 这是一个系列文章，通过寻找日本失落的二十年中依然增长的行业及公司，以及回顾08年美国金融危机中跌幅较小且之后涨幅较大的行业及公司，最后选取现阶段最具确定性的个股，以供抄底之用。共分为三篇： 第二篇讲美国08年金融危机中比较抗跌且之后涨幅较大的股票 第三篇着重分析当下最能抵抗危机且未来还有较大潜力的标的 上一篇我们看日本失去的二十年，得出经济长期衰退中依然能够保持增长的行业为零售业、医药业、互联网行业、精密机器制造业。那么美国在金融危机中及之后怎么样呢？ 我想选出不但在金融危机中能够抗跌，且在之后还有较大成长潜力的行业，首先我们看看美股08金融危机期间表现最好的行业：
从07年10月到09年9月的危机期间，标普500ETF跌幅为55.2%，而跑赢标普500的行业ETF分别为： 1. 消费行业（必需品消费） 2. 医疗行业 3. 公共事业行业 4. 能源行业 5. 科技行业 而金融危机中表现最优秀的前二十名个股分别是：
我还用蓝色标注了危机过后最高涨幅10倍以上的个股及用绿色标注了涨幅5倍以上的个股，以及20名至50名的重点个股。 可以看出，医药和消费这两个行业不但危机时抗跌，而且危机之后还创造了惊人的收益，这点和我之前统计的日本失落20年中表现强劲的行业如出一辙，只不过美国后来的国运及发展强于日本，涨幅也要大得多。 和日本一样，必需品零售及廉价零售大行其道，不但抗跌而且能涨，榜单里的罗斯百货、Dollar Tree、CHD均是廉价百货、麦当劳是廉价快餐、沃尔玛是必需品零售。 比较有美国特色的是汽车零部件行业，榜单里居然有三家汽车零部件销售企业Autozone Inc、Advance Auto Parts Inc、奥莱利。一方面美国是汽车大国，人们在经济经济衰退时更少买新车而更多花钱在修旧车上，还有很多消费者动手能力较强，连去修车厂修车的钱都省了，自己在家买零部件修车。 医药行业表现同样亮眼，在危机之后表现很好，但分化严重。有的经历的很大的涨幅后回撤也是惊人的，这更说明医药投资需要非常强的专业性，一般投资者不如买ETF，我之后会推荐几支美国医药行业ETF。 科技行业尤其是互联网行业很少入选这个榜单是因为他们在危机中没有这些企业抗跌，但危机后他们的涨幅将是一骑绝尘的，我在后面会讲。 我们再看看危机过后，过去十年美国市场表现最好的行业是哪些：
当然以上只统计了标普500成分行业及个股，纳斯达克如果要分出具体的行业则比较困难，不如把纳斯达克当做一个大的行业，那么他的表现如何呢？ 同时期纳斯达克ETF回撤22.56%
然而在之后的十年里，纳斯达克指数ETF QQQ就涨了十倍
个股方面，我们看一下过去十年涨幅最大的个股：
不但绝大多都集中在TMT、医药行业，且一半以上都是纳斯达克成本股，再次证明了纳斯达克是跑出长期收益的摇篮。 我们可以得出结论： 1. 医药行业不但危机时抗跌，而且危机后涨幅巨大。 2. 必需品消费行业危机时最抗跌，危机后潜力很大但略逊与医药。 3. 非必须消费品危机时抗跌性一般，小幅跑输指数，但危机后涨幅惊人，仅次于信息科技。 4. 科技尤其是信息技术行业危机时并不算特别抗跌，略微跑赢指数，但危机后涨幅最大。 5. 能源行业虽然抗跌但危机后表现较差，而且此一时彼一时，当下的能源行业正处在低谷，之后还要面临和新能源的竞争。 6. 公用事业股表现较为稳健，危机中有一定的抗跌性，危机后有一定的成长性。 7. 金融行业危机中完全不抗跌，危机中表现最差，但危机过后也有较好的表现，如果从危机时最低点算起，金融行业个股的涨幅是十分惊人的。难点在于抄底非常容易抄在半山腰上。 还有最重要的纳斯达克，代表美国乃至世界最高增速的科技公司尤其是互联网公司的纳斯达克在危机中有着相当坚挺的表现，并且在危机后带来的收益是所有其他行业都望尘莫及的。 在日本的长期衰退中，和美国曾经的中短期衰退中，医药、廉价消费品、互联网这三个行业都实现了显著增长，所以面临前方不确定的衰退，这三个行业是最佳配置选择。 |
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