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期权交易法则第一节:期权的基础概念

2020-03-29  dushikuai...

期权上市已经有一段时间了。

但是一直不温不火,成交量流动性都比较差。

然而,随着最近期货市场的大波动,黑天鹅层出不穷,各方消息的狂轰乱炸之下,期权开始被越来越多的人关注到。

因为最近期权表现出的强大能力实在是太耀眼,它能够创造出的收益实在太过于爆炸。

比如,铜期权。

我们假设你在500的位置买入了一手铜期权,花费资金:2500元。

在前面那根跳空高开走低的那根K线中,你的这个期权最高价格就达到了2万左右。

你一天就实现了期权权利金本身的10倍收益,而如果你能够从500拿到这波的顶峰,那么估计你这2500元,最高可以达到4-5万元。

这就是期权的威力。

当然了,我仅仅是展示了期权暴利的一面,风险与收益向来是并存的,高收益的背后一定隐藏着很多的风险点。

但是毫无疑问的是,巨大的波动率之下,期权所能够创造出的可能性是无限多的。

因为它有一个响亮的名字:

最完美的金融衍生品工具。

在最近这种情况下,很多朋友找到我,希望我能够出一个期权的基础+交易的专栏,能够扫盲+提供一个可行性的方法。

所以,这个专栏诞生了。

1、专栏目标

这个专栏,我的目标是:你看完之后,懂了期权并且知道该如何开始交易,知道如何控制风险,也知道如何创造长期收益。

但是更深度的认知,还是来源于你在实际交易过程中的经历+反思总结。

从我的内容和阐述深度上来看,期权学者可能觉得很初级,因为我不会给你讲什么期权定级公式怎么推导,也不会给你弄一堆希腊字母来告诉你它背后的历史故事,更不会给提供什么无敌的一招制胜的神奇秘籍。

我只会讲一点:我们交易员,该弄懂哪些期权的概念,又该如何交易期权。

那些看起来很有深度的内容与我的交易无关。

我身为一个职业交易员,我只对如何通过走势获利感兴趣。

对我们交易有帮助的,再复杂也要研究,对我们交易本身没有帮助的,简单了解一下,认知通畅即可。

所以,购买本专栏请谨慎。

我所选择阐述的内容,目测全是我的偏好。另外,这个期权我虽然系统化的学过,但是由于它的流动性,上市时间等因素,我交易的时间虽然很早,但是也不算太长。因此,在理论上有那么一点点的概率出现错误的信息,当然,如果发现了,我会在专栏后面提出并完善。

接下来,我们开始正式内容。

首先,我还是要从基础的概念说起,告诉各位什么是期权。

2、 看涨期权

讲一个故事。

有一个美丽动人的妹子,她的男朋友是一位期货交易员。最近,他的男朋友做空原油和铜大赚了一笔,然后他们准备买一套房子用来结婚。

他们看好了一套价值100万的房子,但是在什么时候买房子上,两人起了冲突。

妹子觉得最近房价一直在缓慢下跌可以现在买,果断抄底。而期货交易员的职业病犯了,觉得这明显的下跌趋势,想要做多应该等到价格企稳并向上突破……他觉得可以在一年后结婚的时候买。

妹子怕到时候房价上涨错过最低买点,而她男朋友怕房价继续下跌抄在半山腰,两人开始争论不休……

而就在这个时候,房产商找到了它们并出了一套方案。

方案内容如下:

只要付2万元订金,那么在一年后,他们有权利按照100万的价格购买此房。

请注意,这相当于,他们花了2万元买了一个权力。这是权力,并非义务。他们买到的,是在未来一年内,无论这套房子的价格如何波动,依然以100万买入的权力。

如果房价跌了,比如从100万跌到了80万,那么他们完全没有必要使用这个权力,放弃这个权力,直接以80万买房子即可。

这样的话,他们的损失仅是2万元的权利金(购买权力的资金)。

但是,如果房价上涨了,比如,从100万涨到了150万。那么他们可以行使这个权力,即按照约定,以100万的价格购买这套价值150万的房子。

这样的话,相当于他们这2万权利金,给他们节省了48万元的房款。

也就是说,如果他们花了2万元购买了这个权力。要么这个权力用不上,那么损失2万元。但是如果这个权力能够使用,那么他们盈利多少,完全看这个权力背后的那个房子涨了多少而决定。

所以买入期权才有一个说法:损失有限,而盈利空间理论上无限。因为你的最大损失,就是你的权力金。

而对于卖方而言,你卖出了

这个期权,你就有履约的义务。如果对方使用这个权力,你必须按规定满足。所以,对于卖方而言,他的最大收入就是权利金的2万块钱。但是他理论上的损失是无限的,完全由房价的涨幅而决定。

这个例子如果你懂了。那么恭喜你,你已经懂了看涨期权的基本原理。

所谓的看涨期权, 就是一个在未来,可以以约定的价格购买期货的权力。

就是这么简单。

3、看跌期权

那么看跌期权呢?

看涨期权是拥有一个在未来可以以约定的价格购买某标的物的权力,那么看跌期权就是用于了一个在未来可以以约定的价格卖出某标的物的权力。

比如,还是上面的例子,美丽动人的妹子买完了房子之后,开始学习期货交易,然后

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