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黄金，高位震荡，下周一是个重要的时间窗口，如果大幅回调，下周一4月20日是非常重要的时间节点。月线上，多头趋势，如果这一波回调展开，跌的越深，未来的机会越大。前天，分享了月线级别的点位。趋势交易者，现在是希望金价回调的。不回调，哪有好点位，但是，在趋势中，如果就是不回调，你也没有丝毫办法。 原油，面对历史大底，86%的散户在抄底，未来即便涨起来，这些人也赚不到钱，甚至会因为升水亏钱。世界就是如此残酷，看似赚钱的机会，但要想要赚钱，可没有表面上那么容易。 原油，想要赚钱，一定是要付出成本的。现在仓库的费用都提高了一倍。实物存储都没那么赚钱了。仓库坐地起价，这也符合市场规律，没有办法的事情。 看下面的公告：上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心发布公告：目前国内外市场情况，经研究决定，自2020年6月15日起，期货原油的仓储费标准暂调整为人民币0.4元/桶天。 以前是0.2元，现在变成0.4元了，1年的成本就是146元。 现在2006合约250附近，一年后价格要到396才能保本。58%涨幅成为了库存费。价格翻一倍，还没有仓库赚的多。在仓储费没提高之前，价格涨30%才能赚钱。 仓储费提高，让原油交割赚钱也变的很难，所以就导致了今天国内上海油近月的大跌，交割的人肯定会变少。因为复产复工，国内油价比国际油价强，这个仓储费就让国内原油补跌了。 银行，纸原油，普通投资者亏钱很正常，面对如此大的换月价差，他们直接就懵了，完全不懂怎么回事。这个跨期价差的磨损不消除，你想赚钱，比登天还难。减少价差磨损，只有两个办法，一个是定投，一个是对冲。 定投的原理，是越往后的仓位，损耗越小，未来上涨，就能弥补前面损耗大的的损失。在远期合约上定投，不用受到中间换期的煎熬，我认为这是最好的方式。目前在国内期货品种上我们就是这样干的。这个月的定投计划还没有执行，价格太高了，我们上个月已进场就一直涨，就没停过，还是要等回调才进场。定投不追单，时间和空间都要考虑。做国际期货的，完全用空间定投的人，直接就懵了，吃了个大亏。4月9日我呼吁子弹打完的要减仓，做好持久战的准备，如果你听了，现在还能做对冲，来减少换期升水磨损。 对冲的原理，减少升水的磨损影响，利用的是套利的思想。一天的时间，价格升水超过30%，你觉得正常吗？肯定不正常啊。我预计至少要回补50%的幅度，甚至是80%升水幅度。所以，我给一个结论，不一定对，大家可以参考。美原油06合约的价格至少会回调到23.5附近，也可以去22.5。 刚换期，即便往上走一点，不要做多，不要上了沙特的当。 这一轮沙特在做空中赚了不少钱，他有货，源源不断的货，他做空多头根本就招架不住，但是，沙特也好俄罗斯也好，只能在近月发威，远月比如2012合约，他们也是无能为力。为啥，因为现在疫情影响需求，货多卖不出去，他才能在近月使劲卖，你没仓库，仓储费又很贵，你就没办法交割，这个时候，你只要在近月追涨，大概率是要被套住的。所以，我一直强调远月，远月安全。只要疫情转好了，需求起来了，沙特这一招就玩不灵了。沙特打了一个时间差。近月一定一定不要追多。 原油，这一轮操作比较复杂，定投啦、对冲啦，不懂原理的人尽快远离，防止越陷越深。 对冲，其实就是用的套利原理，对不合理的价差进行套利。只是，昨天我给的解决方案的思路，是结合了油价低估的大背景，用套利来减少升水的损耗。 最后，我个人是不建议裸空的。对冲和裸空是两个概念。 如果你没看明白，或者看的很吃力，请悬崖勒马，回头是岸吧。 前些天，我在网上说了几种在原油市场赚钱的可能性： 第一种，你有仓库，可以存现货。现在仓储费很贵，大部分利润也要分给仓库。如果自己有低成本的仓库是最好的。可惜，绝大部分人是做不到的。 第二种，你可以做远期合约，定投，不考虑换期的损耗。看看远期合约的走势图，和近期的是不是不一样？近期都新低了，远期反弹上来就没再跌。 第三种，想办法减少升水的损失，减少换期磨损。这个就是对冲套利的思路，看看我昨天的文章。都是知识点。 第四种，做短线，根本不换期。 我的微信 |
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