|
如果有人认为上周连续三天的上涨预示着趋势逆转，或者更令人难以置信的是，最近启动的熊市已经结束，那么他们在上周五被粗暴地唤醒了。随着美国公布的冠状病毒感染人数创下历史新高的统计数据，市场大幅下挫。  因此，新的熊市似乎会持续一段时间，并伴随着一轮又一轮的波动。会持续多久?这很难说，但现实意味着整个华尔街的估计和预测都在不断调整，投资公司高盛(Goldman Sachs)也加入了这场争论。 随着COVID-19对市场进行重组，来自该公司的五星级分析师希瑟·贝里尼(Heather Bellini)一直在分析该公司所涵盖的科技公司，并对其中一些公司得出了新的结论。我们对TipRanks的数据库进行了三次分析，以确定华尔街上其他人的情绪。我们发现，尽管高盛(Goldman Sachs)对某家公司有所保留，但所有股票都是评级为买入的，未来一年至少有40%的上涨潜力。详情如下。 Workday(WDAY) 让我们从大型软件公司Workday开始。这家总部位于加州普莱森顿的公司专注于HCM(人力资本管理)市场，主要为大中型企业提供基于云的金融、人力资源和规划系统解决方案。 尽管WDAY的股价在上周的市场复苏中大幅上涨，但今年迄今已累计下跌17%。事实上，如果再退一步，股价自去年7月创下历史新高以来已经下跌了39%。 贝里尼说，没有问题。这位五星级分析师将Workday加到了一张满足她目前所有投资标准的表中。贝里尼认为，在当前“面临挑战的IT支出环境”中，该公司已经建立得很好。由于预算被大幅削减，Workday的经常性订阅收入(在20财年达到85%)和低客户流失率(总留存率为95%)的强大组合，使其在这样的时期颇具弹性。贝利尼还指出，Workday不断扩大的产品组合可以通过“规划和分析”插件进一步渗透。 这位分析师表示:“我们继续青睐那些拥有更高的经常性收入、来自数字转型举措的长期推动力以及云计算使用率不断上升的市场领导者。为此,尽管我们不认为工作将从COVID-19绝缘和任何相应的影响总体花费,我们相信该公司定位在其核心HCM市场赢利率居高不下,能够利用财务内部日益增长的云应用的持续增长的比例总体组合。” 贝利尼重申了WDAY的买入评级，但由于'同业市盈率萎缩且宏观经济风险增加'，目标价从223美元降至158美元。如果贝利尼的预测在未来几个月得以实现，预计回报率将达到16%。 根据共识分析，13个买入，6个持有，1个卖出，合并成一个温和的买入共识评级。平均目标价为200.25美元，显示可能上涨47%。  Anaplan Inc(PLAN) 在云服务领域，我们继续讨论Anaplan。该公司的业务与Workday类似，通过提供“互联规划”服务，帮助企业简化运营，做出更好的商业决策。市值44亿美元的中盘股市值明显低于WDAY，而且在疫情肆虐的大环境下也遭受了更沉重的打击。今年以来，PLAN的股价大幅下跌了38%。 不过，值得注意的是，在Anaplan于2018年底上市后，其股价去年飙升了125%。显然，这家以增长为导向的SaaS公司在大街上有自己的粉丝。 贝里尼就是其中之一。尽管将CY20的年营收增长预期从34%下调至22%，这位五星级分析师仍认为该公司的软件是“同类产品中最好的”，并认为由于“其软件的战略性质”，客户流失率将保持在较低水平。 这些数字也令人鼓舞。在该公司最新的季度财报中，总收入增长42%，达到9,820万美元，其中包括8,950万美元的订阅收入同比增长50%。 贝里尼还补充说:“尽管COVID-19预期会对其今年的业绩产生影响，但我们仍将看好Anaplan。”我们把它的规划软件看作是帮助公司更好地运行，增加他们的敏捷性，因为他们从一个连接的规划过程中受益。随着越来越多的全球系统集成商扩大他们在软件上的实践，我们看到了它从预期支出混乱中恢复的能力比其他许多公司都要快。” 贝利尼维持买入评级，但目标价从68美元降至51美元。从目前的水平来看，仍有56%的潜在上升空间。 至于华尔街其他股票，PLAN的温和买入共识评级是基于5只买入和3只持有的评级。分析师预计平均目标价为51.25美元，上涨56%。  Dropbox公司(DBX) 与之前贝里尼名单上的两个名字相比，Dropbox的股票在冠状病毒的清除效果方面要好得多。尽管科技股全线下挫，但DBX的股价迄今经受住了风暴，今年迄今的跌幅不到1%。但再往前看，自2018年5月首次公开发行(IPO)以来，DBX的股价一直在下跌。它目前在冠状病毒面前的恢复能力是否表明已经触底?贝利尼可不这么认为。 在高盛，DBX的评级从中性下调至卖出，同时其股价目标也从23美元下调至17美元。负面情绪是基于“同行市盈率的收缩、宏观经济风险的增加和竞争的加剧”，而新的目标意味着进一步下跌4%。 贝里尼列举了许多理由来支持这种消极论点。首先，Dropbox严重依赖中小企业。这些是受病毒爆发影响最严重的公司。个人计划占Dropbox付费用户的65%，占ARR(年度经常性收入)的60%。去年5月20%的价格上调也无济于事，因为小企业可能会转向更便宜的产品，比如微软的OneDrive(与Office365捆绑在一起)，或者是在竞争日益激烈、价格更低的替代产品领域的另一个竞争对手。 贝利尼总结道:“虽然新的Dropbox确实创造了推动用户增加的可能性，以及宣传潜在的追加销售和交叉销售机会的能力，但努力仍在早期阶段，我们相信这最终会在日益拥挤的市场中扩大潜在的竞争对手。”自2月份市场见顶以来，DBX的交易规模已超过3%，而我们的覆盖范围内平均下降了16%，我们认为风险/回报比当前水平偏下。 在最近的评级中有5个买入，2个持有，2个卖出，所有这些加起来就是一个温和的买入共识评级。华尔街的其他分析师不仅在评级标准上与高盛不同，在股价目标上也与高盛不同，高盛的平均股价目标达到25.57美元，暗示未来几个月可能上涨44%。  本文作者：Marty Shtrubel 美股研究社（公众号：meigushe）旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们 |
|
|
