打开股票软件,输入股票名称代码,当看到你人生第一只股票的K线图时,你肯定会怀疑人生! 比如中国平安(601318)2015年7月27日 这一天,股票收盘价格为:36.56,而 前一天,股票收盘价格为:80.62 意味着如果在前一天买入,仅仅一天的时间我就会亏掉一大半? 细想一下,不对啊?听人说大A股每天的涨跌只有上下10%啊? 于是你去百度搜索: 知道了一个股票行业的专业名词:除权除息 顺便人家告诉你:要想看到股票真正的历史走势图,在K线图上: 鼠标右键——复权——向前复权/向后复权 细心的投资者可能会发现:K线图的下方有个q 点开可以看到:每10股转增10股。 这句神马意思呢? 就是说原来你买了多少股,就送你多少股! //PS:每10股转增10股,就是买一送一,那么同理 每10股转增 6股,就是每持有1股,送你0.6股 每10股转增15股,就是每持有1股,送你1.5股 有时候'转增'这个词是'送',对于股民来说,这两个词是一样的,只是上市公司的会计核算方法不一样。 公司除了送股票外,还直接送现金,同样是说每10股送多少多少。为什么上市公司非得说是每10股送多少多少,而不是说每股送多少多少?估计是分红送的太少了,数字太小,看起来有些寒碜吧。—— 这个理由纯属作者臆想。 别想太多!世间上哪有这等好事,白送你股票? 那些公司是咋玩的?—— 一边送你股票的,一边把股价降下来! 原来股票每股10块,你持有10000股。 每10股转增10股,就再送你10000股, 同时把股价降为:5块! 若是每10股转增6股, 即:每股送0.6股,共送你6000股。 同时把股价降为:6.25块! 10/(1+0.6)= 6.25 为什么'送股'这件看起来没有实际意义的事情,许多上市公司都乐此不疲?甚至交易所前段时间还专门打击高送转现象? 有以下几个原因: 1、许多股民(尤其是还不太清楚市盈率、市净率是什么东西的新股民)认为低价股就是便宜的股票。送股后,可以降低股票的价格。 2、有利于交易双方的报价。股票的价格一般都是4位数(其中含有两位小数),比如万科A 23.01元。而贵州茅台却有5位数:723.06,对于贵州茅台这样的股票来说,大众在填写买入、卖出报价时,不会关注最后一位小数。所以,股票送股后降低了价格,可以让最后一位小数看起来更有用。大家最喜欢的还是10块钱左右的股票,4位数的报价(10.00)意味着一个点位就是千分之一。 3、有利于流动性。股票价格高了,购买1手(100股)股票所要支付的钱就会变多。比如万科A,买1手需要2301元,而贵州茅台买一手需要72306元,这个价格把许多小散户排除在外。 4、消费者的心理现象。消费者总是偏好于多而不是少。如果两组商品的区别只是在于其中一种商品数量的不同,那么消费者总是偏好数量较多的那个组合,也就是多多益善。 如果某天你看到你的股票突然大跌了,并且底下还有个'q'字,那准没错,你的股票除权了!大跌的那一天,我们叫它'除权除息日',之前的一天(股票的正常交易日),我们叫它'股票登记日'。只要在股权登记日持有上市公司的股票,次日,上市公司就会送股票给你。 现实中大资金往往利用股民的这种心理,在除权日利用假的'低价'吸引股民,从而大幅度减仓,让股民接盘!所以聪明的投资者需要注意了,不要被这种低价的'假象'所迷惑! 分红,只要在股权登记日持有上市公司的股票,次日,上市公司就会送现金给你。类似于送股票,天底下不可能有免费的午餐给你,所以分红了,股票价格也要减掉。 可恶的是,上市公司公司的现金分红还要交税! 持有股票不到一个月卖出,分红收20%的税; 持有股票1个月到1年,分红收10%的税; 持有股票1年,分红不收税。 可是你知道吗?现金分红是哪里来的?是上市公司创造的利润,而上市公司创造的利润已经缴纳了25%(一般是这个比例,有些高科技是15%,有些有所减免,具体看各个地方政策)的企业所得税了!!! 现金分红到了股民的手里,如果持有股票不到一年,又要交税!——这就是你可能听到的'股票现金分红重复征税'。这个问题也有众多的学者反映,希望有一天能够取消吧,真正的实惠到股民。 那么复权是啥意思? 股票除权的那一天,突然来个大跌,根本就不能反映股票价格真正的走势,那么复权就是解决这个问题的! 不管是前复权还是后复权,你看到的K线走势图是一样的,只不过K线上面的数字不一样! 细心的投资者可能会发现: 1、前复权K线图上最近的一根K线和股票今天的成交价是一样的。 2、后复权却不一样! 3、前复权缩小来看股票的历史数据,股票价格竟然会出现负数! 那到底前后复权该怎么用? 我们来看看五粮液的复权价(向前复权) 上图中最高价:91.88,最低价:10.03 向后复权价如上,最高852.91,最低141.8 向前复权价最大涨幅:91.88/10.03 -1 =8.16 倍 向后复权价最大涨幅:852.91/141.8-1=5.01 倍 假设你就是神,最低点买,最高点卖。那么你到底获利多少? 笔者总结出了以下几点,你这么用就行了: 1、如果是用来看K线图走势,前后复权都一样,建议用前复权。 2、如果要计算历史区间的收益,用后复权。 3、如果算收益率时用前复权,误差较大。前复权股票价格会出现负值。 如下图,用前复权看五粮液2005年行情,会出现负值: 4、同花顺后复权的计算没有加上现金分红再投资,但实际中,我们往往会把现金分红进行再投资。所以后复权计算的收益率会偏小,由于股票现金分红率一般较少,因此虽然会偏小,但差别并不大。当然,如果你把股票现金分红拿出来花了,那后复权用来算收益率再合适不过了。 如果你有兴趣钻研一下,请继续往下看,否则知道怎么用就行了,直接跳过这个知识点! :以下过程有些绕,比较烧脑,不是你蠢! 先看下面这张图: 2014年,你以10块买入1只股票,1年后涨到了20块; 在20的时候,公司宣布每股现金分红5块,那么除权后,价格变为15块; //PS:上市公司真金白银打到你帐上,相应市值被减少,对应每股价格要相应降低。 公司市值 = 股本X股价 1年后,股票再次从15块涨到了30块; 这只股票你到底获利多少?(我们假设分到的红利再次投资这次股票) 我们以2014年账户10000元算起,每股10块,持有1000股。 2015年,股票涨到了20块,每股现金分红5块,共获得现金分红5000元。 现金分红5000元全部买入股票,每股股价15块,可买333.33股。 此时,股价15块,共持有1333.33股。 到了2016年,每股涨到了30块,账户资产:1333.33*30=40000万 账户的实际收益率为300% 。 前复权就是以2016年(最新价)为起点,把分红从股票价格里直接减去,即:把2014年的价格变成了5块。如下图: 我们如果算2014年-2016年的涨幅,用30/5=6倍,比股票的实际收益率大了不少! 后复权就是以2014年(上市价)为起点,不考虑现金分红再投资,把曲线整体上移到分红前的位置,实际收益率会偏低。如下图: 我们如果算2014年-2016年的涨幅,用35/10=3.5倍,比股票的实际收益率少,但不至于太离谱! 不管是前复权还是后复权,K线走势图是一样的。 在这个例子中,为了研究的简便,我们假设股票价格20块的时候,分红了5块,分红率达到了25%,实际中股票的分红率远远达不到。 实际中股票每年的分红率如果能持续达到3%,那就很不错了。 可见在分红率比较少、时间段不是太长的情况下,用后复权计算收益率相对靠谱。 建议上市公司多学学董大姐,给股民分点红,虽然不多,但至少可以买两包烟! 好了,本文先到这里,下一篇会继续讲解一些股票实战中面临的问题,敬请期待。。。。。。 |
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