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我经常说自己是股市的小学生，经常有人向我推荐冯柳，说我的思考方式和他类似。 今天我看到雪球网上讨论冯柳，他曾经战绩9年370倍。我觉得说我像冯柳，一定是有什么误会。我看了大家的讨论，冯柳的超人战绩，应该是建立在非常精准的择时和择股上。 精准的择时和择股，这几个字，就完全推翻了所谓的弱者体系。假设370倍的业绩是真的，那我完全有理由相信他的弱者体系仅仅是类似苹果砸中牛顿的故事，大众以为万有引力是因为苹果，so young so simple. 今天有个网友在公众号后台给我留言，问五粮液和泸州老窖怎么样，选哪个好，其实类似的问法非常多，比如问伊利股份现在能买吗，或者说中国平安向下还有多少空间？ 这样的问题，是很难回答的。 一个股票会怎么样，我能不能重仓持有，这就是强者体系，强者体系，意思是你的研究和认知要超过大部分人，你对一个企业的认知程度决定了你能赚多少钱。 今天还有位朋友在公众号后台留言，说到感觉地产行业要不行了，我重仓万科会不会有什么问题？ 我回答说，地产行业未来行不行，我看不到，坦白讲，我没有预测的能力。但是万科今天仍然在赚钱，在分红，我无法预测的事情我为什么要担心？ 预测宏观经济，预测企业发展，试图通过预测结果，重仓赚大钱，这就是强者体系。它依赖于你的认知能力，你预测的准，就赚大钱。 我为什么说冯柳有弱者体系，我有弱者的实力，因为我的股市思想就是完全建立在我是弱者的基础上，不是假设我是弱者，我真的不强。 比如说泸州老窖和五粮液，怎么看？ 我的看法是，赚钱是一个连续的过程，比如你现在持仓是什么，你的资金有没有计划，期限。你现在是想满仓白酒，还是只买一成仓位，你是建仓后就不管了，还是后续要不断追加投资。这些远远比选A还是选B更重要。 对于一个弱者来说，想在股市里生存下去，就是要明白，我是弱者，我的生存不是靠选A还是选B来决定的。 弱者不会预测宏观，不会预测股价，不会研究企业。弱者的生存到底靠什么，我今天仔细思考了这个问题，我认为我们要依靠的就是常识。 什么叫常识，以我的策略来简单表述一下这个弱者体系最关键的东西。 我的策略基础部分可以用几个词来概括：分散，低估，优质，长持。 就说长持，我2012年以后，基本就是常年满仓。为什么要常年满仓，这就有一个常识问题，就是对于一个强大稳定的国家来说，股权资产的价格长期向上并且收益率优于债券等资产。我认为作为有实力和美国搞G2的国家来说，我相信它的企业会不断壮大。 为什么很少做择时，年轻的时候，我可能会说些堂皇的理由，现在我希望我发自内心的接受弱者这个事实。很少择时，是因为我，不会。这个常识就是，大部分频繁择时的都死了，大部分。 这就是我的弱者体系。 就像你不能指望一个两岁的孩子懂常识一样，弱者体系的成长就是不断的接受新常识。从最早的营业部门口看车大爷的故事开始，到什么是市盈率，再到什么是负债率，从市场行为学到财务数据，从长篇大论到一眼胖瘦。 弱者体系的核心是常识。是以接受正常的预期收益率为基础，从而接受低风险，低波动。强者有强者的风光，弱者也应有弱者苟且的权力。 。。。。。。 |
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