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虽然在近期的极端冲击中，“量价分析”的可靠性在降低，但不可否认，“量价分析”仍旧是我认为的识别市场行为及提高交易效率的最好的工具。 其实，客观的讲，近期这种环境，不仅仅是“量价分析”的可靠性在降低，几乎所有的策略的可靠性，都在降低。因为我们面临的，是前所未有的极端冲击，对于我们几乎所有人来讲，都是首次遇到。 我想，对于一个体系是否有效的评价，要放在一个较长的周期下去衡量，而不是用某一特定阶段的场景去验证，既不公平，也不客观。但是大多数人，更加在意和看重眼前的结果，而忽略长期结果。 我今天就结合近期的环境，说一下我对“量价分析”及“趋势”的思考，尤其是对“量价分析”和趋势的关系，做一个梳理。确实在这种极端环境中，我们都会遇到一些问题，说实话，这也不是我第一次遇到问题，但是从来没有问题将我打倒我，每个阶段，每种场景下我们面对的问题都是不同的，如果能做系统思考，有些问题反而会成为我们前进路上的垫脚石。 一、趋势的级别 说到趋势，很多人张口就讲，趋势破了，趋势还在等等，其实都是不准确的，因为少了一个前提，就是周期。脱离周期谈趋势，无从谈起，因为不在一个频道上。有的人看日线，那就是日线级别的趋势，有的人看周线，那就是周线级别的趋势，还有人看月线，看年线，那是更大级别的趋势。往小的方面讲，有人看60分钟线，有人看5分钟线，这是更小级别的趋势。这就是周期。我经常讲的“顺大势逆小势”，其实讲的就是大周期趋势向上的小周期的向下的低点。大周期和小周期，很多时候是相悖的。这种相悖，反而产生了上面讲的“量价行为”的关键点，产生了有利于交易的点位。也就是说，只要大周期向上，小周期的低点，其实都是极佳的买点。 这种情况下，你说趋势破了，说的是哪个趋势呢？是大周期的趋势不在了，还是小周期呢？因为每个人看待行情的格局不同，所以选择的周期也不同，就会产生很多分歧。 举个例子，比如当前的创业板，从日线看，趋势破了，并且今年已经破了两次了： 但是从周线和月线看，创业板趋势仍旧保持完好： 这就是周期不同，看到的结果不同。陶博士一直看牛市，讲这次回调是牛市中的中级调整，很多人不理解，其实从周线和月线去看，你可能就会理解了。 如果从月线和周线这种较大级别角度看，现在就是大周期向上，而日线级别的调整，就是大周期向上的小周期低点，所以这种低点，其实都是极好的低吸点，前提是大周期不破。这就是“顺大势逆小势”的交易策略。 如果没有外围冲击，其实这种方法效率是很高的，但是近期外围的一再极端冲击，使短期情绪变化很快，所以你会感觉，这种方法变得不可靠。 是方法本身有问题吗？显然不是，而是环境因素的问题，很多人将其归结为方法不行了，这是没有看清事物的本质。 二、量价行为和趋势的关系 “量价分析”的本质，分析的是人的行为，是市场背后的供需格局的力量。在一个正常的环境下，这种方法是很好用的。是因为人的行为，都有惯性的。比如，在需求占优的市场里，供不应求，市场就会上涨，而市场的上涨带动动量上升，又会吸引到更多的人进入市场从而推高价格，直至出现供应占优，供需格局逆转，趋势结束。然后供需格局博弈后，再次决定方向。 因此，从量价行为的角度讲，把握的是供需格局逆转的关键点。所谓关键点，其实就那么几个：一是震荡平台的突破点（向上突破或者向下突破）；二是证明趋势延续的关键点，比如上升趋势中的缩量回踩，证明没有能力改变现有趋势，趋势得以延续；三是趋势中的反转点（上升趋势中的向下反转或下降趋势中的向上反转）。 这三个关键点，如果说和趋势的关系，第一种是趋势的形成点，第二种是趋势的延续点，第三种则是趋势的反转点，是逆向的。 这样去理解，你可能就明白了，其实“量价分析”，并不完全是趋势交易，而是包含了趋势交易，第一种和第二种是和趋势相关的，但是第三种，是完全反趋势的。 这三种关键点，都是交易的最好的点位，也是效率最高的点位。 市场中清晰的趋势，只占20%不到，大部分时间其实是无趋势阶段的无序震荡。比如2019年一季度，算是一波清晰的日线级别的趋势，去年的12月初到今年的2月底，创业板指数算是一波清晰的日线级别趋势。其余大部分时间，都没有趋势可言。 如果真正做趋势交易，你应该只能做这些20%的时间，其余80%的时间都应该休息。 我想，大部分人是做不到的。我自己也很想做到这样，大部分时间去游山玩水，每年只交易2-3个月，比如去年把握住第一季度，今年把握住12月-2月份的行情。 但是这里又存在一个悖论，如果你一年大部分时间不再市场中，可能就无法保持对行情的敏感性，会导致无法去识别行情。还有一个问题，这里都是事后看，看得很清晰，但是趋势的起涨点，如何去把握呢？有人说可以通过突破去识别，看下图创业板从去年1月份至今，严格意义上突破成功的位置只有三次（画红圈），而突破失败的次数达到7次（画黄圈）： 这就是很难做到完全去等待的原因，因为清晰的趋势，只有事后看才能看清楚，可能每个突破的量价行为都是差不多的，但是有的成功了，大部分失败了。所以，你说一年只做2-3个月，你怎么能保证，你恰好买对突破成功的那一波呢？ 所以，我认为，真正要做的，是让自己简单，就按照量价行为去做就行了。只不过，有的量价行为形成了趋势，有的同样的量价行为，却失败了。这些失败的交易，都是成本。没有这些失败的交易垫脚，其实很难抓住清晰的趋势的。 所以，我们只需抓特定的量价行为就行了。这些特定的量价行为，就是我上面讲的三种关键点。这三种关键点，前两种是和趋势相关的，第三种是逆趋势的，和底部相关的。 底部的反转点，也是一个道理。有的反转点形成了底部，有的没有形成。 这里面的核心，是要看到符合的量价行为，这个符合的量价行为，就是体系规则。只要按照这个做的，都是对的，不必关注结果。长期看，收益为正，就是成功的体系，那些失败的交易，都是成本。都是成功交易的垫脚石。 三、量价行为和空杯心态 所谓空杯心态，就是不要预设立场，心理要能容下各种可能性。很多人认为趋势破了，就是没有做到空杯心态。我认为是误解。 我对空杯心态的理解是，要遵从供需格局的变化，是对供需格局和量价行为的“空杯”，不仅仅是趋势。否则，我也不会在2440/2733/2685全部判断对底部，这些底部，如果从趋势的角度理解，都是破位。但是都是供需格局逆转的关键点。 当前的行情，如果单纯的从日线级别的趋势去理解，空杯心态是应该遵从趋势，这里应该空仓。但是如果从量价行为看，因为量价行为包含趋势，不仅仅是趋势，这里远没有这么简单。 2月底以来的这个十几个点的震荡区间整理，发生和数次供需格局的逆转（体现在阳包阴和阴包阳不断出现），如果结合“顺大势逆小势”的理解，这些位置，从空杯心态角度理解，并非是单一的下降趋势，很多阳包阴就是供需格局逆转的买点。 事后看都很简单，身在其中，当时所处环境和信号，是不能用后视镜去理解的。我一直问我自己一个问题，如果此次我在2月底时候清仓了，我后面会在买回来吗？答案是我会。原因是上面讲的，大周期向上的小周期低点，都是买点，我的体系如此，所以，这波调整，按我的体系，是无法完全躲过去的，我更愿意认为这是我体系的成本。同理，如果没有这些成本，我可能去年也不会有2倍的收益。 这就是当前行情的难点和成本。 为何同样的量价行为分析，之前有效，现在仿佛就无效了呢？就是不断的市场之外的因素冲击。如果非说有哪里忽略了，就是极端冲击降低了量价分析的可靠性。 以上文字，都是我当前的真实所思所想，就是思考下，在这种极端冲击下，我们到底哪里需要提高，体系在哪里需要修补。其实回过头看，量价分析不能因为极端行情，就一竿子打死，认为它不好，其实我还是认为这是最佳的模式，只不过，需要思考的是，外部环境的极端变化下，怎么从更高的格局去思考问题，而不是过度地陷入细节。 方法没有什么问题，一些成本也应该接受。更不能因为一时的逆境，而放弃自己的优势，事实证明，我们不会永远在逆境，也不会永远在顺境，长期下来，能赚钱的体系，都是成功的体系。 简放天生乐观。有人说我乐观不对，我不这样认为，乐观或许在某一个短暂的时期会吃点亏，但是放在整个人生的长河中，只有乐观，才能让你更加接近成功。这是毋庸置疑的。 要做一个内心强大的人，按照自己的体系去做，不能伸手怕犯错， 缩手怕错过，一念起天涯咫尺，一念灭咫尺天涯。 |
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