济风险、军事冲突等不可抗力因素，两者背离差值可能持续不均衡，形成套单时间长的问题。但是由于两者的属性是负相关，所以该策略的综合风险也是极为有限的。 |
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