[转载]葛兰维法则的应用

原文地址：葛兰维法则的应用作者：知止

葛兰维法则是通过分析平均线和价格之间的相互关系来判断趋势信号。

买入信号四个，包括：黄金交叉、回抽不破、小幅跌破和负乖离过大；

卖出信号四个，包括：死亡交叉、反弹不过、小幅突破和正乖离过大。

葛兰维法则被广泛地应用，但也带来了两个问题：移动平均线适合哪样的周期；买卖信号各具多样，是否操作有别。

一、移动平均线周期

均线理论派生出生命线概念，它是最具周期特征和普遍应用性的重要均线，其方向代表指代周期的运动趋势。普遍认可的主生命线有两条，10日均线是短线主生命线， 30日均线是中线主生命线。指数或股价在两条生命线的上下强弱运行时，决定着你短线或中线的态度。线上做多，先下做空，这就是套利操作的生命线纪律。生命线的趋势方向提示着多空方向，在成交量较大时，多头趋势被强势确认，空头趋势有望被扭转；在成交量较小时，多头趋势存在疑问，空头弱势趋势有望延续。20、60、120、250日均线是重要的辅助生命线，其重要的作用是指示指数和个股的支撑和压力位。

葛兰维法则与生命线的结合更好地解决了套利的操作性和安全性。如同排兵布阵，以10日均线为最前的进攻线，以30日均线为最后的防守线。两线之间的辅助生命线为阶段反击或防守线。无论是大盘还是个股，10日均线伴随成交量能是套利的关键。10日均线的动向结合中期30日均线是判断中短期股市运动特征最准确的方法之一。

二、买卖信号的区别

在葛兰维买卖信号中，最能体现市场行为的是黄金交叉和死亡交叉，而回抽不破、小幅跌破和反弹不过、小幅突破四种信号是前者的派生，本源还在前者。另外两种信号正负乖离过大是阐述物极必反，量化操作不强，评判效果一般。

从概率上将，市场对黄金交叉和死亡交叉的认可度更大更广，提示买卖信号的可靠性更高。而其他信号容易失真，假信号频繁，可信度弱化。

三、葛兰维法则优化

在理解上述两个问题后，葛兰维法则可优化为首要原则和补充原则。首要原则以10日进攻均线和30日防守均线为基础，以黄金交叉或死亡交为依据，判断买卖点，这是建仓和平仓的指导原则。补充原则以10、20、30、60、120、250日均线为基础，以其它六项买卖信号为依据，判断买卖点，这是加仓和减仓的指导原则。补充原则是对首要原则的补救和修正。

首要买入原则

• 10日均线向上（10日线从下降转为上升最好，保持向上次之），而收盘价从均线下方向上移动与10日均线相交，并越过均线时，形成一个买入信号。买入信号形成时，如30日均线向上，可大仓位建仓；如30日均线向下，宜小仓位建仓。

补充买入原则

• 均线保持向上，收盘价在均线上方出现回落，但没有跌破均线，同时在均线附近止跌回升，此时可加仓买入。
• 均线保持向上，收盘价曾一度跌破均线，但又立刻回升到均线上方，此时可加仓买入。
• 弱势市场下，各条均线降序排列，收盘价在均线下方移动，并远离均线，这是超卖现象，预计短期内价格反弹向均线靠拢，这也是买入信号。

首要卖出原则

卖出原则对时机和仓位应更谨慎、精细，不能给卖出操作留有犹豫空间。卖出首要原则以10日为最初防守线，30日为最终防守线，驱动点为股价跌破10日线、10日线拐头向下（均线走平按拐头向下处理）和股价跌破30日线。

30日均线向上，下述各卖点减仓1/3：

• 股价跌破10日均线；
• 10日均线拐头向下；
• 股价跌破30日均线或30日均线拐头向下。

30日均线走平或向下，下述各卖点减仓1/2：

• 股价跌破10日均线；
• 10日均线拐头向下。

补充卖出原则

同样按照30日均线向上或向下情况，1/3或1/2比例减仓。

• 均线向下，收盘价在均线下方移动，反弹没能向上穿越均线，此时可减仓。
• 均线向下，收盘价曾一度暴涨穿破平均线但又回落，此时可减仓。
• 强势市场下，收盘价在均线上方移动并呈上升趋势，离均线越来越远，这是超买现象，预计短期内价格回调向均线靠拢，这也是卖出信号。

 

总之，运用移动平均线对股价走势进行研判时，大致遵循如下规则：当均线上升时为买入机会，下降时为卖出机会；当均线由跌转升，股价从均线下方向上突破均线时，为最佳买入时机；当均线由升转跌，股价从均线上方向下跌破均线时，为重要卖出时机。