仇宝廷图书馆 / 雪球 / 投资什么公司能躺赚?巴菲特说:傻瓜都能...

0 0

   

投资什么公司能躺赚?巴菲特说:傻瓜都能经营好的公司 $可口可乐(KO)$$麦当劳(MCD)$$苹果(...

2020-03-29  仇宝廷图...

$可口可乐(KO)$$麦当劳(MCD)$$苹果(AAPL)$


传说中,中国股市有一个打不破的魔咒:七亏二平一赚。说的是在股市中,90%的人都是亏钱的。我想,这90%的人刚进入股市的时候,肯定是冲着赚钱,而不是送钱去的。但最终只有10%的人赚到了钱。他们有什么秘诀吗?如何才能够成为10%里的一员,甚至是躺赚?如果真有躺赚的机会,我肯定不会站着赚。但世界上真的有这样的好事儿吗?资本市场上,一切皆有可能。

巴菲特说:“你应该投资一些傻瓜都能经营好的公司,因为早晚有一天他们会落入傻瓜手中。”只要我们找到“傻瓜都能经营好的公司”,投资赚钱就不是梦。学校里有三好学生,投资里有“三好标准”,是投资的关键所在。投资的核心逻辑之一:“好行业,好公司,好价格”。在好行业里,找到好公司,用相对低估的好价格买入,赚钱就是水到渠成的事儿。



股神巴菲特

1.好行业

要想找到一家“傻瓜都能经营好”的公司,得先找到好行业。只有整个行业赚钱,公司才能赚钱,投资人才能赚钱。汽车面世之初,假如盗财选择去做马车学徒,即使技艺学得再精湛,最后也会落得个没饭吃的下场。马车都没有了,要车夫干嘛?

行业生命周期

人有生老病死,月有阴晴圆缺,行业也不例外。要找到一个好行业,我们先得理解行业的生命周期,大致分为四个阶段:初创期、成长期、成熟期、衰退期。我们该在哪个阶段投资?

初创期

元朝末期,苛政猛于虎,各种反元势力竖起大旗,逐鹿中原。其中最强的三股势力是张士诚、陈友谅、朱元璋。这个时候,我们该将粮草送给谁?一个不小心送错了,就有杀头的风险。初创期的行业,风险很高,公司死亡率特高。这个时候投资,和赌博无异,且大概率下是单车变成11路公交车的惨淡结局。

成长期

张、陈、朱为了拿到皇帝行业的入场券,都很努力地发展自己的势力。各种抢地盘,拉壮丁,屯粮草,势力也越来越大。后来三人发现没小地主可抢了,只能抢另外两人的。这个时候,我们该给谁当伙头兵?貌似一个不小心,也会掉脑袋啊.成长期的行业,风险虽然比初创期要低,但离我们躺赚的目标却很远。这个时候适合个人成长,但不适合投资。

成熟期

后来鄱阳湖一战,朱元璋干掉了陈友谅。之后,打败了张士诚。最后又把元顺帝拉下皇帝宝座,建立明朝。朱家人开始了对华夏大地的统治。明朝这只股进入成熟期。此时投资入场,刚刚好。

衰退期

皇帝轮流做,今年到谁家?明朝从万历皇帝之后,就开始走下坡路。此时,我们也得收拾收拾,撤出资金,寻找下一个目标了。衰退期的行业,公司再努力,人才再优秀,也是白费功夫。

▪️ 好行业

我们理解了行业周期,就知道了该选哪些行业投资,主要是成熟期的行业。但行业那么多,如何选出成熟期的“好行业”?行业的存在是为了解决某个社会需求。比如食品行业解决了老百姓吃饭的需求;房地产行业解决了老百姓住房的需求;保险行业解决了老百姓保障的需求……需求在,行业就在。我们要投资的行业,至少要能活50年。这样,我们的投资才能够长久。什么样的行业能够长时间存在?或者说,什么行业没有了,老百姓就活不下去了?好行业的特质:刚需、高频、市场大。

▪️ 刚需

刚需是指刚性的需求,没有就活不成。比如没饭吃会饿死,没药治会病死……不痛不痒的需求就不是刚需。

▪️ 高频

高频是指购买的次数,分为短期高频、高价低频和长期低频。短时间内重复消费就是短期高频。比如牛奶每天喝一瓶,桶装水10天买一桶,牛奶的频次就比桶装水高。如果频次不高,就要高价格或长期。比如一辈子只买一套房,但开支在50万以上,这是高价低频。保险每年只交一次,但必须连续交10年,这是长期低频。

▪️ 市场大

市场大是指付费的意向用户多,客户群体基数大。你投资的公司,客户群体是几百万、几千万还是几亿?甚至是14亿?矿泉水相对于茶叶,矿泉水就是十几亿,茶叶只有几亿。

2.好公司

我们找到好行业之后,接下来要找到好公司。好公司都有定价权。它是指一家公司有提价能力。即使产品涨价,也不会影响销量。比如茅台,白酒价格一直再涨,但茅台还是供不应求。

好公司有三个特质:龙头、稳定、垄断。

▪️ 优选龙头

行业有好行业和烂行业。一个好行业也有好公司和烂公司。在一个好行业,买到一家烂公司,照样会亏钱。

好行业里,谁最赚钱?答案是龙头老大。正如世界上80%的财富握在20%的人手里一样,20%的大公司掌握着行业80%的资源。在资本市场里,强者越强,弱者越弱。大公司的抗风险能力更是比小公司高得多。比如三聚氰胺事件,很多小公司都死翘翘了,伊利却借此进一步壮大。

▪️ 龙头地位稳定吗?

普天之下,莫非王土。在古代,皇帝宝座谁都想坐一坐。但坐不坐的稳,就是另一回事了。永乐大帝朱棣就把他的侄子朱允炆给掀下了皇帝宝座,自己坐了上去。公司同样如此。中国高端手机市场以前是苹果,现在是华为;互联网公司以前是雅虎,现在是谷歌……龙头地位长期稳定,才能够一直赚钱。

▪️ 公司产品垄断吗?

你要的东西,只能在我这里买,这就是垄断。古代王朝,盐铁专卖,不准私人贩卖,老百姓只能找皇帝买。盐铁符合刚需、高频、市场大的好行业标准。不论盐有多淡,铁有多烂,价格有多高,老百姓都得买。垄断会让公司更有定价能力。

3.好价格

投资怎么赚钱?用相对低的价格买入高价值的资产,用白菜价买黄金,甚至是钻石。好行业和好公司确保了公司的高价值。但如果没有好价格,投资想赚钱就很难了。比如值10块钱的东西,用10块甚至是15块买入,就不值当。要挑一个好价格买,才有得赚。在具备刚需、高频、大市场的特质,处在成熟期的好行业里,挑一家具备龙头、稳定、垄断特质,有定价权的好公司,用一个好价格买入,躺赚还远吗?不败而后求胜,投资亦如是。



价值和价格之间的不平衡

    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。如发现有害或侵权内容,请点击这里 或 拨打24小时举报电话:4000070609 与我们联系。

    猜你喜欢

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多
    喜欢该文的人也喜欢 更多