【原】普通人怎么通过定投指数基金赚到钱？都在这了

基金的分类，如下表，基本上看名字就明白基金的特点了，越往上收益越高，风险也越高。不明白的可以百度一下。

风险系数	基金类型	基金小类
高风险	股票型基金	分级B
		成长型基金
		平衡型基金
		价值型基金
		指数型基金
中高 风险	混合型基金	灵活配置型
		偏股混合型
		股债平衡型
		偏债混合型
偏低 风险	债券型基金	可转债基金
		纯债基金
低风险	货币型基金	货币基金

也告诉大家基金定投赚钱的两个原则：波动大和长期看来会上涨的。

再复习一下：

货币基金怎么选？

1. 收益率都差不多，挑个你喜欢的就好；

2. 优秀流动性，最好随用随取；

3. 成立时间3-5年以上比较好；

4. 费用越低越好，没有最好；

5. 基金规模，越大越好。

债券基金怎么选？

1. 成立时间3-5年以上比较好；

2. 成立规模，越大越好；

3. 费用越低越好，没有最好；

4. 看累计三年以上收益率，首先选择收益率高的；

5. 基金经理更换，频率越低越好。

今天要讲的是指数基金，也因为其基本不受基金经理操作水平影响，只随着市场行情变动，称为被动基金。

指数基金还可以分为宽基指数基金和窄基指数基金。

宽基指数是指成分股覆盖面较广，具有相当代表性的指数基金，同时包含了行业种类较多，如沪深300指数，中证500指数，创业板指数等。

窄基指数就是那些让人一看名字就知道成份股是哪类行业或主题的，因为只选择相关行业或主题，剔除了其他股票，所以它可选的范围比宽基要小。

基于这样的特点，定投的首选往往是宽基指数基金。因为从长期来看，基金的表现取决于国家的整体经济发展。只要国家的经济长期增长，宽基指数基金就值得投资，比如沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100等等。

窄基基金要比宽基基金投资风险更高，因为你要考虑到整个行业的发展特点、阶段和周期性，所以不适合新手投资者参与。

宽基指数基金的筛选标准：

1. 尽量选择规模大的，太小的容易清盘（提示：未来会讲的主动基金则不是，规模太大了基金经理反而难操作）

2.  跟踪误差小的，也就是该基金和实际指数的涨跌基本一致，像最近的原油基金事件就是因为误差太大了；

3. 交易手续费低的，一般选择前端收取申购费会更划算；

4. 成立时间长的；

5. 按四四三三法则优选；

6. 根据市盈率PE、市净率PB和历史百分位来判断该指数是否处于低估状态。

我们重点讲下PE、PB和百分位。

比如我们拿沪深300举例，滚动市盈率PE-TTM（也就是当前总市值除以前面四个季度的总净利润）是11.62倍，历史百分位是31.49％，这就是可以大概说明沪深300目前的估值是中等偏低的估值，有投资价值。

我们再看下市净率，有时市净率比市盈率有更大的参考价值。因为利润造假比净资产造假要简单得多，所以你看很多人更喜欢用市净率这个指标就是这个原因。目前沪深300的市净率是1.31倍，历史百分位是10.50％。从这里我们可以得出结论，沪深300估值应该偏低的。

（想要这个网址可以在微信上私信我）

低估值意味着更安全，持续暴跌的可能性比较小，有更高的安全边际未来上涨的概率大于下跌。低估值的背后本质是接近强支撑位，处于定投中所说的“微笑曲线”的低谷。

当然，只是低估值还是不够的，万一它不会涨呢，所以要结合“投资确定性”的维度来共同决定是否值得投资。

 

那哪些是构成相对确定性投资的主要因素呢？比如是蓝筹、大票和中票，再比如红利策略、低波质量策略等等，以及其它因素。

 

综上所述，我们得出这样的一个结论：定投基金只单纯看PE或PB是否处于低位非常片面，要结合投资确定性一起判断。

盘面太小比如中小板指数，投资的确定性就很难把握；反过来，如果只有很强的投资确定性比如国企指数，缺乏成长性，定投效果也是非常差的。

 

投资的确定性至少有以下几层意思：第一层是指发生的概率比较大，注意确定性不是必然性，不是100%的概率；而且由于投资是个人的判断，所以对确定性的判断可能因人而异，因时而异；也或者因为信息或者知识的差异而得出不同的结果。

投资要投确定性首先是指要投大概率发生的事情，而不是小概率发生的事情。

四四三三法则后面再讲，最后讲下巴菲特。

巴菲特的确推荐普通人买指数基金，但这里有个前提，就是要在低估值前提条件下定投指数基金。

很多人机构或个人拉你买指数基金的时候都没说这个前提条件，只说定投有多好，导致很多人定投多年都亏损。

另外，巴菲特自己可是不买指数基金的哦，他自己的投资策略更赚钱，跑赢了标普500。

所以，

你、我、普通人，

去定投 低估 且 未来大概率上涨 的宽基指数基金吧。