股票交易也不是说有多么难，复杂表象背后的真相有时候并没有你想象的那么难，其实在你以为股票投机交易有多难的时候，所有的股票交易者离成功往往只有三步： 第一步：构造你自己的交易系统； 第二步：不要恐惧系统之内的亏损； 第三步：不要奢望系统之外的盈利。 1、构造你自己的交易系统 我们经常把股票交易美化成科学和艺术的结合，其实说的露骨一点，所谓科学实际上也没有多深奥，无怪乎就是寻找一种大数定律 所谓艺术就是理性多一点还是随心所欲多一点，你能理性的用大数定律来做成功率就高一点，你靠随心所欲来做成功率就低一点，这就是股票市场上交易者的最主要区别。 一个“好'的意义上的股票交易系统不仅仅要符合大数定律，而且要有可执行性。 可是，事情往往是你越认为简单就越是做不好，有句话说是把简单的事情做到极致，这里有个前提是大量的重复，极致一定是意味着大量重复性的练习，这也就是为什么同样的技术工种，同样的技术工具，出自老师傅之手的东西跟学徒工之手的绝对不一样，只不过重复，尤其是近乎机械的重复是最难的，因为人性都向往新鲜刺激，抵触枯燥单调。 在任何行业里面，“随心所欲”都是一种消费行为，都要为你获得的快感支付成本，而你想要收获就必须规规矩矩上班，遵守行业和公司准则，这点对股票交易来说并没有什么不同，想要盈利就要遵守盈利的规则，不可能让你玩了刺激又赚了钱，即使有也是偶尔，基于此，如果你觉得交易是一件很刺激的事情，说明你还没有把交易当成一种投资行为，仍然像大部分交易者一样把交易市场当做花钱买刺激的消费场所。 交易技术是通用的，但是由交易技术构成的交易系统是每个交易者独有的，所以，构建一个交易系统的过程是一个让自已与市场达到共振的一个过程，市场会给你呈现一份口味各异的大餐，但是你要学会筛选自己想吃的和自己能吃的。 2、不要恐惧系统之内的亏损 即使是同样的亏损，在不同的交易者看来也是不同的，一方面是承受力的问题，另一方面是注意力的问题。 承受力其实是一种适应力，这种能力是能够锻炼出来的，比如，一个自行车骑的很好的人也不能马上驾驭摩托车，主要是对速度不适应；再比如，高速上开车你会越来越觉得120公里有点慢，这就是适应，对所有的事物大脑都有一个慢慢适应的过程，适应了就会默认这是正常的。 对亏损的恐惧只能通过亏损来解决，这听起来像是一场死局，但是连续可控的亏损确实能够提高股票交易者的亏损承受力，让大脑慢慢的认为某个亏损额度是正常的。 当然，在股票交易中止损和盈利是分不开的，坦白的说一个完全承受不了亏损的交易者是赚不了钱的，这也是属于风险收益比的概念，你既不能冒着亏一万的风险去赚一百，也不能指望只承担亏一百的风险来赚一万。 交易系统本身不是预测行情的神器，而仅仅是用来帮我们捕捉行情的工具，不管你接受还是不接受，它都是会出错的，所以，系统交易者也要处理好亏损的问题，不管你是设定比例止损，金额止损还是技术止损，都要以你能接受为依据，只有这样你才没那么容易惧怕亏损。 想吃一顿美味的大餐，总得花钱买菜买肉吧？这就是系统内的亏损。 3、不要奢望系统之外的盈利 交易者都喜欢暴利，但是我们所想的，所做的并不能保证得到暴利。 从股票行业本身运行的规则来看，股票市场并不存在经常性的暴利机会，大周期性的暴涨暴跌的确会给予股票交易者难得暴利的机会，但是市场在绝大部分时间内是处于均衡状态的，每个交易者必须接受和习惯面对震荡或者小趋势行情，在绝大部分的时间里你都是在不断的怀疑自己，在怀疑自己的交易系统中度过的。 收益多少的出发点应该是本金，而不是一厢情愿，你有一万本金，想要赚一万不容易，因为翻倍的交易系统不多；你有十万本金，想要赚一万那就容易很多了，因为百分之十的交易系统还是不难的，健康的盈利方式应该是基于交易系统基础之上的本金复利增长。 当你有了自己的交易系统之后最常规的做法是复盘，实际上这个行情回溯得到的结果就是你交易系统实际运行的过程中所能得到的最高，最理想的收益率，因为涉及实际进出场滑点的问题，实际上真是收益率是要比这个回溯要低的。 所以，当你的交易系统确定的时候，你的盈利也就确定了，不存在不回调的资金曲线，盈利的张力越大回调的幅度可能会越大。 你所能接受的就是接受这种反复的螺旋上升的过程。 凡是出现“均线夹层”的股票，散户立即清仓，看清庄家做盘手段 一般是指20日、120日、250日三条均线之间的空隙距离，这种均线形成的空隙在近两年A股的走势中十分常见。按照均线所处的形态可划分为单线夹层和双线夹层两种情况： 1、单线夹层 股价经过持续下跌后出现暂时止跌起稳的走势，波动范围始终位于20日和120日均线之间，因此而称''单线夹层''。随着20日均线的不断上移，120日均线的不断下移，就形成了一个压力与支撑相互对峙的局面，导致股价的波动幅度逐渐收窄，操作中若价格长时间不能够有效突破120日线，意味此时的夹层区压力大于支撑，应及时卖出。  如图1，平庄能源（000780）在2010年3月到4月的走势，股价在20日均线和20日均线形成的“单线夹层”中窄幅波动达一个多月，最终无法突破，选择下行。 2、双线夹层 这种走势恰好是''单线夹层''的一个良性演化，是指股价单线夹层破位后重新蓄势并且一举走出突破20日和120日均线，在250日均线(年线)附近遇阻回落并再次同时跌破20日和120均线的过程，由于夹层区是以20日和120日两条均线为基准的单条均线，再附加250日均线就构成了一个''双线夹层''。这个区域仍然是股价遭遇250日线(年线)无力突破而出现下跌的一种形态，操作中股价接近年线出现量能不能放大、走势偏软的迹象时应及时卖出。  如图2，中国宝安在2003年3月的走势很好的阐述了“双线夹层”的形成特点。股价站上120日均线后，20日均线与120日均线金叉，无奈上方250日均线重压，股价在多次冲击250日均线未果后，只有选择下行。 均线夹层走势纯属重要的股价弱市特征，无论是单线夹层还是双线夹层，都是股价缺少量能配合无力突破重要阻力区的体现，而其中可怕的、杀伤力最大的是股价结束夹层走势后往往会出现加速度下跌的迹象，那么在实战中只有结合两种不同的均线夹层走势及时的做出卖出决策，才可避免大的损失。 此外，短期均线走好只是短，长期均线走好是长。在长期均线之上的每一次回调特殊参数均线处都是买入的时机，这种阴K线的出现都是做盘手调整股价乖离的手法。 当所有5、10、30、60、120、250均线走好的时候，意味着一个顶部即将形成。当所有均线成空头排列时又意味着一个底部的形成。特殊参数的均线往往是股价支撑位也是阻力位，长期均线向下，短期均线向上，股价不能有效突破长期均线的压制，股价将至少有百分之五十的下跌空间。短期均线突破走势平缓或上行的长期均线，并有效站稳于长期均线三天以上，意味着的一波大的，第一次回调到特殊参数长期均线之上，或击穿一至二日能立即再次返回此均线，将进一步确认向好的一面。 值得注意的是，当下的大盘十分符合“均线夹层”的技术形态。当前指数强势站上20日均线后，投资者可密切留意随后上证指数的走势，尤其关注120日均线压力线对指数的压力。 60日均线战法许多投资者知道最多的是：10日均线是短线的生命线，30日均线是中线的生命线，250日均线是长线的生命线，但是很少人知道，其实作为中线和长线的过渡线——60日均线(季度线)，也是长线的保护线，而它更大的作用是揭示庄家的命门线! 结论一：60日均线是股市的牛熊分界线 60日均线是股市的牛熊分界线，第一层意思是，是股市的牛熊分界线，不是股票的牛熊分界线，换句话说，代表股市的应该是上证指数(特殊情况下是创业板指数)。 60日均线，难道就不是股票的牛熊分界线?是，也不是。我们首先强调的是指数，如果上证指数站上60均线，指数代表了绝大多数的股票，所以绝大多数的股票也站上了牛熊分界线。但是，个股站上牛熊分界线，不代表指数(绝大多数个股)站上牛熊分界线。想要强调的是，回到均线的出发点，趋势的判断，个股的趋势，有个股的特殊情况，哪怕熊市中，也有特力A特立独行，四川双马一骑绝尘。但是这样的妖股不常有啊，几乎所有的个股在熊市中，不是惨烈的杀跌，就是挣扎着下跌，总之难以逃脱下跌的命运，危巢之下岂有安卵。 2015年的牛市，上证指数于6月15日见顶于5178.19，中国国航逆势上涨并于6.29日见顶，随后一路补跌，而且是加速下跌追平指数的跌幅。  在熊市的行情中，强势如中国国航，业绩牛逼如中国国航，曾经的起飞，都是下跌的梦魇。 60日均线是股市的牛熊分界线，第二层意思是，是股市的牛熊分界线。近10年左右，A股一共有两轮牛市，分别是2007年的牛市和2015年的牛市。60日均线，明显成了牛熊的分界点。    牛熊的界定，在股票的操作上，具有至高无上的操作意义。 牛市思维是趋势做多，每一次回调就是买入的机会，2007年和2015年的牛市，2007年牛市的中信证券，每次回调，都是买入机会。    熊市思维就是趋势做空，每一次反弹都是出货的机会，2008年和2015年的熊市，每次反弹，都是出货机会，即使管理层在2015年熔断后的救市，依然是出货的机会。   所以说，60日均线，不仅仅是均线的灵魂，更是趋势的灵魂。不谋万世者，不足谋一时;不谋全局者，不足谋一域。所以，60日均线决定牛熊，决定趋势，趋势决定格局，格局决定成败。 结论二：60日均线，也是趋势线 60日均线是牛熊分界线，60日均线之上是牛市，60日均线之下是熊市! 这是60日内均线理解上最大的误区，也是应用上最大的难点。 再看结论：60日均线，也是趋势线。我们是怎么判断趋势的，低点抬高，高点抬高。60日均线，也是趋势线，所以，我们判断的依据不是60日均线上下的问题，而是60日均线趋势的问题。 以上证指数2011年5月-2014年5月为例，60日均线的低点不断创出新低，高点也不断创出新低，尽管指数时有站上60日均线。 以2017年上证50牛市为例，60日均线的低点不断抬高，高点也不断抬高，尽管指数时有跌破60日均线。 所以，指数站上60日均线，并不是判断股市牛熊分界线的标准，准确的表述是指数趋势站上60日均线，牛市，趋势站下60日均线，熊市。 交易中，如果你错了怎么办有时候，你会在很短时间内损失巨额财富，每一个交易员都体验过这样的事。但在很多情况下，交易者们在自己的计划中却没有考虑过“如果我错了怎么办”，他们的思考仅仅停留在对自己操作正确的期望值上。这种双向思维，恰恰就是成为成功交易员的关键所在。 交易的一个基本要求就是，你必须对这种霉运进行提防。如果你没有对将发生的坏事做好计划，你就不可能生存。我在交易的第一步，是把所有的走运的因素全部排除掉再说。我们必须做好假定什么是可能发生的。只要这个可能性存在，我们就必须为这个可能性做好准备，这对于正确理解规则一非常重要。 交易执行执行在险象环生的股票市场上无论怎么强调都不过分，它是决定我们成败的最关键环节。所谓“知易行难”，难就难在赢利与亏损的取舍，情感与理性的对决，速度与理由的权衡，结局与过程的得失。不好的执行总会找到理由，知道而没有做到就会使我们经常后悔，使我们饱受煎熬，使我们走向失败。据统计，当信号出现时，能够连续二十次执行无误的，不超过20%，而连续一百次正确执行的，不超过1%”。做才是最重要的！执行力才是交易成败的分水岭，也是决定平庸和伟大的评判标准！ 一个人一时遵守交易原则很容易，但难就难在用一生去坚持原则。执行为何难？很多失败的交易者不乏过人的智慧，然而能够成功的只是极少部分懂得执行的人。当信号出现时，我们想到的是失败的后果；当亏损成为不可避免的现实时，心存侥幸。追逐机会又不遵规蹈矩，一次次无休止的品尝违规的苦涩，无原则无纪律的操作只能使你心中的圣杯在屡屡犯错中离你越来越远。 我们和资金的关系无论我们喜欢与否，金钱在我们的社会中都被高度崇尚，我们对它附着了很多的情感，当几千元（也许是几万几十万，看你的账户有多大）在你面前灰分湮灭的时候，你作何感想？问题是“支出”是这个游戏的一部分，为了赢钱你必须输钱，圣杯是不存在的，我们前面已经讲过。如果我们不能改变自己和钱的关系，那我们就不要去想它，取而代之，请专注于数字，想交易账户的百分比，想平均风险报酬比，想潜在利润点数与最大风险点数的对比，集中精力搞对这些数字，钱自然会照顾好自己。 在交易市场里，自我毁灭行为会轻易的自动显现，尤其是在日内交易者当中，当价格在你眼前来回舞蹈，它会抓住你的把柄，你会开始感觉它在跟你游戏，这就是你为什么要非常非常小心来避免情绪化交易，如果你感觉像个开锅要爆炸的锅炉，那你可能即将面临一次市场中的惨痛经历。不要为交易而变得情绪化，记住当前的交易只是很长一系列交易当中的一次而已，你交易时图于长期的目标，记住，不要太在乎任何一个单次的交易。 股票市场被称作一个人生放大器。一个人的所有美德和缺陷，会在股票市场中得到十倍以上的放大。股票会让一个具有良好美德的人，在一生中赚到平常要干几十辈子的钱。同时，也可以让一个具有品德缺陷的人，在极短的时间内，赔掉其一辈子的财产。 交易，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜 暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入，到死终究是一贫如洗。 很多年以来，当我出席晚宴的时候，只要有陌生人在场，则几乎总有陌生人走过来坐到我身边，稍作寒暄便言归正传：“我怎样才能从市场挣些钱？” 当我还年轻的时候，会不厌其烦地设法解释，盼着从市场上既快又容易地挣钱是不切实际的，你会碰上如此这般的麻烦；或者想尽办法找个礼貌的借口，从困境中脱身。最近这些年，我的回答只剩下生硬的一句，“不知道。” 碰上这种人，你很难耐得住性子。其他的先不说，这样的问法对于一位已经对投资和交易事业进行了科学研究的人来说，实在算不得什么恭维。要是这位外行朋友也拿同样的问题请教一位律师或一位外科医生，那才叫公平：“我怎样才能从法律方面或者外科手术上快快挣钱？” 话说回头，我到底还是认定，对于有志于在股票市场投资或交易的大多数人来说，如果有一份指南或者指路牌为他们指出正确方向的话，他们还是愿意付出汗水和研究来换取合理回报的。本文正是为这些人写的。 本文的目的是介绍我在终生从事交易事业的过程中一些不同寻常的亲身经历——其中既有失败的纪录，也有成功的纪录，以及每一段经历带给我的经验教训。透过这些介绍，我将勾勒出自己在交易实践中采用的理论，我认为，对于成功的交易事业来说，这是最重要的因素。 不过，在展开下一步之前，请允许我警告你，“一分耕耘，一分收获”，你的成功果实将与你在自己的努力中所表现出的真心和诚意直接成正比。这种努力包括自己维持行情记录，自己动脑筋思考，并得出自己的结论。 我只能领你入门，修行靠你自己。如果你借助我的引导，最终有能力在股票市场上输少赢多，我将倍感欣慰。 |
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