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之前谈过旧基建，今天谈谈新基建中的大数据中心建设。这个版块已经爆发了一段时间了，虽然最近科技股的调整比较厉害。但是，我们认为大数据中心建设将是我们这次提到的新基建中，最有爆发力的行业。其他的新基建比如5G基站建设、物联网、智慧城市、智慧交通等也是不错的标的行业，在接下来的文章中，我们也会穿插着介绍。而今天主要讲一下大数据中心建设的产业链以及相关标的。 一、上游：基础设施和硬件设备。 基础设施总分为土地建设、机房建设，土地建设的主要方向有楼宇租用，这些在市场上的标的中体现不到，但是，机房建设中，就有一个新兴的标的行业，气温调控。大数据中心的主要设备是IT设备，在进行工作计算的时候，会产生高温环境，如果不进行调控或者调控的不到位，将会影响设备的运行。那么，数据中心精密环境的气温控制就成为一个必备的条件。精密空调作为精密环境气温调控的设备，随着大数据中心建设的推广增多，生产精密空调的公司也将取得不错的业绩回报。而且这类公司是生产这类专业设备的，技术壁垒高，市场占有率不容易被侵蚀，业绩将会得到强有力的支持。 硬件设备主要指的是IT设备、电力设备。IT设备中，服务器、网络设备、存储设备、安全设备和光模块等组成，其中服务器的采购成本最大，核心组件大体分三大项CPU、GPU和DRAM。因为，芯片成本在服务器中的比例很高，并且随着服务器的升级，成本会逐渐提高。所以，服务器相关的芯片股还是不错的。电力设备主要指UPS、变压器等，我们这里主要说UPS。因为，数据中心本来就是一个靠电力工作的地方，UPS在这里的应用可以说是最适合不过的。当然，UPS在很多领域都得到的应用，领域不同设备也不同，所以，专供数据中心的UPS公司必须有自营的数据中心来体现自家产品的可靠性。这就为这类公司后续在市场的占有率和利润提供了保障。 二、中游：服务商和第三方。 服务商包含基础电信运营商和云计算服务商，基础电信运营商为中国联通、中国电信、中国移动，这些基础运营商由于资本、网络宽带和客户规模等优势在数据中心的布局力度最大。这也是咱们的一贯作风，对于市场这些标的因为种种原因是得不到青睐的。而云计算服务商因为自身业务需要，自营建设或定制建设数据中心，主要是：阿里、腾讯、华为云、金山云等。 第三方就是说一些有相关技术的公司，建成数据中心，提供数据中心托管和增值服务。这类公司往往拥有专门的客户群体，长时间提供数据中心服务，格局已经形成，业绩和市场占有率挂钩。 三、下游：应用端。 参与者众多，主要有工业互联、云游戏云视频直播、VR/AR、在线教育、远程医疗等，因为领域众多，不一一详细介绍，在之后的文章中会说到。 大数据中心建设作为“新基建”中的一员，势必在新旧基建的轮动中有所表现。最后，补充一下这个行业的潜在逻辑，下游流量需求增长催生数据中心建设需求，进而带动上游供应链增长。本文仅供参考，不构成投资建议。 |
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