dushikuaile / 期权理论技术 / 期权交易法则第七节:期权四大交易策略之...

0 0

   

期权交易法则第七节:期权四大交易策略之买入看涨

2020-03-29  dushikuai...

通过了前面几节的学习,相信你已经掌握了期权的基础内容:

期权是什么,期权合约的特点以及期权的盘面。

掌握了这些原理,我们就可以开始研究下单交易了。所以从本节开始,我们研究期权的交易策略。

前面我们说过,一张期权合约,无论是看涨期权还是看跌期权,都需要买卖双方的参与才能成交。

一张期权合约的背后,一定有多空双方两名交易者。

因此,在期权交易中,有4大最基本的交易策略。即:

买入看涨期权,卖出看涨期权,买入看跌期权,卖出看跌期权。

这一节,我们来研究买入看涨期权。

1、买入看涨期权

一个交易员,买入了一份看涨期权,只有一个原因,他认为后期的行情会涨。因此,他付出权利金,获得了一个在将来,以他选择的价格买入某标的物的权利。

这份看涨期权的风险收益特征是什么样子的?

最大损失有限,最大损失就是他付出权利金。而最大的利润空间,从理论上是无限的,完全由其购买期权背后的标的物,在期权有效期内的涨幅而决定。

这都是我们之前的内容。

现在,我们来下一手看涨期权。

买入看涨期权的过程跟期货下单的过程基本一样:

1、首先,选择你想要的行权价。

2、然后选择看涨或者看跌。

在上图中,我选择是的IO2004-C-3600。即行权价格为3600的IO2004看涨期权。

如果你需要看一下这个期权的历史走势情况,可以选择直接双击这个合约本身,它会显示出这个期权合约的K线图:

跟期货,股票的走势没有区别,只不过,它的波动可能更大一些。

3、选择手数,我们选择一手。

4,然后选择你想要的价格委托方式。

跟期货一样,下单委托方式分为:排队,对手价,市价,最新价和超价。

如果是期货下单,我一般给交易员的建议是选择市价或者超价,但是在期权交易里,当前并不可取。

因为期权当前的流动性不足,滑点太大。

如果你直接市价,可能滑出个天文数字的滑点,比如铜:

卖一的价格是4444,而买一的价格是1455……这就是流动性不足背后的危机。

所以,期权目前的下单,我建议你采用排队价,除非某些流动性较好,对手盘口很厚的合约你可以采用对价。

2、持仓介绍

OK,接下来往下看,目前我的持仓里,以对价下了一手买入看涨期权,即IO2004-C-3700,我的成交价是131.8.

我花了多少权利金?

131.8*一个指数点100元=13180元。

在这里请注意,我是买方。在我成交的一瞬间,我需要付出的权利金就被扣除了。我的账户权益当场就少了这1万3。

具体的显示是在这里。

当然,我现在的数值并不是上面的13180,因为我还下了其他的期权。如果我全天只交易了上面的那一次的话,那么这里显示的就是:-13180。

而这个期权的卖方呢?

他这里显示的是:13180元。这是他的权利金收入。

这一点跟我们的期货交易还是有区别的,需要各位了解。

然后我们来看持仓:

最上面的那个,就是刚才我们下的期权单子。

里面的关键因素我们都已经介绍过了。

1、标的:标的是沪深300指数。

2、合约号:合约号是期权合约的代码,这里面可以看出你是看涨期权,用C表示。

3、买卖:然后看涨期权你的买卖方向是买入。

4、实值虚值:我们购买的这个合约,是一个实值期权,即有实际价值的期权。

5、开仓均价:开仓均价是我们这一手单子的下单价格,即131.8元买入。

6、市值:然后看后面的市值选项。请注意,我们这份合约当初总花费了13180元买入的,而这个期权的价格在我们买入之后下跌了,现在最新的成交价是121.2元。所以,它现在的市值是121.2*100=12120元。

跟我们的持仓成本相比,我们已经亏损了1060元。

如果这个时候,你卖出这个期权,你可以收回12120元。

对,你没看错,期权它是一个标准化合约,你购买了期权之后,选择并非只有行权或者放弃,这个合约在没有到期之

    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。如发现有害或侵权内容,请点击这里 或 拨打24小时举报电话:4000070609 与我们联系。

    猜你喜欢

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多
    喜欢该文的人也喜欢 更多