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不管是华尔街的大师级人物，还是国内自媒体小咖，无一例外的、不厌其烦的唠叨，基金投资如何如何的好，不可否认这些老掉牙的论述的确是对的。但是也仅仅是涉及到了基金投资的优点以及如何选择基金而已，这只是任何一笔投资的前半部分。一笔投资没有合理的退出时机选择，那这笔投资就不算完成，也没有任何意义。在溯源看来，基金投资最最重要的就是赎回止盈，今天咱详细谈谈这个话题。 本文逻辑： 1、什么是基金？ 2、基金的特点 3、为什么不止损，而必须要止盈？（因为基金出现的背景、特点决定了必须止盈） 4、怎样止盈？ 好了，如果你害怕看长文的话，到此为止，记住一点就可以：基金必须止盈。 基金是什么？目前看，国内投资者的投资渠道主要有股票、债券、房地产、黄金、白银以及期货等，这些品种也叫投资，不过是通常意义上的直接投资。 但是直接投资这些品种专业要求太高，投资者又没有时间和精力去专研，更重要的是每一个人的能力圈是有限的。于是一边是有专业素养的资产管理人，一边是大量有闲散资金不知道怎样投资的普通民众。生意就这样产生了，基金就应运而生。 1、基金：基金投资是一种间接投资，简单讲就是基民将自己的闲散资金交给专业的人士去打理，而专业人士打理资金就一定会将资金投向某一领域，比如股票、债券等，从而就是实现了普通人也能间接投资股票，债券甚至衍生品。 基金投资就是一种委托关系。基民委托专业机构（基金管理公司），它受你的委托帮你管理资金和进行投资。实际操作中基金管理人（基金公司）会根据投资领域的不同、投资理念的不同、投资策略的不同包装成一个一个的产品，让后在各种合规的渠道中兜售。就像你大家使用移动运营商的套餐一样，A套餐什么什么，B套餐又是什么什么，基民根据自己的分析判断随便选择一样。 基金的特点前面我们了解了基金的定义，由定义我们很轻松的就能进一步推演出基金的特点。 1、集合投资、专家理财 集合投资主要是将零散的资金汇集起来，专家理财即交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，现在支付宝上10元就可以参与。 2、 组合投资，分散风险 基金投资通过构建投资组合，以不同的数量和严格的比例限制将资金分散投资于不同的对象上去的，从而避免'所有的蛋放在一个篮子里'的风险。例如消费医药防守类基金，基金经理就会同时投资白酒、调味品、医药意义饮品，这样就避免了单一投资带来的集中性风险。 3、流动性强 基金投资流动性较强，目前基本上都是T+2日资金到账。开放型基金的投资者可根据自身资金情况及投资环境的变化，随时申购及赎回基金。封闭型基金也可在市场上进行买卖转让。因此，投资基金具有十分灵活的操作性和变现性。 4、费用相对低廉 投资基金费用较少，成本低廉。就大多数国家的情况看，投资基金的收费是很低的，而且基金投资收益还享有税收方面的优惠，甚至有部分ETF基金是不收费的。 5、独立托管、保障安全 基金成立后，资金由银行托管，买卖赎回基金公司只做数据等级和与银行数据稽核，接触不到资金。换言之，基民的钱一直在银行，没有本金安全。 基金投资的本质基金投资是一种间接投资，之所以出现这种金融工具，是因为基金能很好的解决下列问题： 1、解决了直接投资选择标的的麻烦。投资者要么直接投资，要么间接投资，要么不投资。只要投资就面临着选择。而股票、债券、黄金可不是想象中那么简单，既然无法选择，交给专业人士选择。即首先解决了选择标的麻烦。 2、解决了投资时机的选择。任何投资说到底都是一个时机的选择，即选时。而选时这更是一个不解之谜。比如投资股票的投资者一定有这样的经历，一买就跌，一卖就涨。基金投资压根就不考虑择时问题，用时间和分散投资来解决。这也是问题中为什么不止损的最大原因，既然没有参照点，那还止哪门子的损呢？ 3、解决了投资者心态不好，无法控制自己情绪的投资交易冲动。为什么在投资中，我们总是处于懊悔中，后悔没有多买，后悔没有止损，后悔没有卖出？这些主要原因是投资在实际操作中，容易被账户的浮亏浮盈所左右，情绪控制、市场经验等欠缺造成的。而基金经理代为打理，刚好避免了这个尴尬。 总结：基金解决了标的选择，什么时间买入，投资者情绪波动这些原因，一句话，基金投资解决了买的问题，但是投资还有卖的问题。所以不止损是对的，但是卖出才是基金投资的关键。 为什么要止盈卖出？既然前面我们弄明白了不需要止损的原因，那接下来就顺理成章的止盈。 1、如果基金投资持有没有期限的话，那也不需要止损，因为资本收益率曲线始终向右上方倾斜的，这个期限是永远。但是如果永远的话就没有投资理财的必要，因为投资的获利永远没有办法兑现，所以必须止盈。 2、中国股市和债市大部分时间都是轮动，呈现很明显的周期。就A股而言，大约8年一个牛熊轮回，如果10年前买入上证指数基金，理论上今天才刚刚解套，那上上下下做电梯，也失去了投资的意义。 3、国内的基金行业，大部分基金经理都很短视，往往具有很强的赌性，一旦赌赢了，市场证明其对了，就金钱名誉纷至沓来，反之也没啥大的影响，大不了换个地方接着赌。所以投资者很难看到长青树基金，也是为什么每年的收益冠军总在接下来的日子表现平庸的原因。今年广发的那个谁谁，明后年也许在第一榜就找不到他了。 总结：行业特征、股市债市特征以及管理人的短视，决定了基金投资必须止盈。 怎样止盈？止盈的办法很多，每一种方法都有自己的逻辑和理论基础，这里我列举几个我自己的止盈方法，供参考！ 1、目标止盈法 所谓目标止盈，即购入基金时就设定了预期回报，当收益达到预期，就赎回基金，不管后市基金是涨还是跌。巴菲特的投资业绩年均23%上下，国内社保基金的长期回报年均8%到10%，国内公募基金靠前者均值一般在15%到20%。那我设定自己的投资的基金收益到18%就赎回。这个方法和是死板，但是的确有效。 2、对比沪深指数和市场情绪 这一点只要是针对投资指数基金而言。如果沪深300市盈率大于30，中小板大于45，创业板大于60，科创板大于80，这是也是我无条件赎回指数基金的标准，也许我会错，但是长期看效果还不错，至少这方法让我躲过好几次大跌。 3、大爷大妈开始抢购基金 说到大爷大妈，他们可是咱投资的好指标，但是记住一定要和他们的行为相反，换言之就是要逆向投资。如果你所在的小区大爷大妈都知道基金，你上班时坐电梯都听到前台在谈论基金，那离场准没有大错。 4、回撤止盈法 这个方法主要是针对无明确期限的基金投资，即投资者的钱可以长期不用，当基金净值回撤一定的百分比时就卖出基金。我的回撤设定为7%，一旦回撤设定的阈值，毫不犹豫的赎回基金。反之一直不触及回撤赎回阈值就一直持有。 综述：基金这一品种解决了买什么，什么时间买的问题，但是基金投资还要涉及到什么时间卖这一问题，所以基金投资不需要设置止损，但是一定要止盈，否则就是瞎忙活，毫无意义！ 我是溯源归一，极简投资践行者！ |
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