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技术分析 一、理论根蒂根基 （一）技术分析要领的概念 技术分析要领是经由过程对市场行为本身的分析来预测市价的变更方向，即主要对期货市场的日常交易状态，按照一定的规则而形成的图表或指标等进行分析，从而预测期货价格走势的要领。 （二）技术分析要领的三大假定 1．市场行为包容消化一切，构成为了技术分析的根蒂根基。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析理论认为，任何可以容或影响某种商品期货价格的因素——根蒂根基的、政治的、生理的或其他方面的，实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必需做的事情就是研究价格变化。这种看法乍一听也许过于武断，可是花工夫认真推敲，确实如此。这个前提的实质寄义实在就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格一定期货交易技术分析上涨；如果供给大于需求，价格一定下跌。供求纪律是所有经济预测要领的起点。反过来说，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济发展趋向上说必定看好；如果价格下跌，从经济发展趋向上说必定看淡。归根结底，技术分析就是经由过程价格的变化间接地研究基本面。 因此，技术分析派认为只要研究市场交易行为就能够相识目前的市场状况，而无须关心更多的暗地里因素。 2．趋向概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋向发生、发展的早期，及时准确地把它展现出来，从而到达顺着趋向交易的目的。究竟上，技术分析在本质上就是顺应趋向，以判定和追随既成趋向为目的。 从“价格按趋向发展”可以推断，对于一个既成的趋向来说，下一步每每是沿着现存趋向方向继续演变，而掉头反期货技术分析电子书向的可能性要小得多。这也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋向将一直持续到掉头反向截止。虽则这句话差不可能是同义反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋向，直至有反向的晴雨表截止。 3．历史会重演。技术分析和市场行为学与人类生理学有着千丝万缕的接洽。好比价格形态，它们经由过程一些特别指定的价格图表形式表现出来，而这些图形暗示了人们对某市场看好或看淡的生理。实在这些图形在过去的几世纪里早已广为人知、并被分别归类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类生理为按照的，而人类生理从来就是“江山易改，本性难移”。历史会重演，说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 二、主要技术分析要领 （一）K线图 K线图又期货市场分析称为蜡烛图。目前已经形成为了一套完整的K线分析理论，以下做一扼要先容。在K线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间近似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价和收盘价。收盘价大于开盘价，称为阳线，实体部分以白色暗示；开盘价大于收盘价，称为阴线，在黑白图中，实体部分以玄色暗示。由于每天价格的波动纷歧样，所以每天出现的阴线或阳线形状也不同。为加强视物感觉效果，通常用红色代表阳线，蓝色代表阴线。观察K线图，可以很较着地看出该日市况“低开高收”还是“高开低收”，形象鲜明，直观实用。 同其他走势图一样，K线图的功能在于可以预示市场内买卖双方对目前价格期货技术分析 下载的认同状况，以此来预测价格的未来走势。在K线理论中，不同形状的阴阳线代表着不同的价格走势： 秃顶赤脚阳线与阴线。以最低价开市，以最高价收市，形成秃顶赤脚阳线。实体幅度越长，预示买气越强大昌盛，后市将转向上升。以最高价开市，以最低价收市，则形成秃顶赤脚阴线。实体幅度越长，预示卖气越强大昌盛，后市将转向下跌。 无上影线的阳线与无上影线的阴线。价格开市后下跌，然后又回升到比开市价更高处，最后以最高价收市，形成无上影线的阳线，预示市势买气强烈，后市将持续上升。当价位处于低价圈时，价格在最高价开市后持续下跌，收市时略有回升，但收市价仍低于开盘价，形成无上影线的阴线。这种形状属于下跌抵抗型，即在下跌过程中受到买方的抵抗，价位将出现反弹上升。 无下影线的阳线与无下影线的阴线。当价位处于高期货技术分析电子书价圈时，出现以最低价开市后持续上升，收市时回落，但仍比开市价高，形成无下影线的阳线。这种形状属于上升抵抗型，预示上升买气虽大，但卖压沉重，后市将有下跌趋向。当价位处于高价圈时，如开盘后市价上升，但不长就一直下跌，最后以最低价收盘，形成无下影线的阴线。这预示市势卖气甚重，属于先涨后跌型，后市仍有下跌趋向。 十字星。当开市价与收市价处于相同价位的时候，会形成十字星。十字星预示市场内买家与卖家对于目前价格走势夷由不定，非常谨慎。而随着时间变化，后市将出现重要转折。当高价圈出现十字星时，后市往往转跌；当低价圈出现十字星时，后市每每趋升。但十字星出现后是不是转势，还要具体情况具体分析。 在分析K线图形态时，除了注重其基本形态外，还应注重以下几点： 1．要注重上影线及下影线的长度关系全期货市场技术分析。当上影线极长而下影线极短时，表明市场上卖方力量较强，对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，表明市场上卖方受到买方的顽强抗击。 2．要注重实体部分和上下影线相对长短的比例关系，以此来分析买卖双方的力量。 3．还要注重K线图所处的价位区域。对于同一K线形态，当出此刻不同的地方时，它们的意义与解释不同，甚至完全相反。好比，K线实体上下都带长影线，如果出此刻上升行情末期，则一般意味着天价的形成；如果出此刻下跌行情末期，则一般意味着低价的出现。又如带上下影线的阳线锤子和阴线锤子，如出此刻高价位时，一般预示后市转跌，若出此刻低价位时，一般预示后市看涨。所以，进行K线图分析，就要观察阴线或阳线各部分之间的长度比例关系和阴阳线的组合情况，以此来判断买卖双方实在的力量的消长并判别价期货技术分析大全格走势。 （二）切线分析 1．支撑线和压力线 （1）支撑线和压力线的概念 支撑线又叫抵抗线，支撑线起着阻止期价继续下跌的作用。当价格下跌到某个价位相近时止跌回升，这是多方在此买入所造成的。这个起着阻止期价继续下跌或暂时阻止下跌的价位即为支撑线所在的位置。 压力线又称阻力线，起着阻止期价继续上涨的作用，这个起着阻止期价继续上涨的价位就是压力线所在的位置。当期价上涨到某个价位时停止上涨，且起头下跌，这是空方获利在此卖出所造成的。 （2）支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止期价向一个方向继续运动。期价的变更是有趋向的，要维持这种趋向，保持原来的变更方向，就必需冲破阻止其继续向前的障碍。好比说，要维持下跌行情，就必需突破支撑线的阻力和滋扰，创造出新的低期货短线技术分析点；要维持上升行情，就必需突破上升压力线的阻力和滋扰，创造出新的高点。由此可见，支撑线和压力线迟早有被突破的可能，它们不足以长久地阻止期价保持原来的变更方向，只不过是使之暂时停顿而已。同时，支撑线和压力线又有彻底阻止期价按原方向变更的可能。当一个趋向终结了，它就不可能创出新的低价或新的高价，这样支撑线和压力线就显得异常重要。 在上升趋向中，如果下一次未创出新高，即未突破压力线，这个上升趋向就已经居于很关键的位置了；如果再往后的期价又向下突破了这个上升趋向的支撑线，这就孕育发生了一个趋向有变化很强烈的警告信号，通常这意味着这一轮上升趋向已经结束，下一步的走向是下跌的过程；同样，在下降趋向中，如果下一次未创新低，即未突破支撑线，这个下降趋向就已经处于很期货交易技术分析关键的位置；如果下一步期价向上突破了这次下降趋向的压力线，这就发出了这个下降趋向将要结束的强烈的信号，价格的下一步将是上升的趋向。 （3）支撑线与压力线的彼此转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被升破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以转变的，条件是它被有效的、足够壮大的力量所突破。 （4）支撑线和压力线的确认和修正 每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的。主要依据是按照价格变更所画出的图表，这里面就有很大的人为因素。一般来说，一个支撑线或压力线对当前时期影响的重要性可从三个方面考虑： 首先，价格在这个区域停留的时间的长短； 其次，价格在这个区域伴随的成交量的大小； 最后，这个支撑区域或期货交易技术分析压力区域发生的时间间隔当前这个时期的远近儿。很较着，价格停留的时间越长，伴随的成交量越大，离此刻越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。 上述三个方面是确认一个支撑或压力的重要识别手眼。有时，由于价格的变更，会发现原来确认的支撑或压力可能不真正具有支撑或压力的作用。好比说，在不完全符合上面所述的三个条件时，就有一个对支撑线和压力线进行调整的问题，这就是支撑线和压力线的修正。 2．趋向线 趋向线是用来衡量价格趋向的，由趋向线的方向可以明确地看出期价的趋向。 在上升趋向中，将两个低点连成一条直线，就获得上升趋向线；在下降趋向中，将两个高点连成一条直线，就获得下降趋向线。 上升趋向线起支撑作用，下降趋向线起压力作用，也就是说，上升趋向线是支撑线的一期货短线技术分析种，下降趋向线是压力线的一种。 我们很容易画出趋向线，这其实不意味着趋向线已经被我们掌握了。我们画出一条直线后，还有很多问题需要我们去回答。最迫切需要解决的问题是：我们画出的这条直线是不是具有使用的价值，以这条线作为我们今后预测价格的参考是不是具有很高的准确性? 这个问题实际上是对用各种要领画出的趋向线进行挑选判定胜负，最终保留一个确实有效的趋向线的问题。也就是对趋向线进行筛选，去掉无用的，保留有用的。要获得一条真正起作用的趋向线，要经多方面的证验才能最终确认，不符合条件的一般应予以删去。 首先，必需确实有趋向存在。也就是说，在上升趋向中，必需确认出两个依次上升的低点；在下降趋向中，必需确认两个依次下降的高点，才能确认趋向的存在，连接两个点的直线才可能成为期货技术分析 下载趋向线。其次，画出直线后，还应获得第三个点的证验才能确认这条趋向线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋向线的有效性越强，用它进行预测越准确有效。最后，这条直线延续的时间越长，这条直线越具有有效性。 一条趋向线一经认可，下一个问题就是哄骗趋向线来进行对价格的预测。一般来说，趋向线的作用有两种： （1）对期价今后的变更起约束作用，使期价总保持在这条趋向线的上方(上升趋向线)或下方(下降趋向线)。实际上，就是起支撑和压力的作用。 （2）趋向线被突破后，就说明期价下一步的趋向将要反向。越重要、越有效的趋向线被突破，其转势的信号越强烈。被突破后的趋向线原来所起的支撑和压力作用，此刻将彼此转变角色，即原来是支撑线的，此刻将起压力作用，原来是压力线的，此刻将起支撑作用期货交易技术分析。 应用趋向线最为关键的问题是：怎么才算对趋向线的突破? 同样，没有一个截然醒目的标志能告诉我们，这样算突破，那样子不算突破。这里面粉和水发酵制成的含很多的人为因素，或者说是主观成分。这里只提供几个参考意见，以便在具体判断中考虑。 首先，收盘价突破趋向比日内的最高、最低的突破趋向线重要。 其次，穿越趋向线后，离趋向线越远，突破越有效。人们可以按照各个期货色种的具体情况，自己制定一个界限，一般是看突破的幅度，如3％、5％、10％等。 最后，穿越趋向线后，在趋向线的另一方停留的时间越长，突破越有效。很显然，只在趋向线的另一方待了一天，肯定不能算突破。至于多少天才算，这又是一个人为的选择问题，我们只能说，至少需要两天。 3．黄金分割线和百分比线。这两种切线实际是对支撑线和压力线的实际运用。 （1）黄金分割线。在对行情进行技术分期货技术分析电子书析时，黄金分割线是较为常用的一种分析工具，其主要作用是运用黄金分割率预先给出期价的支撑位或压力位，以易于在可能的方针位相近提前做好操作上的准备。 画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字 0．191 0．382 0.618 0．809 1．191 1．382 1．618 1．809 1 2．618 4．236 这些数字中，0．382和0．618是最常用的比率，价格极易在这两个数字孕育发生的黄金分割线处孕育发生支撑或压力。 第二步是找一个点。这个点是上升行情结束，掉头向下的最高点，或者是下降行情结束，掉头向上的谷底。也就是说，当一个趋向结束后，这个趋向的转折点就是作为进行黄金分割的点，选择好这个点，就能够画黄金分割线了。 （2）百分比线。百分比线和黄金分割线的画法和作用基本—致，只不过比率有所不同，百分比线中，1／2、1／3、2／3这三个比率最为重要。实在，考虑百分比线的起点是人们的一种生理倾向。 （三）形态分析 形态分析是以K线图期货短线技术分析分析期价的走势，虽则属于历史悠久的分析工具，其测市的效能却历久常新。形态分析中，我们将考察价格本身的变化过程及其变化在图表上的预示；还有判别它们的要领。然后，我们还要研究另外两方面重要因素——伴随的交易量的形态，以及价格形态的测算意义。以下扼要先容一些常见的形态并加以分析，作为一种技术分析的参考工具。 形态理论经由过程研究价格曲线的各种形态，发现价格和价格移动的两种形态类型。价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。价格曲线的形成可分成两个大的类型： 1．反转突破形态。反转突破形态意味着趋向正在发生重要反转。最常见的主要反转形态：头肩形，三重顶(底)，两重顶(底)，V字顶(底)，以及圆形(盆形)。 2．持续整理形态。持续整理形态预示市场很可能仅仅是暂时作一段时期货交易技术分析间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存趋向仍将继续发展。关键是，必需在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。 最常见的持续整理形态包括三角形、旗形和三角旗形、楔形以及矩形。这种形态通常反映出现行趋向正处于休整状态，而不是趋向的反转，因此，通常被归纳为中常的或次要的形态，算不上主要形态。 （四）摆动类技术指标 包括威廉指标(WMS)、KDJ指标、相对强弱指标(RSl)等。这里只详细先容一下KDJ指标的用法。 1．KDJ指标的由来。KDJ指标的中文名称是随机指数，是由George Lane首创的。 KDJ指标主要经由过程研究最近很多天的最高价、最低价与现时收盘价的价格波幅，推算出行情涨跌的强弱势头和超买、超卖现象，从而找出买点和卖点。与其他指标相比，KDJ指标既考虑了一段时间内最高价与最低价的变更，又融合了移动平均线速度上的观念，形成为了较为期货市场分析准确的买卖信号依据，因此，KDJ指标成为风险性、波动性较大的市场敏感性指标工具，在短期技术分析中，有一定的功效。 KDJ指标由％K和％D两个指数组成，计算公式如下 ％K＝(C—Ln)÷(Hn—Ln)×100 其中：C：当前的收盘价，Ln：n日内的最低价，Hn：n日内的最高价。 ％D：最近3个％K的简单平均数 ％J：3D％—2K％ K和D的值均在0—100之间变化，而J的实质是反映D与K的差值。在实际运用中，通常将K线和D线置于同一技术图表中进行考察，以追求价格信号。 2．KDJ指标的应用法则。KDJ指标是三条曲线，在应历时主要从以下五个方面进行考虑： （1）从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0—100，将其区分清楚为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。按照这种区分清楚，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述区分清楚只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种要领进行操作很容易诱致损掉。 （2）从KD指标曲线的形态方面考期货技术分析电子书虑。当KD指标在较高或较低的位置形成为了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注重，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，论断越可靠。 （3）从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同期价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。可是出现了金叉是不是应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交的次数，有时在低位，K、D要来回交叉好几次，交叉的次数以两次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。 （4）从KD指标的背离期货短线技术分析方面考虑。在KD居于高位或低位，如果出现与价格走向的背离，则是采取行动的信号。 （5）J指标取值超过100和低于零，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于零为超卖。 三、价格、交易量和持仓量分析要领 交易量，是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在我国国内期货市场，计算交易量时采用买入量与卖出量两者之和。持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及实物交割的某种商品期货合约的数量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，国内持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加两个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少两个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。由于持仓量期货技术分析大全是从该种期货合约起头交易起到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。成交量和持仓量的变化会对期货价格孕育发生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。 分析价格、交易量和持仓量三者的变化，有利于不错预测期货价格走势。一般情况下，有以下纪律： （一）价格上升，成交量、持仓量增加，价格还有继续上涨的动能； （二）价格上升，成交量、持仓量减少，表明价格上升的动能趋弱； （三）价格上升，成交量增加，但持仓量减少，说明价格上升的动能在削弱； （四）价格下跌，成交量、持仓量增加，价格还有继续下跌期货技术分析电子书的动能，但如抛售过度，价格反会呈现触底强劲反弹； （五）价格下跌，成交量、持仓量减少，表明价格下跌的动能衰竭； （六）价格下跌，成交量增加，但持仓量减少，表明价格进一步下跌的可能性在降低。 从上面的分析看到，在一般情况下，如果成交量、未平仓量的增加与价格变更同向，其价格趋向可继续维持一段时间；如与价格变更反向时，价格走势可能转向。固然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。 四、常用技术分析理论简介 （一）道氏理论 道氏理论是预测价格走势的基本理论要领之一，也是技术分析的根蒂根基，其理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道琼斯，主要内容是反映市场的总体趋向。 1．基本道理 （1）平均价格包容消化一切因素。即使是地动等自然灾害，一旦发生，也会很快被市场经由过程价格变化而消化吸收掉。 （2）市场运动的三种趋向期货技术分析大全： 第一，基本趋向(Primary Trend，长期趋向、主要趋向、大趋向)。广泛性或全面性上升或下降的变更情况。变更的持续时间常为1年或1年以上，期价总的升降幅度会超过20％。 第二，次级趋向(Secondary Trend，次要趋向、修正趋向、中趋向)。基本趋向中的调整，出此刻过分购入或过分抛售之后，常与基本趋向相反，并孕育发生一定的牵制作用，中期调整后市场将恢复原来的趋向。趋向持续时间从3周至数月不等，价格回撤幅度一般为基本趋向的1／3或2／3，常见的是1／2。 第三，短期趋向(Minor Trend，暂短趋向、小趋向)。次级趋向中的短线波动，通常持续不到3周。反映几天内的变更情况，三个或三个以上短期趋向组成一个修正趋向。 长期投资者关心基本趋向，尽可能在多头市场上买入，在空头市场上卖出；而谋利者对修正趋向感兴趣，以从其中获取短期利润。 （3）基本趋向通常分为三个阶段(牛市有三个主要上涨阶段)。 （4）各种平均全期货市场技术分析价必需彼此证验。除非几个平均价(例如道琼斯工业股票价格平均指数等四种不同的股票价格指数)都同样发出看涨(或看跌)的信号，否则不大可能发生大规模的牛市或熊市。 （5）交易量必需证验趋向。道氏理论使用收市价作为买卖信号的依据，而交易量分析是第二位的，用来证验价格趋向。基本趋向向上——价格上涨时，交易量应日益增长；价格下跌时，交易量应日益减少。基本趋向向下——价格下跌时，交易量应扩张；价格上涨时，交易量应萎缩。 （6）只有发生了确凿无疑的反转信号后，才能判断一个既定的趋向已经结束。 2．三种趋向详述 （1）基本趋向。多头市场——主要趋向上升，其判断标准是，下一个上涨的水准超过前一个高点，而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高。 市场特性及其操作： 第一阶段：此为进货期，目前虽不景气，但即将会变。买期货短线技术分析进那些没有信心，不顾老本儿抛售的期货，然后，在卖出数量减少刻逐渐提高买进的价格。此时，市场气氛悲观，交易量是适度的，一般人离开市场，直到弹升时，才起头增大。 第二阶段：稳定上升，交易量增多。使用技术性分析的交易者通常在这一阶段能获取最大利润。 第三阶段：交易沸腾，增资迅速。究竟上，这应是卖出的好机会。这时成交量持续上升，可是有越来越多的人看好，投资人拒绝跟进。 空头市场——主要趋向下跌。其判断标准是，每一个中级下跌将价位带至更低水准，而接着的反弹不能将价位带至前面反弹的高点。 市场特性及其操作： 第一阶段：此为出货期，是形成于前一个多头市场的最后阶段。此时，成交量仍很高，反弹时有逐渐减少的倾向，感到预定的日期获利正在逐渐消掉。 第二阶段：发急期，想买进者退缩，想卖出者急于出手，价格直线下跌。该期货技术分析 墨菲期结束前会有至关长的次级反弹或横向变更。 第三阶段：由缺乏信心者的卖出构成，下跌趋向没有加快。在坏消息完全出尽之前，空头市场已颠末去了。 （2）次级趋向。在多头市场中，次级趋向是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场中，次级趋向是中级的上升或反弹行情。 判断标准：其一，任何与主要趋向相反方向的行情，通常情况下至少持续3周左右；其二，回落主要趋向涨升的1／3。 （3）短期趋向：第一，短期变更通常少于6天，很少超过3周。第二，通常次级趋向或两个次级趋向之间的主要趋向部分，都是由一连串的三个或更多可区分的短期变更所组成。第三，短期变更是唯一可被人为把持的。 （二）艾略特波浪理论 艾略特波浪理论是艾略特(R.N.Elliott)在1934年他63岁时创立。艾略特波浪理论是最常用的趋向分析工具之一，整体生理是该理论的重要依据，清淡的交易市场难期货短线技术分析以发挥它的作用。 1．特点： （1）该理论由波浪形态、比数、时间三方面组成，主要应用于股市平均价，个股市场其实不同样有效 （2）该理论应用在广泛参与的商品期货市场上 （3）该理论建立在道氏理论和传统的图表分析根蒂根基之上 2．基本要点： （1）期货价格或股价指数的升跌会瓜代进行。趋向的规模既有长至200年的超长周期，也有短至数小时的短暂时刻。 （2）从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪，所有的浪可分为推动(进)浪和调整浪两种。它们是价格波动的两个最基本形态： 推动浪——和大趋向走向一致的波浪，可再分割为5个小浪，用1、2、3、四、5暗示。其中第1、3、5浪与推进方向相同，是低一级次的推动浪；第2、4浪与推进方向相反，是低一级次的调整浪。 调整浪——该阶段的子浪用A、B、C字母暗示。 ， （3）8个波浪(5上3落)完毕后，一个循环即告完成，将进入另一个8波浪循环。 （4）时间的长短不会转变波浪的形态，波全期货市场技术分析浪可拉长、可缩短，但基本形态永恒不变。 （5）波浪理论的数学根蒂根基是奇异数字(费波纳单数列)。奇异数字是指数列1，2，3，5，8，13，21……它的通项公式为：An＝An－1＋An－2。 （6）在一个推动浪后紧跟一个调整浪，调整比例经常是0.382、0.618倍。一个推动浪推进的低级方针为从第1浪起点算起的第1浪长度的3.236倍，终极方针为第1浪终点算起的第1浪长度的3.236倍；一个调整浪的低级方针为A浪起点算起的A浪长度的1.618倍，终极方针为A浪终点算起的A浪长度的1.618倍。 3．8波浪详述： （1）第1浪：循环的起头，属于营造底部形态的一部分，涨幅通常为5浪中最短的行情。此时，买方力量其实不壮大，市场继续存在卖压。 （2）第2浪：回档幅度往往很深，几乎吃掉第1浪升幅，人们误以为熊市尚未结束。此浪近底部时，市场惜售，抛售压力渐衰，成交量渐减，是结束。2浪能在1浪底部上方打住，往往可构成三重底、两重底、倒头肩形底等图表形态。2浪的回撤总是小期货短线技术分析于1浪幅度的100％。 （3）第3浪：此浪涨势往往最大，持续时间最长，在5浪布局中决不会最短。此时，投资者信心恢复，成交量大幅上升，时常出现突破信号。3浪的运动总会超过1浪的终点。 （4）第4浪：调整浪，形态较复杂，构造与2浪不同，时常出现倾斜三角形走势，但其底部不会低于第1浪极点，这是艾略特波浪理论的中心法则之一。4浪在以后的熊市中起到显著的支撑作用。通常这一轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面牛市中形成的第4浪，可用来测算价格下跌的最远处针。 （5）第5浪：在股市中涨势通常小于第3浪，并且常出现掉败情况。而在期货市场中，第5浪经常是最长的，并可能出现延长浪。第5浪中，许多证验性指标，如OBV等，起头掉队于价格变化。 （6）A浪：仅为一暂时的回档现象，实际上在第5浪中已有警告信号。多数人认为上升行情尚未逆转，只是当A浪出现5浪布局时才认识到期货市场分析它的到来。 （7）B浪：成交量不大，一般为旧有多头的逃命线，也是建立新空头头寸的第二次机会。由于是一段上升行情，易使人误以为另一涨势，成为多头陷阱，许多人在此被套牢。此浪可能上至旧高点构成两重顶，甚至先越过旧高点才向下。 （8）C浪：破坏力极强的下跌浪，跌势强劲、跌幅大、持续时间长，出现全面性下跌。C浪的出现，宣告上升趋向的真正结束。C浪跌过A浪的底，形成卖出信号。将4浪和A浪的底连一直线，有时构成头肩形。 4．浪的布局区分清楚。到底应将浪区分清楚成5浪还是3浪布局，这取决于上一层次波浪的方向： （1）运动方向与上一层次浪的方向一致时，被细分为5浪布局； （2）运动方向与上一层次浪的方向相反时，则细分为3浪布局。 准确区分清楚浪的布局对于不错应用波浪理论有决定性意义。 5．上升浪的特点： （1）上升趋向中主浪的延长其实不罕见：第1浪延长——最不常见；第期货技术分析 墨菲3浪延长——股市中常见；第5浪延长——期货市场中常见；不清晰的延长——出现有5主浪的9浪布局，特性是5个主浪长度相等。在1、2、3三个上升浪中，只能有一个延长浪，其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。 （2）把1浪乘1.618，加到2浪的底点，可得出3浪的起码方针。 （3）把1浪乘3.236，分别加到1浪的极点和底点，大致是5浪的最大和最小方针。 （4）如果1、3浪大致相等，则预定的日期5浪延长。其方针值为1浪的底到3浪的顶，乘1．618后，加到4浪的底点上。 6．调整浪的特点： （1）调整浪绝不会以5浪出现，而属于3浪布局。 （2）调整浪有四个类型：锯齿形(5—3—5型)，子浪以5—3—5序列出现。包括：单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“3浪”分开。平台形(3—3—5型)，子浪以3—3—5序列出现。包括：普通平台形、扩散平台形、趁势平台形。三角形(3—3—3—3—3型)，子浪以3—3—3—3—3序歹，j出现。三角形又包括：上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常股指期货技术分析出此刻第4浪，并总是在最后一浪之前，也可出此刻B浪中。联合型包括：两重三浪布局、三重三浪布局。多数情况下，联合型调整浪是水平的。 （3）如果它是通常的5—3—5锯形讽整，那么C浪常和A浪相等。 （4）把A浪长度乘0．618，从A的底点减去乘积，可估算C浪的长度。 （5）在3—3—5平台形调整情况下，B浪可能到达或超过A浪的极点，这时C浪长度等于A浪长度的1.618倍。 （6）在对称三角形调整中，每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。 （三）相反理论 这是一种介于基天职析与技术分析之间的要领，用于分析价格走势。 1．理论依据。投资买卖的决定，全部基于公众的行为。不论期市、股市当所有的人都看好时，就是牛市到顶之时；当人人看淡时，就是熊市见底之时。只要你和公众意见相反的话，你就会获得成功。 （1）如果交易商们已经以压倒性的多数倒向市场的某一边儿，那么，市场上已经没有足够的买进或卖出的压期货技术分析大全力来把当前的趋向继续下去了。 （2）能预示大户与小户的实在的力量对比。如果80％的人站在多头一边儿，那么20％的空头持有者只有资金雄厚，才能容纳80％的人所持有的多头头寸。空头者的头寸规模是多头者的4倍。因此，空方是强者，而多方是弱者。 2．基本要点： （1）该理论强调考虑看好看淡比例的“趋向”， 是一个动的理论。 （2）并非是说多数人一定是错的，但市势变化到所有人的情绪趋于一致时，大家都会看错。 （3）期市中赚大钱的只占5％，而95％都是输家，要做赢家只有和多数人的想法相反，不可随波逐流。 （4）在市场将要转势，由牛市转入熊市前一刻，每个人都看好，都觉得价位会再上升，无止境地上升。此时，多数人都会尽量买入，升势耗尽了买家的购买力，直到想买入的都已买入了，而后续资金却无以为继，牛市就会在大家看好声中完结。相反，熊市会在所有人都出清货时见到谷底期货短线技术分析。 （5）在牛市最疯狂、行将死亡之前，大众媒介都会反映普通大众的心态，尽量宣传市场的看好情绪。人人热忱高涨时，就是市场暴跌的先兆。相反，大众媒介不愿意报导市场消息，市场已没有人理会，全是市场坏消息时，就是市场黎明前的一刻。 3．判读。看涨意见一致数字的均衡值为55%，其上限为90%，下限为20%。 （1）看涨一致数字大于80%、小于30%时，处于危险区，预示市场可能反转。 （2）看涨一致数字的方向性变化，如在一周内这一方向性变化幅度到达5%，特别是在危险区时，就可考虑建立相反头寸。 （3）看涨一致数字大于90%、小于20%时，可考虑建立相反的头寸。 （4）回撤现象：在上升趋向中，只要大趋向能继续，50%回撤区起支撑作用。从80%以上超买区向下的调整常在50%处获得支撑；在熊市中，50%回撤区是阻挡区。价格如要恢复下跌，从20%以下的超卖区反弹，常在50%处受阻；如果50%回撤区被决定性地穿越，就是趋期货交易技术分析势反转的信号。 （四）基本指数：好友指数和市场情绪指数。 这两个指数都是大的经纪公司收集的资料。资料来源为各大经纪公司、基金、专业投资通信录、报刊评论、网上调查，计算出看淡、看好情绪的比例。 好友指数判断： （1）0-5%：这是转势的时机。一个主要的上升趋向已经就在眼前，指日可待，应驾驭时机入货。 （2）5%-20%：一个很难明确的区域，大多人看淡，少部分人看好，市场可能随时见底，很多的转势现象可能在这个区域孕育发生。此时应辅之以图表、成交量等去探测大市是不是已经见底。 （3）20%-40%：看淡的仍占优势，如大市不再向下，市场就会十分不明朗。此时应以忍耐观望为上策。如大市转势上升，通常升幅十分大，且创新高点。这是由于大家看错，市场一升就会一发不可打叠。 （4）40%-55%：市价可上可下，绝对不明朗。此时一定要忍耐，切勿随便入市买卖。 （5）55%-75%：看好占多数，市场有很大上升余地期货短线技术分析。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。 （6）75%-95%：多数情况下市场转势向下，但也有机会一路高涨直到100％的人看好。 （7）95%-100%：大市全面看好，投资本钱已全部入市。此时大市转势迫在眉睫，以迅速出货为上策。 |
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