来源：老司基一枚  新的一周，大盘没有任何起色，三大股指尽数收跌。 两市缩量震荡，成交量约5000亿。科技板块持续调整，创业板指跌幅超过1%。盘面上，口罩、抗病毒等概念大涨。板块方面，建筑材料、家用电器和医药生物板块位居涨幅榜前三。 截至今天收盘，医药生物板块以14.5%的年内涨幅高居申万28个一级行业板块涨幅榜第一名。 医药生物板块2020年以来为何一枝独秀？长期业绩优秀的主动医药基金都有哪些呢？今天老司基就来聊聊这个话题。  医药为何火？ 在风云二号实盘组合中，今年初老司基也买了一只医药主题基金，中欧医疗创新股票A。截至目前，该基金盈利16.85%，远远高于组合中其他基金的收益。 这，只是今年医药基金大涨的一个缩影。 3月份以来，A股进入持续调整，但医药板块却不断走强，相关主题基金净值近期也逆势大涨。老司基发现，今年涨幅榜排名前十位的基金中居然有8只属于医药医疗主题基金。 Wind数据显示，截至4月12日，工银瑞信前沿医疗年内涨幅达到31.44%，领跑全市场所有基金；华夏乐享健康、上投摩根中国生物医药、工银瑞信养老产业等6只医药主题基金占据了基金涨幅榜第2至第7名的位置，第10名依旧是一只医药基金。此外，创金合信医疗保健A、中信建投(32.850, -0.86, -2.55%)医改C、富国精准医疗等多只医药基金年内净值涨幅超过20%。 问题来啦，医药板块为何会在大盘调整时表现如此亮眼呢？ 老司基觉着，大概有两方面原因：一是有短期事件刺激，二是有业绩保障。 事件方面，全球公共卫生事件加剧之下，一些细分领域需求短期有望迎来大幅增长。比如带动抗病毒药物以及医疗设备、器械耗材、体外诊断试剂和仪器、医学检验服务等领域的短期需求。而短期内，海外的产品供给将减少，生产以及购买需求可能会向国内转移，有望利好医药外包服务等行业发展，以及推动进口替代进程。国内拥有相关产品出口能力的企业将有望打开全球市场，增厚业绩表现。 业绩方面，短期来看，医药行业在二季度的业绩预期仍有着可观的增长空间。长期来看，随着中国经济的增长与人口老龄化程度的加深，医药医疗的内需将长期持续扩大，从而给医药行业创造出相当大的长期增长空间。事实上，医药行业一直都是长牛行业。目前有47家医药生物上市公司披露了今年一季度业绩预告，有些公司同比增幅达到170%-230%。 医药主题基金该选谁？ 医药主题基金主要分为两个派别，一是被动投资的医药指数基金，二是主动选股的医药医疗基金。 老司基在之前的文章《新一轮风口来临，用这种方式买医药基金今年多赚30%》中提到过，买医药指数不如买主动基金！ 指数基金的优点在于费率较低，与行业指数的偏离度较小，但缺点是无法根据行业内结构性和趋势性的变化做出主动调整。医药行业细分行业非常多，内部差异较大，这两年医药行业又处在转型升级的关键时点，整个投资逻辑与三四年前相比有了巨大变化，因此细分行业表现差异极大，这正是主动管理型基金可以发挥优势的地方。 Wind数据显示，截至4月10日，在纳入统计的全部医药主题基金中，71只主动管理类基金今年以来收益达到15.82%，而40只被动型医药主题基金的平均收益为14.8%。而从最近三年数据看，被动型和主动型医药基金的收益分别为30.31%、61.19%，差距较大。 下面老司基通过筛选基金经理的角度来挑选几只值得大家珍藏的主动医药基金。 第一步，在申万28个一级行业中选择“医药生物”板块，共得到76位基金经理；把被动指数投资的基金经理去掉，还剩下64位基金经理； 第二步，把2020年以来、最近1年、最近2年和最近3年都排名行业前25%的挑选出来，这样还剩下24位基金经理，范围缩小了不少； 第三步，把基金经理任职以来排名前25%的挑选出来，这样还剩下15位基金经理，分别如下：  其中，中欧基金的葛兰的任职年化回报最高，达到26.18%。另外，工银瑞信基金的谭冬寒、赵蓓，易方达基金的杨帧霄，长城基金的谭小兵、融通基金的万民远、银河基金王海华和华夏基金的陈斌任职年化回报超过15%，位居前列。 葛兰目前管理了两只医药基金，代表基金为中欧医疗健康A，葛兰自2016年9月该基金成立一直管理至今，任职总回报达到123.34%，年化回报25.53%，同类排名3/504。另一只基金为中欧医疗创新股票，该基金从2019年2月成立至今，也一直为葛兰单独管理，任职总回报为56.34%。 工银瑞信基金的赵蓓目前管理了3只基金，清一色医药主题，代表基金为今年业绩最牛的工银瑞信前沿医疗。赵蓓自2016年2月管理该基金至今，任职总回报达到152.1%，任职年化回报为24.65%，同类排名前3%。她还管理了工银养老产业股票和工银医疗保健股票两只基金。 工银瑞信基金的谭冬寒目前管理了4只基金，清一色医药主题，其中3只是和赵蓓共同管理，包括工银瑞信前沿医疗、工银养老产业股票和工银医疗保健股票，工银医药健康股票从2018年7月成立之初，也是和赵蓓共同管理，去年底赵蓓离任该基金，目前由谭冬寒单独管理。谭冬寒自2018年7月管理该基金至今，任职总回报为107.73%，任职年化53.68%，高居同类325只基金第一名。 易方达基金的杨桢霄目前管理了3只基金，代表基金为易方达医疗健康。杨桢霄自2016年8月管理该基金至今，任职总回报为97.87%，任职年化回报为20.55%，同类排名前3%。 长城基金的谭小兵目前就管理了一只基金，为长城医疗保健。她从2016年2月管理该基金至今，任职总回报为129.51%，任职年化回报21.89%，位居同类前3%。 以下为这8只医药牛基的合照，业绩都是相当亮眼。  医药是个好赛道，值得我们长期关注。 免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。 责任编辑：梁岍芊 |
|
|
