|
中英监管机构最主要的不同点是监管所处的法律经济环境不同。英国是一个成熟的法制国家，其监管法规相当完善，FSA合并了所有金融法律、法规和指导性意见，形成了一个监管手册，该手册在FSA网站可免费下载，据说将其全部打印出来估计会超过半人高。而中国是正处在转轨经济中的新兴市场阶段，市场潜力极其巨大，经常面对新气象与新问题，监管机构需要较强的应变能力。 ■良好秩序来自于强有力的监管。FSA监管力度其实是很大的，在监管对象之中也具有较高权威性。发达市场中，金融从业机构虽然自觉性相应较高，但这主要是由于监管机构严厉处罚的威慑力所致。如果没有对违规行为的严厉处罚，金融机构很难克制其谋利冲动，市场秩序一定很乱。因此，金融市场越发达，越需要强有力的监管。 ■监管与自律。在英国模式中，监管与自律本身并没有天然区别，在英语中监管与自律本质上就是一个词（Regulation），是指对一个行业的管理权力。该权力属于监管机构还是自律组织，其实也没有多大分别，主要是看对权力的使用效果，谁能用好管理本行业的权力，就可以将该项权力（通过改旧法立新法）交给谁。而用好权力的前提，是看有什么样的手段去管理该行业、去处罚违规者，如罚款、取消从业资格等手段。如果一个组织缺乏必要的惩处手段，就很难用好管理一个行业或其某一方面的权力，很难完成其应尽的管理职责。 ■审批与监管。FSA资格管理部专门负责所有金融机构和个人的从业资格管理工作，每年可处理大量的申请。同时，集证券公司、基金管理公司、投资咨询与研究机构以及有关人员从业资格审批于一个部门，也可减少一个机构内部容易形成重审批轻监管现象发生的可能性。同时，把好入门关，对提高金融执业水平和监管水平，可起到事半功倍之效。因此，“审批”工作的重要性，并不亚于日常监管工作，甚至更为重要。 |
|
|
