股市投资姿势：短线、中线、长线，做对了吗？

暮秋残阳 2020-04-14

展开全文

小编有话说

行情折腾，我们就邀请博尔用户多分享一些自己的投资思考，行情好的时候是没时间慢慢梳理，那个时候大家的关注点都在砍什么树，谁有心情磨刀啊，所以这段时间的思考特别有价值。今天分享的是来自柳州的柳先生，他想和大家聊聊关于投资风格的故事。

开篇

短线、中线、长线可能是股市里使用最频繁的一组词之一了。顾名思义，就是买卖时间短、中、长呗，短可能是一两天至一星期，中可能是几个星期至几个月，长就是几年。

大部分普通投资者，说“我是做短线的”或者“我是做长线的“，可能就是按照上面这个时间维度分类叙述的。

短线，中线还是长线

我今天想思考的是，短、中、长是股市里存在的投资现象，但是并不是从时间维度去考量，而应该是从行情的博弈角度去考量。也就是说，不是从“我”投资这股多长时间去考量，而是从市场对这股到底是走什么行情去考量。

不少情况就是因为弄不清“我”和“市场”谁占逻辑主导关系，从而导致的悲剧。典型的如：受赚钱效应眼红，买入短线股被套，却不知止损，安慰自己就做长线了，这只会使错误越加越深；再如：明明要做中线趋势的股，反而短线跑了，后悔的把大腿都拍紫了。

所以说，做什么线，要取决于市场做什么线，我们只需要跟随，而不是主动划定。如果无法理解，或者错配短中长线的投资模式，将导致无法盈利的窘境。那么市场一般以什么方式做短中长线呢？

市场如何区分短中长线

短线
一般是事件驱动，叠加情绪驱动。有可能是突发的政策新闻，如雄安；也可能是重大事件，如重组、收购；或者突发事件，导致市场供需失衡、价格暴涨什么的，例如抢口罩啊。事件导致市场资金短期涌入，一般游资主导，连续拉升，多数投资者纠结于是否是正宗龙头，其实反正是炒作，重点并不一定是正宗。因此短线一般短期涨幅比较多，但是中期就下跌了，原因有可能是中长期逻辑缺乏，或者也可能是短期涨幅巨大将逻辑全部演绎。还有一点是短线博弈的情绪资金做完就撤退了，鼓声消失，击鼓传花的游戏结束。

但是说说容易，真正做起来，多数人是不容易把握的，我自己之前也有这个问题，但是自从接触了博尔系统之后，因为博尔系统可以把大资金的行为给量化出来，这就变得有意义了。记住是资金行为量化，不是资金流进流出的量，前者是行为特征的具象化，而后者那就是加减乘除的零和游戏。

按我的经验，对于这种我用博尔系统对其进行把握就是看「游资动向」的出击情况，比如这一轮RCS风潮，中嘉博创（000889）四连板，实际上从量化交易的角度是可以抓到的，3月23日股价涨停的同时，交易行为显示为代表「游资」活跃程度的「游资动向」数据出现，同时其交易行为是「做多」主导，要知道游资通常是悄悄进场，所以通常游资刚买进去的时候都是悄悄进场的，但是中嘉博创不一样，这是直接暴露的做多意愿，可见短期该股一定有重大情况，彼时市场还没有传出RCS的消息，该股已经是先涨为敬，更是罕见暴露身份，所以必须重点关注。

中线
一般是行业性机会变化，明显的行业趋势预期改变。一般中线的行情，都是有机构参与的，因为他们资金量够大，买卖相对缓慢、稳健，短线承载不了这些大船的进出，只有行业性、板块性趋势机会，才能让一大群机构资金买卖，同时，他们的买卖也促进了趋势行情的形成。

这种股票其实老百姓也会知道好，也知道有机会，但往往做不好就两种情况，一种是拿不住，一种是介入点不理想。其实这些用博尔系统都可以实现，因为博尔量化的是资金的行为，这些都是有迹可循的。

例如年初的特斯拉题材板块，由于国外电动车政策的改变，特斯拉积极扩产，以及发展规划好于预期，让特斯拉相关概念股产生了一波趋势行情。当时最火的就是模塑科技（000700），短短一个多月涨了300%，这样的股票相信多数人都拿不住，为啥呢？因为人都被自己绑架，越涨越害怕失去，越涨自己承受风险的能力就越低。但如果用博尔系统中反映「机构资金」活跃程度的「机构库存」数据来看，1月6日出现「机构库存」之后一直到2月10日一直是持续增加的状态，之后才开始不断下降，那这段时间机构不断加码，我们散户安心拿着就是了，反倒是后面「机构库存」开始下降了，这时候虽然股价还在震荡，但是「机构库存」数据却早已经开始下降，甚至到了2月21日已经是彻底消失了，这时候再去说股价反弹什么的，也就没啥意义了。

长线
长线的重点并不是持有时间长，而应该是思考的维度更长。不少悲剧的产生都是因为做反了上面这句话，买入的时候思考维度并不长，而持有时间却很长。

同时，随着巴菲特的名言“如果一个公司不想持有十年，那么一天也不要持有”广泛流传，不少人还借此找到了心理的安慰。结果，在最近的市场中，老爷子做了一把抄底失败卖出的短线，是不是让人大跌眼镜？

其实巴老爷子也并不是都按照“十年”这么持股的，曾经有大学教授做了一项调查，他们分析了伯克希尔哈撒韦自1980年到2006年共计2140份季度股票观察报告。最后结论是：“巴菲特持股时间的中位数为一年，大约20%的股票持有时间超过两年。大约30%的股票在六个月内出售。”

长期持股的精髓在于对行业赛道、行业竞争、行业空间、公司商业模式、竞争优势、社会发展状态等的理解、分析、判断，选出那个好赛道的伟大公司，跟K线无关，跟股价波动无关，只和未来公司的行业地位、成长性、业绩、市值匹配度等相关。

这并不是一个简单的思维过程，需要具备庞大的知识储备，和优秀的思考分析能力，以及丰富的社会阅历，才能对公司做出一个着眼长期的判断。而且世界上唯一不变的就是“变”，在一个动态竞争的世界里，不断跟踪、学习，才能持续判断长期价值是否改变，巴老爷子不也会承认错误而卖出吗？

所以多于多数人来说。用好博尔系统，学会中线和短线足够了，长线持有，你自己都不相信的故事，就不要说给别人听了。