  一个人只要置身于一个特定的环境或者场域，风险就与其密不可分，生活如此，工作如此，交易亦如此。对于我们交易者而言，风险管理显得尤其重要，甚至可以说是交易者的生存之本。风险管理最直接的方式就是正确的使用止损策略。然而，有许多交易者喜欢将止损设为盈亏平衡，既不合逻辑，也不合策略。  当然，有人喜欢使用这种盈亏平衡的止损策略，也有一套可以说服自己的逻辑。今天我决定用一些基本原理以及我最近进行的交易中的一个例子来分析一下管理风险的止损策略。 在本文中，你将了解为什么将止损设为盈亏平衡永远没有意义。我们将讨论这样做的背后的逻辑，并提出更好，更具战略性的方法来管理交易者的风险。  有缺陷的止损策略你在交易市场上的任何地方似乎都有听过将止损变为盈亏平衡。它是最常被讨论的话题之一，并且可以说是交易世界中最容易被误解的话题。 当我们去思考做某件事的原因时，问题就会开始浮出水面。为什么大多数交易者会热衷于这种盈亏平衡的止损策略？大多数从事这种交易的人会争辩说，他们这样做是为了保护自己的资本，这本身就是交易者应该要做的事情。 交易者应当保护自己的资本这是毫无疑问的，但这并不能真正回答问题。有很多方法可以保护你的交易资金。例如，保持耐心并仅采用最佳的交易信号将有助于保护你的资金。 为什么将止损调整为盈亏平衡呢？真正的答案... 当然，为了防止损失，有人仍然会这样争辩。但这不一定与保护你的资本有关，而是与保护你的自我有关。你的自我会试图取代它，这是我多年交易以来在几个不同的市场进行交易的经验之谈，我可以告诉你这是事实。 可以将止损设置成比入场价高10点或低10点，但是交易者仍然选择将其移动至其入场价格。仅这一事实就可以证明，对于大多数交易者而言，保护自我免受损失的动机要大于保护其交易资本的动机。  市场不在乎你的自我或你的止损止损的全部前提是在市场使交易无效的情况下让你退出交易。这通常涉及到你指定交易至关重要的关键高点或低点。 以你的入场价设置的止损没有做任何事情。当然，它可以保护你的资金，但是触发的盈亏平衡止损不会使交易无效，因为市场既不知道你进入的位置，也不会在乎。 价格行为交易之所以有效，是因为来自世界各地的市场参与者可以实时看到相同的形态。一个牛市旗形态通常需要足够的时间，因为足够多的交易商看到了相同的模式，并知道这意味着更高的价格很可能在突破上攻。 你是地球上唯一知道你自己在何处进行交易的人。因此，当你将止损移动至盈亏平衡时，你将根据特定于“你自己的水平”而不是普遍重要的水平来修改参数。  更好的风险管理方式与其将止损推至市场不认可的水平，不如始终将其推向战略水平，即市场认为重要的水平。 实际上，你作为交易者所做的一切都必须具有战略性。从入场到止损再到获利水平的一切；所有这一切都必须具有战略性，绝不要武断。 以我最近的交易为例，下面的GBPUSD日线图说明了该设置。  从上图可以看出，在每日收盘高于关键水平之后，GBPUSD形成了看涨的柱线。根据K线的结构，随着新的支撑，重新测试该水平的买单看起来很有利。 这是初始交易的样子。  上图显示了在重新测试该水平上作为新的支撑。请注意，止损设在看涨的pin bar下方，而目标设定在近期的高点。这给我们提供了一个潜在的价值310点，风险为90点（3.4R）的设置。 现在问题来了。到第二天，市场对我们有利上涨近50点。大多数交易者本能地盯着50个点的利润，希望将止损变为盈亏平衡，以“锁定利润”。而且我敢肯定，有人在这种特殊交易上做了。 但是，正如我之前提到的，盈亏平衡止损更多地是为了保护自我免受损失，而不是战略上锁定利润。 这就是那些迅速设置收支平衡的人所发生的事情。  尽管市场在第三天走高，但是那些将止损转移到盈亏平衡点的人在市场开始上涨之前就被阻止了。 这看起来很熟悉吗？自我开始交易时，对我而言，这无疑是很常见的事情。 那么，你问这种“更好的方法”是什么？ 这是一种在市场定义的水平上追踪止损的方法。对于上面的GBPUSD设置，你可以将止损设在第二天的低点下方。 看起来像这样。  请注意，在上图中，止损如何设置在第二天的低点下方。如果在此触发止损，我们将不再希望从事此交易，因为这意味着最近的低点已被取走，因此可能会有进一步的损失。 上面的位置还意味着我们能够将风险降低一半。因此，如果你在初次入场时要冒账户余额2％的风险，到第二天，风险仅为1％。 不仅如此，而且通过策略性地设定止损位，你还可以继续交易，因此，如果冒2％的风险，可以净赚6.8％的利润。同时，那些试图保护自己免受损失的人一无所获。  结论盈亏平衡止损的方式是一种有缺陷的风险管理。那些教过它的人喜欢认为这是一种风险管理的有效方法，而实际上它仅用于保护自己的获胜率-这对交易员而言是更无意义的统计数据之一。 请记住，一旦你进入交易，你的入场价格就变得微不足道了。从那时起，最重要的是你的目标和使交易无效的水平，这是你盈利或止损退出市场的位置。 在管理止损时，使头寸无效的级别是你应关注的唯一领域。这样的战略方法将确保你在交易时有效地管理风险，而不是放任自我，每次都会给你带来麻烦。 |
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