《股市稳赚》读书笔记

　　咋一看这本的名字就不靠谱，忽悠人的书吧，世上哪有稳赚的事情，如果真这么简单，为什么股市里还1赚2平7亏呢，岂不是人人都要发财！这是看到这本书名的第一反应，当然这种先入为主的判断是武断的；后来在两位大咖不同场合的推荐下，对这本书产生了好奇心，很快在网上找到了这本书的电子版；挺薄的一本小书，主题是分享作者17年股市实践的神奇公式；翻开本书，一开始并没有直接阐述神奇公式是什么，而是通过一个简单的故事帮助读者启蒙理财投资（照顾还未入门理财的小白）了解什么是投资回报率，盈利收益率，因为这两个指标是神奇公式的核心参考值，明白这两个值的意义，相当于拥有一把评估股票价值高低的尺子。后面部分作者在书中给出了17年（1988-2004年）的数据对比，证明通过神奇公式选股的收益率大幅高于市场平均回报率。

 

　　投资回报

 

　　假设小明有一家卖口香糖的公司，去年投资1200万元，到年底盈利360万元

 　那么投资回报率就是30%（360÷1200=0.3）

 

　　盈利收益

 

　　小明的口香糖公司去年盈利360万，他把企业均分为1000万股，我们可以计算出每股的收益是0.36元（360÷1000）

 

　　假设小明的口香糖公司现在的股票每股价格是3元；

 

　　根据目前的情况可以计算出每股回报是12%（0.36÷3=0.12）

 

　　神奇公式？

 

　　神奇公式的本质是挑选质优（投资回报率高）价低（收益率高）的股票

 

　　假设市场上有3500只股票，把他们分成两种排序：

 

　　1.投资回报率最高的排在第一位，

 

　　2.收益率最高的排在第一位

 

　　然后综合这两个排序，取两个排序名相加后，选取综合排名前30名股票进行投资。

 

　　例如：

 

　　小明口香糖公司投资回报率是30%，在3500只股票中投资回报率排第28名

 

　　收益率12%，在3500只股票中收益率排名231名

 

　　那么他的综合排名就是259名（231 28）

 

　　神奇公式有效性

 

　　作者的研究，神奇公式投资组合的回报率每12个月中有5个月低于市场平均，

 

　　在完整的一年中每4年会有一次低于市场平均，每6年的测试者，至少会有连续2年表现不好，17年，出现过连续3年低于市场平均。

 

　　所以：

 

　　1.神奇公式不是神，任何时候都有效；

 

　　2.只有长期投资并持有才会有效；

 

　　3.神奇公式通常会连续几年不见效；

 

　　4.大多数投资者不会坚持一个连续几年亏损（或低于市场平均）的投资组合。

 

　　神奇公式测试验证

 

　　挑选30只股票，在17年中分别测试持有1年，2年，3年的结果：

 

　　持有1年的测试中每4年有1年低于市场平均水平，

 

　　持有2年的测试中每6年有一次低于市场平均水平，

 

　　持有3年的测试中，95%的组合高于市场平均水平。

 

　　如何应用神奇公式

 

　　对于普通的投资者知道这个公式后，如果要应用在股市，怎么查排名呢？

 　 第1步：第2步：

  　买入排名靠前的5-7个公司（或者排名靠前不同行业的公司）作为开始，在第一年投入你想投资金额的20%-30%（我在想是否可以把综合排名的前30的DIY一个指数基金，每年轮动一次，按照排名更新成分股，然后坚持定投）

 　　第3步：

 　　每隔2-3个月重复第2步（书中建议每次买入5-6只，经过4-5次投资后会有20-30只股票组合）直到投入你打算用于投资神奇公式投资组合的资金。

 　　第4步：

 　　书中建议，持有满1年之后，卖出盈利／亏损的股票，然后根据新一年的排名，重复上面的操作，再次买入；（个人觉得这里讲的买入 / 卖出,简单的不敢相信，忽视了很多考虑因素，不知是否针对小白的操作方式，在前一本阅读的书《股市真规则》中给出的卖出建议：1.是否评估错误，2.基本面已经恶化，3.股价高出内在价值太多，4.有更好的投资，5.在这只股票上投资过多）

 　　总结：股市有风险，投资需谨慎，神奇公式并非灵丹妙药，了解公司的估值只是投资的第一步，公司的长期估值需要综合考虑多种因素： 

　　公司的竞争优势是否有所变化

  　公司的市场环境是否发生改变

  　公司的管理层是否有意压低股价

　　当然比起跟风投资，盲目投资，神奇公式给出的排名公司值的参考！