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前段时间，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦卖出部分航空股，上了新闻。很多人包括我都只是做了标题党，认为巴菲特认错了。后来有朋友留言提醒我，不是这样的。 巴菲特之前买入的航空股持仓超过了10%，美国航空业的最大单一股东，减仓后持仓比例降到了9%。 为什么要减仓？ 疫情影响美国的各行各业，为了让企业活过来，美国政府的补助也是很大。但是，有一条规定，单一股东持仓超过10%则无法拿到政府的补助。 所以，巴菲特减仓航空股，可能并不是因为自己看错了砍仓，只是为了让达美航空获取美国政府的补助。 是啊，价值投资，是很少谈及止损的，更不会没买多久就割肉。 巴菲特有一句名言：如果你不想持有一只股票到10年就不要买入。  巴菲特买入标的，不会短期卖出，哪怕被套的很深很深，也不会轻易改变立场。当然，巴菲特也不会真的每只股票都持有十年，巴菲特03年买中石油07就出了。如果没到10年就大幅产出了应有的价值，巴菲特会选择提前获利了结。 今天，借巴菲特的例子，我想表达的意思，如果你买入股票没有持有10年的决心，还不如不买。 另外，个股爆雷的概率永远都无法避免，在美股、港股比较成熟的市场，雷也从来没断过。美国也有财务造假，2001年美国排名第七的安然公司造假，是本世纪最大的丑闻。瑞幸咖啡不会是最后一个造假的公司。未来不保证不会再出现。 所以，如果你没有选股能力，最好买宽基指数基金，上证50etf、沪深300etf都是不错的标的。如果你非要买股票，每一只股票占总仓位的比重不要超过10%，至少分散在10只不同的股票中，防止遇到天雷。 当然，买宽基指数基金风险小，利润就远远不如牛股大了，风险和收益的平衡关系决定的。 未来，中国社会财富锚在股市中，这是值得去博的。反正，如果中国未来发展了，能分享红利，不发展，你做什么也都一样。至少，买入宽基指数基金能够获得超额的红利，因为这个红利只有少部分通过股市获取了，绝大部分人都是没有参与或者参与了短视的。 很多人都希望，自己一进去就是最低点，一出来就是最高点，这完全是在做白日梦。想都不该想。 牛市什么时候来，没有人知道，但是，从周期上看，只会迟到不会缺席。那么，现在就可以定义为熊市的末期。尾声阶段会持续多久，不知道，可能半年也可能2年甚至3年。 对牛市，要做好持久战的准备。 熊市末期会不会再来一波杀跌，进一步让散户绝望？有可能。 所以，在战术上要做好规划。别人恐惧的时候，其实可以更贪婪。 战略上，50%的仓位做好持久战。另外50%的仓位可以用网格交易法做拉锯战。 如果熊市再持续两年，50%的网格交易会大大减少持久战仓位的压力。 网格交易很多进化版，模糊的确定一个极限低点，按照跌幅去等分，划分10-15个档，每跌一个档打一发子弹，每涨一个档就收回一发子弹。熊市维持的越长，这部分震荡形成的微小收益累积起来也能舒缓心理压力。 当牛市的信号彻底出现，就满仓了，底仓肯定是盈利的了，100%的仓位去迎接牛市的主升浪。 当牛市尾声，50%的持仓转变为现金，50%的持久战。 而网格交易是量化交易，满仓的时间节点也是量化，牛市可能尾声的信号也是量化。不同阶段做不同的事情，用不同的战术。战略上就是做国运，不同阶段运用不同的战术。现阶段适合持久仓 网格仓两种配合的阶段。 怕混淆，可以开两个账户，持久仓是不用理会，买了就放那了。网格仓放网格户。牛市彻底来了，两个户都满仓不动了。 如果牛市确认信号出现闪烁。这个简单，网格仓止损出来，重新用网格战法。月线级别的信号闪烁的极少。即便闪烁，在熊市里面震荡的过程中，震荡市的利润积累就是应对信号闪烁的。牛市信号真正出现的时候，网格肯定是赚钱的，网格法就是在熊市里面震荡的过程中赚钱，利润比较小。大的利润还是来自牛市。 不知道你有没有明白我在说什么，不明白的话，慢慢品，想想巴菲特。 |
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