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先说行情。 在外围都不太好的背景下，今天A股也走的比较弱，三大股指全天以低位的弱势震荡为主，虽然午后跌幅都有所收窄，但也仅仅只是收窄而已，并没有更上一层楼的想法。 盘面上，依旧没有持续性较强的题材，头部赚钱效应也比较差（涨停的只有37个，只有一个惠而浦三连板），量能也继续萎缩（两市合计成交6330亿），北上资金看似流入，也就是尾盘突袭了下，而且金额也不大，总体而言，弱势格局没有改观。 这种行情也没啥好多说的，想做短线，几乎没有机会，想做中线，现在入场可能又有些稍微嫌早，策略上还是控制仓位，多看少动，降低交易频次。 这种行情，大多数投资者可能会觉得很无聊，事实上也的确很无聊，但这就是市场的一个缩影：对大多数人而言，市场无聊的时候永远比有趣的时候要多，人生也是如此。 不过无聊的时候也不是无事可做，行情不赚钱时，我们就有大把时间去思考下一波行情的机会在哪，因为“涨久必跌，跌就必涨”是股市的基本规律，无聊时可以做做准备工作。 这个周末，中央政治局会议召开，会上指出积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕。 这段话的中心思想是释放流动性，具体有两个措施，一是要降贷款利率，二是要发特别国债。 前者很好理解，降贷款利率等于说是给企业、居民减负，企业融资成本降低，居民无论是房贷还是消费贷，成本都会降低，进而刺激居民消费意愿。 后者要重点说明下。本次发行特别国债是时隔13年再次重启，上次还要追溯到2007年。根据券商的测算，本次发国债规模至少万亿，属于定向放水，对经济会带来较大刺激，而且特别国债更多是刺激消费，比如发消费券。 很显然，这两项措施都可以理解为从消费侧拉动经济，再联想到各地政府相继出台的刺激消费政策（汽车补贴、消费券等），可能拉动消费是二季度政府的主要工作，如果行情开始有所回暖，这一方向可能会是一个重点。 事实上，除了政策刺激，消费股目前也具有两个上行的有利条件。 第一，从估值角度看，消费股目前的估值水平比较低，比如说汽车行业，当前的PB几乎已经处于历史最低位，有些严重超跌的意味。 第二，从资金角度看，去年市场完成了一波资金从消费到科技的交接，而现在科技股回调情绪中，不少资金已经离场观望，一旦消费股开始启动，不愁资金接盘。 当然了，现在因为市场系统性风险比较高，还不是入场的好时候，现在市场的风口可能也还在基建上，但无聊之时可以关注下这个方向，一旦真有所动作，可以抢得先机！ |
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