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当A股重回3000点，要不要入场？ 目前的股市，资金的消耗面也是非常的庞大。在2019年里，A股IPO数量和融资额均大幅增长，全年共201只新股上市，融资总额2533亿。而预计注册制全面实施的2020年，市场预计新股上市及融资额或比去年继续增加。所以，新股这块需要较大的资金去承接。除此之外，解禁减持压力依然是市场最大的压力。 2020年全年的解禁市值，超过了4万亿（涉及的上市公司近2000只），加上前期解禁未减持的股份，保守估计有5万亿的预期减持压力。最后，定向增发，及发行可转债等将继续扩大，对市场的资金面也将形成不小的压力。所以，资金面看，可以说喜忧参半。 现在的入场者，到底是追涨的韭菜，还是聪明的价值投资者？预测一只股票什么时候上涨和一只股票会不会涨，其实后者比前者更简单。 回顾大A股开市以来，大A股共有四五次不同程度的牛市行情 截止目前，则有过2007年6124点和2015年5178点两次大牛市，这也是大部分具有十年以上股龄的股民小伙伴所经历过的两次牛市。 过去十年，A股上市公司盈利增长累计超过2倍，但各大指数看起来没怎么涨，一个重要的原因是估值中枢持续下移。 A股整体估值从10年前的30多倍，一度降至10余倍。而随着打破刚兑、社会无风险收益率下行，A股的吸引力在不断提升。 牛市究竟什么时候来，熊市什么时候开启，没有人能预测准确。大概率方向问题看清楚了就好，还有我们小散，那别猜大事件了，那都是不是我们能左右的。  学会顺应趋势，顺势而为，逆势不做，这都做不到，管不住自己，何谈牛市，修炼自己为根本。 别被上证指数10年不涨骗了 近十年时间从1680点涨到现在的3800，上涨幅度126%。 这就是沪深300指数，跟踪沪深两市最具有代表性的300家企业而做成的指数。走势跟上证综指基本类似，但涨幅却远高于上证综指。 换句话说，如果我们买的是沪深300，收益就是要妥妥的超过买上证综指的，这是为什么？ 这里就要澄清一个概念：我们最常用的、媒体最常报的上证综指，其实并没有那么有代表性。  为什么？指数编制出来不就是为了代表市场走势的吗？很遗憾，初衷是好的，但是执行过程中存在一些问题： 1.现在内陆有沪深两市，两者体量基本相当了。而上证综指，听名字就知道，只有上证的股票，并不能代表全部。 2.企业分红的部分没有被计算在内。虽然A股分红的少，但还是有一些优质企业每年分红，这在指数上反而会表现为下跌。 3.A股素来有炒新股的习惯，而新股在11天就会被纳入指数。可想而知会发生什么——11天正是股价被炒上天的时候被加进指数了，后面冲高回落，带的指数也往下砸。 4.上证综指只吃不吐，垃圾逐渐增多。由于缺乏合理的退市机制，所以很多垃圾股壳股一直赖在市场上，这些股票也进一步拖累了指数的增长。 看完上面这4点，我们再回过头想想沪深300的特点，就能知道，为什么说沪深300的表现几乎总是优于上证综指。 事实上，从2005年的市场低点开始统计，虽然指数十年3000点，但是市场表现是这样的：  如何选一只好股票？ 首先，我们一定要有两个对A股的基本观念 1、A股是政策导向的。也就是说所有的牛市背后都是政策在推动，所有的熊市也都是在收紧时候带来的流动性缺失后终止的。所以投资A股，仔细研读宏观策略和工作报告是十分重要的。 2、A股是博奔性质的。目前A股总市值50万亿左右，其中流通市值37万亿左右，自由流通市值19万亿左右，散户持有的自由流通市值9万亿左右，也就是45%的样子。也就是说，A股投资者有一种明显的羊群效应，情绪影响很容易被放大。 然后，我的指标分三个部分，热点概念，高管增持，定向增发。  一、热点概念 散户资金少，不用考虑流动性问题，如果时间多，比较有空，炒作热点是个不错的选择，避免大的风险，又能获取不错的收益。 1、如何及时发现热点板块？ 1）新闻报道 热点的持续性和高度，与媒体的报道息息相关，因为博弈市场中，舆论会极大的影响市场投资主体的心理，媒体关注的焦点就是市场炒作热点，而市场炒作热点又容易成为媒体关注的焦点，二者相辅相成。 2）客观分析政策、消息面对市场的利好程度热点的形成是市场一致认同的结果，市场认同的程度越一致，那么持续性越强，炒作得越高，另外，政策、消息越突然、越新颖则含金量就越高，越值得关注。 3）观察市场的反应 政策、消息面的利好程度也需要市场的检验，比如板块的高开、高换手率等，市场的炒作氛围，就是该政策、消息面是否符合当前市场的喜好。 2、如何选择股票？ 1）高换手率 高换手率意味着受市场资金关注，量为价先，进出方便，短线大资金乐于介入2）股价股本结构 股价一般应在10元以下，流通股2亿股为宜，找那种50亿以内的小盎股3）基本面与政策消息吻合 4）非基金重仓股，最好是无基金 3、介入的时机？ 1）第一时间快速介入 在选定板块和个股后，在政策、消息面出台后第一个交易日前半小时就介入2）空中加油时介入 股票空中加油是指股价从底部腾空而起在经过飘升之后，在一定高位受到空头的抛压出现短暂蕾势休整，主力在空中加油补充能量后，获得向更高目标发起攻击的动力，从而继续向上飘升。由于在第一波上涨过程中，主力很难达到出货的目的，甚至拉抬本身就是快速建仓的过程，因此空中加油之后的第二波拉升主力才能实现出货，短暂替势期就是难得的介入时机4、卖出的时机？ 1）短线热点板块炒作往往振幅剧烈，如果个股走势符合预期，投资者应学会坚持，不要中途放弃 2）当然，如果操作失误，就果断止损  二、高管增持 高层增持就是高管购买自己企业或者公司的股票，说明公司高管对公司的发展前最看好，对自己企业或者公司的有信心。  这样的数据在网上也能找到，像同花顺的数据中心里就有。因为信息的不对称，高管进行增持的股票，一般都是比较有大概率在将来的某一天上升到增持价的，所以寻找那些现在的价格低于增持价的股票就行了。 强调一下，这种策略适合长线，需要比较有耐心，持有周期的单位是月甚至年。 三、定向增发 定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价均价的90%，发行股份12个月内（认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内）不得转让。 概括地讲，若定向增发后的股票在一段时间内出现股价低于增发的发行价格，投资人的利益将受到损害。为避免这种情况，公司会采取手段令股价回升。股票价格难以跌破增发发行价格，若低于增发发行价格，股价会回到发行价格上方。因此在股价低于增发发行价格时买入股票，将有更大可能性获得正收益。这类股票就叫破发的股票，还是蛮有看头的。 计算主力筹码通达信公式，看透主力抄底黑马股 如果你入市多年，仍想选股技术精进一步，不妨试试“计算主力筹码公式”，选出的结果都是有主力而且有黑马潜质的股票，接下来我们要做的就是寻找入场位置，如何高抛低吸，如何寻找顶点及时离场。  持仓量:=底部周期*主力买入量{(忽略散户 的买入量)}; 主力持仓量:SUM(持仓量,144)*1/4; 精确主力持仓量:(当日主力买入量+主力持仓量+公式三)/3; 累积流入:SUM(CN07,9)/10000,coloryellow,LINETHICK0; 累积流出:SUM(CN06,9)/10000,colorblue,LINETHICK0; 净流入:(累积流入-累积流出),COLORffffff,LINETHICK0; 净流入角度:ATAN((净流入/REF(净流入,1)-1)*100)*57.3,LINETHICK0; 主动买盘:=IF(CLOSE>OPEN,AA*(HIGH-LOW),IF(CLOSE 主动卖盘:=IF(CLOSE>OPEN,0-AA*((HIGH-CLOSE)+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE DRAWTEXT(FILTER(VAR6,10)=1,40,'底 '),LINETHICK3 ; DRAWTEXT(FILTER(VAR7,5)=1,70,'顶'),LINETHICK3 ,COLORYELLOW; 主动买 判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5; 底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1); DRAWICON(VAR5 AND 判断底>0,60,1); DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10 AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底'); 主力持仓量是指主力在一段时间的主动买盘 ，精确主力持仓量是主力在底部区域所搜集的筹码。3个公式相加等于底部所搜集筹码。一般情况下在底部精确主力持仓量换手大于30%，涨小于40%有行情。  学会量价跟庄--掌控主力 摘要：吸筹---洗盘---拉升---出货! 除去少数妖股和游资票之外，我们日常接触的多数股票，庄家的行为就相对温和，常规的庄家轨迹通过量价把握起来其实更有规律! 如果这一步运用纯熟，那么市场上多数股票内庄家的运动轨迹你就能一目了然! 本文的量价教学部分和游资票量价结构类似，不同的一点就是洗盘过程中的量价变化： 常规的庄家运作一只股票的过程离不开四步标准： 吸筹---洗盘---拉升---出货! 下方案例中，鼎捷软件在吸筹初期，成交量呈现两种变化，量增价平和量增价升，开始收集筹码。 筹码收集完毕既进入第二个阶段，往往这个阶段的变化是最有规律的，多数呈现量价极为有序，八阶律中都量价呈现的多是正向关系! 拉升阶段和前期游资是类似量价齐升的走势是必须的，但拉升中放量第二阶段多数是出货! 最后的出货阶段，该股呈现的是量增价减的强派发和量减价减的潜派发，这也是出货最管用的手法!  总结下： 第一阶段吸筹---量增价平/量增价升(一般呈现的量都是增量，不可能会有缩量) 第二阶段洗盘---量平价平+量升价增+量减减价(三种可能也会只出现1-2种，但两家必定是正向关系，极少数呈现反向，且都是交替出现) 第三阶段拉升(主升浪)---量增价升/量减价升(拉升阶段价格必定上行，但也会在拉升末端出货，此时需要注意的是拉升初期必定是量升价增，在高位出现量升价增也是出货信号，需要警惕) 第四阶段出货---量增价减+量减价减(这两种也会有先后出现，如果放量开始跌，那么下面就是下跌趋势，相反如果一开始就是缩量跌，在这个阶段会有反弹，但不能参与) 其实上图中已经总结了本套课程的精华所在，放大仔细研究，会有更多意外收获! 案例2金新农，结合周线来分析主力轨迹，也同样有效!  交易最大的朋友和敌人 交易最大的朋友就是——趋势，因为只有它在一定时间内是固定的。 我想定义一下什么是趋势。所谓趋势就是事物在一定时间内的空间移动方向，放在交易中就是价格在一定时间内的运行方向，向上、向下或者水平运动;这里不能忽略一个非常重要的问题就是——时间框架，谈趋势一定要交代时间周期(或者是时间框架)，脱离时间去谈空间那是扯淡，时间和空间两个要素在定义趋势的时候是分不开的。 投机交易的利润来源就是价差，这里我想做一个交代，这里讲的价差是指随着时间的移动价格在空间上的改变所产生的差额。 写到这里我想详细定义一下趋势： 随着时间的推移，对应的价格位置向上移动，称之为上涨趋势; 随着时间的推移，对应的价格位置向下移动，称之为下跌趋势; 随着时间的推移，对应的价格位置水平移动，称之为无趋势(或震荡趋势); 所以讲，只有价格位置发生移动了才能产生价差，有了价差投机交易才有可能获利，也就是说趋势是投机交易的获利基础。 说完“朋友”，我来说说“敌人”。 贪婪与恐惧它们不完全是敌人，准确的说应该是亦敌亦友。 贪婪 索罗斯曾经说过，当有机会获利时千万不要畏缩不前，当你对一笔交易有把握时要给对方致命一击，仅仅做对是不够的，要尽可能多的获取。 所以做交易需要把握住一些绝佳的机会去贪婪，只有这样才能将投资曲线拉升，就好比玩德州扑克，当你确定自己的牌是最大的时候请果断;当然，失去理智的贪婪是很危险的。 最后用巴菲特的一句话来总结一下吧，“别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪”。 恐惧 交易中我们需要面对太多的不确定，价格波动的随机，突发事件等等，既然交易需要面对如此多的不确定，那我们岂不是要恐惧死? 显然不是!为什么? 因为我们交易需要处理的不是不确定性，而是于不确定性中寻找相对确定的东西，那么问题来了，相对确定的是什么?——趋势啊，上文中写了，在一段时间内价格运行的方向是相对确定的! 另一个角度，如何不恐惧，如何规避不确定性——确定最大止损额，严格执行止损!当我们坦然接受最坏的结果以后，有了足够的心理准备也就不会那么恐惧了! 上面我们谈了交易中经常遇到的两种心理状态，那么如何处理交易中的心态波动呢?我的经验，正确管理期望! 我们都有这样的交易经验，那就是当自己遭遇挫折的时候心情会低落，心情低落以后随之而来的负面情绪会在很大程度上影响我们的心态!那么人通常在什么时候会失望——当希望落空时!正所谓期望越大失望越大。所以想要规避悲观情绪，就要正确管理期望。其实最好的方法就是放弃期望，做市场的跟随者，用自己的优势变量度量市场，市场给多少利润自己就拿多少利润。我们散户不能决定市场怎么走，但是我们可以决定自己采用什么样的交易策略! |
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