关于技术分析背离的专业剖析

强哥427 2020-04-10

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什么是背离？

背离分析是技术分析的一个基本概念，它关注的是一组时间序列之间的关系。背离分析的前提条件是：在正常情况下，一组特定的市场时间序列具有共同向上或者向下运行的倾向，并且在走势出现变化时发出相关信息。当两条时间序列中的一条与整个趋势偏离时，背离就产生了。一般来说，背离通过以下的方式得到确认：两条序列直向着同一方向进行延伸，但是，当其中一条序列与其之前的趋势发生了反转，而另外一条序列则依然保持着原来的趋势时，即产生背离。根据背离分析的概念，以上出现的这种情况预示着两条时间序列之前共同保持的趋势出现了减弱的迹象，并且很有可能发生反转，当我们对大量的时间序列进行分析后发现其中一些序列开始出现偏离时，此时的背离信号最具信息含量。就指标而言，简单点讲就是出现股价上涨指标下跌或者是股价下跌指标上涨的走势

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道氏理论就是以背离分析为基础的。它认为道琼斯工业指数和其他指数（交通）的趋势处于同一方向时，两种指数的趋势是健康且容易持续的。然而，如果其中的一条序列出现偏离，我们就可以初步判定该趋势正在减弱并且有可能出现反转。背离分析的另外一种应用是，把一种投资工具的价格看作第一条时间序列,而把其变动率或者趋势看作第二条时间序列，对价格/趋势背离分析进行了论述。背离可能会导致出现两种结果中的一种：要么保持趋势不变的时间序列发生反转并加人到另一条发生反转的序列趋势当中，要么正在发生背离的序列终止其错误的趋势并且重新回到与另一条序列的共同趋势当中。直到两条序列出现令人信服的反转并重新向同一方向运动时，最完整的反转信号才会被认为是真实的。因此，背离分析的基本思想就是一致性，也就是说，两条波形的形态是一致的。当两条序列形态一致时，它们产生的共同趋势就可以被认为是强势且持续的。然而，当两条序列出现不一致时，或者是不协调时，这种共同趋势的未来走势就会出现问题。因此，作为背离分析备选的序列就是那些通常可以产生一致的时间序列，但是，当出现背离时，这组序列中的一条序列就会有主导另一条序列的信息。换言之，就是两者间具有一种稳定的超前-滞后关系。

上证指数与创业板指数背离对比图

1.主观的背离分析

主观的背离分析包括对两条时间序列的顶部和谷底进行比较。如果一条序列在连续的髙位创出高点，而另外一条序列却在更低的水平上形成顶部时，负的或者是熊市背离（bearish divergence)就会产生。如果第二条序列没有在连续的高位形成顶部时，那么就会出现熊市偏差。

熊市背离或负背离

上图就是头部背离也就做负背离或熊市背离，图中箭头出现倾斜的就是背离偏差。

同样的反过来也成立，当一条序列在已经确立下降的趋势中连续的创出低点，而另外一条序列却开始在高位形成谷底时，就会出现正的或者牛市背离（bullish divergence),我们把这种情况称为牛市偏差（bullish nonconfirmation)，也就是低点的背离。

正背离或者叫做牛市背离

主观的背离分析或者说主观的方法所带来的问题就是，这一过程既不可重复，又不可检测。首先，我们要求投资者对顶部和谷底的时间做出主观判断，这是因为两条时间序列不可能正好在同一时间出现，所以也就不判断应该对哪个顶部和谷底进行比较；其次，我们要考虑周期的因素：确定哪条序列出现背离之前，我们必须知道背离已经出现多久了；最后，在一条序列当中，需要用多少上升（下跌）的移动来建立新的谷底（顶部)。也就是背离出现确认的标准是什么？看起来很简单而实际上很模糊。除非你使用的是像弘历软件的背离王一样的指标，既有红绿柱之别，又有柱体大小之分，还有数字正负之值。

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2.对背离进行客观的衡量

把进行比较的顶部和底部具体化，并且提出了计算机算法呈现出来，即利用线性回归来评估两条时间序列的斜度。背离是通过两条序列之间的斜度差异确认的。也可以根据正背离和负背离的对比通道进行计算数值，利用通道规范化对其分析的两条序列一次实行了消除趋势的操作。如果一条序歹的通道规范化值等于或者大于75,而另外一条序列的值小于25的话，（数值可以自定义）背离就会得到确认。因此，我们通过不同的通道规范化值对背离进行了量化。公式如下

背离指标（初始公式）

=CN(比较序列，n)-CN(上证指数, n)

式中，CN代表通道规范化取值；n代表通道规范化的追溯范围。

因为每一条序列的通道规范化值为0〜100,所以背离指标的潜在范围就是从-100〜+100。例如，如果其中一条序列在通道范围的底部，而上证指数则位于该范围的顶部，CN=1oo,那么上证指数的背离指标值就是-100。当然数值也可以盯着0-1之间或者是0-10之间

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