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银行贷款利率的走势非常受人关注，不仅仅决定着企业的资金成本，也决定着个人贷款的资金成本。虽然我国的贷款利率对贷款的需求反映并不充分，同样贷款利率的升降对贷款需求和供给的调节作用也十分有限，但对借款人的经济成本影响仍然是重要的。 2020年由于疫情的突如其来影响，在复工复产和经济恢复之中，人们对贷款利率的变动趋势充满期待也是情理之中的，很多人不仅仅期望增加资金供应，当然更希望降低贷款利率。 那么，2020年影响银行贷款利率的三大趋势到底是什么？这三大因素如何走向呢？ 影响银行贷款利率趋势的第一大因素：货币流动性充足性和宽松与否？ 虽然我国的经济一直处于资金需求旺盛的现状，作为社会融资主体的银行贷款仍然是社会融资的最重要组成部分，但2020年由于对冲疫情对经济的影响以及经济恢复的需要，却有可能处于资金相对宽松的大环境之中。 事实上，我国自从疫情冲击以来一直处于货币宽松的大环境之下，政策面是接二连三放出大招，放水！放水！还是放水！降准、降息、再贴息再贴现、金融债券、公司债等等！ 中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。 3月31日晚，国常会决定增加面向中小银行的再贷款再贴现额度1万亿元，支持金融机构发行3000亿元小微金融债券，引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元，促进中小微企业全年应收账款融资8000亿元，货币宽松金额超3万亿元。 因此，银行体系流动性总量的合理充裕决定银行贷款利率有进一步下调的空间，从而决定贷款利率有下行的趋势。 影响银行贷款利率趋势的第二大因素：央行基础利率是下降还是上升？ 今年以来，如果说有一件事对老百姓的冲击和影响比较大的话，那肯定是住房贷款利率自3月1日实行的LPR转换。不仅涉及到的人员众多，绝大部分住房贷款都有所涉及；而且涉及金额也比较大，据央行数据显示，2019年四季度末个人住房贷款余额30.07万亿元。近30万亿贷款进行转换利率，如何转换成为很多人难以选择的难题。 转换住房贷款利率最重要的核心要素就是涉及到未来的贷款利率趋势是涨还是跌？央行的基准利率是上调还是下调？ 2020年2月20日，央行公告降息，1年期贷款市场报价利率（LPR）由4.15%降为4.05%，5年期以上贷款市场报价利率由4.8%降为4.75%。这也被认为是央行利率继续下行的趋势预期。 而从疫情以后经济发展的角度看，央行基准利率的下调似乎是难以避免的，特别是在今年内和明年初，贷款利率仍然会呈现较强的下行压力。 影响银行贷款利率趋势的第三大因素：恢复经济的刺激政策如何操作？ 我国经济本来就面临结构性转型和供给侧改革的巨大压力，整个经济就面临严峻的内外部环境以及结构性升级压力，而在疫情冲击下的所有经济体出现的休克式暂停，导致整体经济活动几乎全部进入停滞状态，无论是生产经济主体、还是贸易主体？无论是餐饮娱乐还是旅游产业？都面临着一个经济休克以后的困难。 疫情后全面复工、刺激经济、恢复经济秩序已经是所有经济活动主体的当务之急，而从政策上如何支持经济发展、降低融资成本、减少运营成本肯定是政策的着力点和重点。 如何降低企业的运营成本、减少企业的财务负担、提供足够的贷款资金支持、降低银行贷款利率肯定是财政政策和货币政策工具的重要导向。 从这一意义上讲，银行贷款利率的下行趋势是显而易见的，至于幅度和受益的行业和产业则各有不同。 从上面有三大影响贷款利率趋势因素可以看出，我国银行贷款利率应该进入下行通道，具有较强的下行渴望和现实的需求，这是难以逆转的。（麒鉴） |
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